蝶式套利期权怎么会双亏呢-叩富网

蝶式套利期权怎么会双亏呢

还有疑问，立即追问>

蝶式套利期权

蝶式套利期权怎么会双亏呢

叩富问财浏览：1541 人分享

1分钟入驻>

共5个回答

默认排序 | 只看有赞

首发

期货顾问

经理雪临经理雪临期货

帮助5.4万好评10万+ 从业8年

官方评定为【优质回答】

您好，蝶式套利期权是一种同时买入一只或多只低行权价和高行权价认购期权，卖出两只行权价中间的认购期权的策略。它利用期权的买卖差价和权利金收益来获利。

然而，蝶式套利期权在某些情况下可能会双亏，有以下几个可能的原因：

1.方向性错误：蝶式套利期权是基于对标的资产价格走势的预期进行的，如果预期错误，即标的资产价格走势与预期相反，就会导致蝶式套利期权的双亏。例如，如果预期标的资产将上涨，但实际上下跌，蝶式套利期权的买入期权将亏损，同时卖出的期权将获利，导致双亏。

2.波动率变化：蝶式套利期权的盈利依赖于标的资产价格的波动率，如果波动率发生变化，可能导致蝶式套利期权的双亏。如果波动率增加，期权价格会上涨，买入的期权亏损，卖出的期权获利，导致双亏。相反，如果波动率减少，期权价格会下跌，买入的期权获利，卖出的期权亏损，同样导致双亏。

3.时间价值衰减：蝶式套利期权的买入期权的时间价值会随着时间的推移而逐渐衰减，如果标的资产价格没有达到买入期权的行权价，买入期权将会亏损，而卖出的两只期权将保留时间价值，导致双亏。

总之，蝶式套利期权的双亏可能是由于方向性错误、波动率变化和时间价值衰减等因素的综合影响。因此，在进行蝶式套利期权交易时，需要充分考虑市场环境、标的资产的波动性以及时间价值的影响，进行全面的风险管理和预测分析，以降低双亏的概率，提高交易的成功率。

以上关于您的问题已解答，请您过目，希望可以帮助到您，期货可大赚，也有风险，培养期货交易风格，技巧才是关键，如需要了解期货其他问题帮助的话直接电话微信联系我，一直在线。祝您投资顺利，期市长虹。

发布于2023-7-28 17:04 深圳

当前我在线

直接联系我

秒答

追问

踩

期货黄经理期货黄经理期货

帮助3.1万好评1.7万从业5年

官方评定为【优质回答】

蝶式套利期权是一种组合期权策略，由买入两个相同行权价但到期日不同的期权合约，同时卖出一个行权价较高和较低的期权合约组成。这种策略通常用于在预期市场波动率较低的情况下使用，以盈利波动率增加的机会。
蝶式套利期权的双亏指的是在特定市场情况下，无论价格上涨还是下跌，蝶式套利期权都可能会发生亏损。这种双亏的原因可以通过以下几个方面来解释：

1.时间价值衰减：期权合约中的时间价值通常会随着时间的推移而衰减。对于蝶式套利策略中的期权合约来说，到期日较近的合约的时间价值衰减得更快，这可能导致合约总体价值下降，从而产生亏损。
2.市场方向不明确：蝶式套利期权是一种无方向性策略，即不依赖市场价格的具体涨跌方向来盈利。然而，如果市场价格出现剧烈波动或中长期趋势不明确时，蝶式套利期权可能无法获得足够的收益，从而导致亏损。
3.波动率变动：蝶式套利期权的盈利通常依赖于市场的波动性增加。如果市场波动性没有达到预期或波动率下降，策略可能无法获得预期的收益，从而发生亏损。

需要注意的是，虽然蝶式套利期权在某些市场情况下可能会双亏，但它也有可能在适当的市场条件下获得盈利。因此，在使用蝶式套利期权或其他期权策略时，投资者应根据自己的风险承受能力、市场分析和策略预期进行综合考虑，并制定适当的风险管理策略

以上是对您的提问的解答，如果您对此以及其他期货相关还有什么疑惑，欢迎添加我的联系方式，进一步交流。本人从业多年经验丰富！

发布于2023-7-28 15:17 青岛

当前我在线

直接联系我

秒答

追问

踩

一对一

期货顾问期货顾问期货

响应及时服务贴心知无不言

首发回答

官方评定为【优质回答】

蝶式期权在特定的市场条件下有可能出现双亏的情况，即无论标的资产价格上涨还是下跌，都会导致亏损。

一种情况是在标的资产价格在执行价格附近波动，但波动幅度过小时，蝶式期权的两个买入期权合约都会失去价值，而卖出期权合约的收益又无法弥补这个损失，因此会出现双亏的情况。

