什么是转债?为没什么要打新转债?请老师告知,谢谢
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什么是转债?为没什么要打新转债?请老师告知,谢谢

叩富问财 浏览:2050 人 分享分享

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您好,可转债,即“可转换公司债券”,意指在规定期限内,投资者可以将持有的可转债转换成该公司的股票。可转债本身兼具债券与股票的属性,当它是债券的时候,投资者的本金可获得100%的保证,待债券到期,要求公司还本付息;而当变成股票时,投资者享有其带来的高收益。因此,可转债也被认为是“下有保底,上不封顶”。

可转债作为债权,能为投资者提供的利息很低,吸引力并不高,以2017年发行的“久其转债”为例,其第一年票面利率仅为0.3%,第二年为0.5%,第三年才打到1.0%,直到第六年才有1.8%。

可转债吸引投资者的关键便在于其提供了将债券转成上市公司股票的选择权。当正股的价格高于转股价之时,投资者可以顺利转成股票,即可抛售套利。这其中的收益自然是高于单纯债券利息。于是,可转债被认为卖的就是看涨期权。

其实,对于上市公司来说,可转债也是一样好东西。从可转债本身的债权性质来说,利率低,也就意味着,即便将来要还本付息,上市公司需要付出的代价很低,即是说公司获得了大量的低价融资,比发行公司债划算。若投资者将可转债兑换成了公司股票,那么上市公司就不再需要“还债”。

发布于2018-10-16 13:46 长沙

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你好,可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换,则可以继续持有债券,直到偿还期满时收取本金和利息,或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力,在宽限期之后可以行使转换权,按照预定转换价格将债券转换成为股票,发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率,企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利,发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。
可转换债券具有债权和股权的双重特性。
可转换债券兼有债券和股票的特征,具有以下三个特点:
债权性
与其他债券一样,可转换债券也有规定的利率和期限,投资者可以选择持有债券到期,收取本息。
股权性
可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券,但转换成股票之后,原债券持有人就由债权人变成了公司的股东,可参与企业的经营决策和红利分配,这也在一定程度上会影响公司的股本结构。
可转换性
可转换性是可转换债券的重要标志,债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行时就明确约定,债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。如果债券持有人不想转换,则可以继续持有债券,直到偿还期满时收取本金和利息,或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力,在宽限期之后可以行使转换权,按照预定转换价格将债券转换成为股票,发债公司不得拒绝。正因为具有可转换性,可转换债券利率一般低于普通公司债券利率,企业发行可转换债券可以降低筹资成本。
可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利,发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。
可转换债券兼有债券和股票双重特点,对企业和投资者都具有吸引力。1996年我国政府决定选择有条件的公司进行可转换债券的试点,1997年颁布了《可转换公司债券管理暂行办法》,2001年4月中国证监会发布了《上市公司发行可转换公司债券实施办法》,极大地规范、促进了可转换债券的发展。
可转换债券具有双重选择权的特征。一方面,投资者可自行选择是否转股,并为此承担转债利率较低的成本;另一方面,转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权,并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率。双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征,它的存在使投资者和发行人的风险、收益限定在一定的范围以内,并可以利用这一特点对股票进行套期保值,获得更加确定的收益。

发布于2018-10-16 13:33 南京

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新债破发,旧债低迷,可转债市场的溢价率慢慢收窄。所以建议慎重哦,希望帮到你,祝你投资愉快

发布于2018-10-16 13:34 重庆

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打新改为信用申购之后,已有雨虹转债、林洋转债等6只...整体来看,新转债仍然没有出现“破发”,也就是说打.

发布于2018-10-18 14:29 武汉

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1、什么是可转债

可转债全称是“可转换公司债券”。它本身是债券,具备还本付息的性质;但又能在特定的情况下转成股票

发布于2022-9-2 12:58 天津

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