另一种情况是在标的资产价格远离执行价格时，尤其是价格上涨或下跌超过一定幅度时，蝶式期权也会出现双亏的情况。这是因为卖出期权合约的收益是有限的，当标的资产价格远离执行价格时，买入期权合约的价值下降较快，而卖出期权合约的收益无法弥补这个损失，也会导致双亏的情况。

因此，在使用蝶式期权时需要注意市场条件和波动率，并且在期权合约的选择和数量上进行合理的调整，以降低双亏的风险。

觉得专业的话可以添加我，专人服务

发布于2023-7-26 19:43 漳州

当前我在线

直接联系我

秒答

追问

踩

李经理李经理期货

帮助5.5万好评10万+ 从业10年+

您好！蝶式套利期权是一种利用期权价格波动进行套利的策略。它通常由同时买入和卖出两个期权组成，这两个期权的行权价格和到期时间相同，但一个是看涨期权，一个是看跌期权。蝶式套利期权的目的是在市场波动不大的情况下，通过期权价格的变动获得收益。

然而，蝶式套利期权也有可能出现双亏的情况。这是因为在市场波动较大的情况下，期权的价格变化可能会超出预期，导致买入和卖出的期权价格变动不一致，从而造成损失。

例如，假设某投资者同时买入和卖出一个到期时间为一个月的期权，行权价格为100元。买入看涨期权的价格为5元，卖出看跌期权的价格为3元。如果到期时，股票价格高于100元，看涨期权将被行使，而看跌期权将不会被行使。此时，投资者将获得股票价格的利润，同时也会在期权交易中获得收益。

然而，如果到期时，股票价格低于100元，看跌期权将被行使，而看涨期权将不会被行使。此时，投资者将亏损股票价格的利润，同时也会在期权交易中遭受损失。如果股票价格波动较大，看跌期权的价格可能会下跌得更快，导致投资者在期权交易中亏损更多。

因此，投资者在进行蝶式套利期权时，需要谨慎评估市场波动的风险，并采取适当的风险管理措施，以避免双亏的情况发生。

以上就是您问题的解答，希望您满意。如您还有其他期权相关问题可以微信电话联系我，为您做问题的解答。祝您投资顺利，收益长虹哦。

发布于2023-7-29 15:23 北京

当前我在线

直接联系我

秒答

追问

踩

李经理李经理期货

帮助1.9万好评4.1万从业8年

蝶式套利期权是一种利用期权组合的策略，通过同时买入和卖出相同标的资产的特定期权合约来实现套利的目的。尽管蝶式套利期权的策略通常是为了获得收益，但在某些情况下，也可能出现双亏的情况。

蝶式套利期权策略通常包括同时买入一笔期权合约（称为长期权）和卖出两笔期权合约（称为短期权），其到期日期和执行价格都是相同的。具体而言，蝶式套利期权策略包括在执行价格低于或等于当前标的资产价格时买入一份认购期权，同时在执行价格高于或等于当前标的资产价格时卖出两份认购期权。这种组合可以形成一个蝶形的盈利区间。

在蝶式套利期权策略中，双亏的情况可能出现在以下几个方面：

1. 标的资产价格波动较大：如果标的资产的价格波动较大，即使在蝶形结构的盈利区间内，中间价格波动也可能导致双亏。因为标的资产价格的波动会对购买的认购期权的价值产生影响，当价格接近或超出盈利区间时，蝶式套利期权的价值可能会下降。

2. 时间价值的衰减：认购期权的价值由多个因素决定，其中一个重要的因素是剩余时间。随着时间的流逝，认购期权的时间价值会逐渐衰减。如果蝶式套利期权策略的买入和卖出的期权合约到期日期相差较大，那么在时间价值衰减的过程中，策略的价值可能会降低。

3. 交易成本和手续费：在进行蝶式套利期权交易时，投资者需要支付一定的交易成本和手续费，包括期权费用、交易佣金等。这些费用会降低策略的收益，特别是在市场波动较小或策略收益较低的情况下，这些费用可能会导致策略出现双亏。

需要注意的是，蝶式套利期权策略在设计时是为了在特定条件下获得收益，但市场瞬息万变，风险无处不在。因此，投资者在使用蝶式套利策略时应该充分了解和评估市场的波动性、时间价值的衰减以及交易成本等因素，并采取适当的风险管理措施，以降低双亏的风险。此外，投资者还应该根据自己的风险承受能力和投资目标，合理规划和分散投资组合，以保持资产的稳定和增值。

如果对期货蝶式套利还有什么不明白的地方，可直接点击加微信，免费咨询，这边24小时免费为您服务，投资者在交易中比较关注的就是期货交易手续费、保证金、服务、交易软件等等，所以说选择一家适合自己的期货公司才是重要的，最后祝您投资顺利！

发布于2023-7-27 22:07 上海

当前我在线

直接联系我

秒答

追问

踩

问题没解决？向金牌答主提问，最快30秒获得解答！立即提问

其他类似问题

什么是蝶式套利?如何操作