期权开户条件 交易费用 买入蝶式套利
发布时间:2019-7-11 11:07阅读:1237
期权开户条件 交易费用
首先,投资者开通期权条件:
1、满足近20个交易日日均资产达到50万;
2、开通了融资融券;
3、股票半年交易经验;
4、通过上交所考试,完成模拟交易
5、需要到柜台进行办理,
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买入蝶式套利(Long Butterfly)
该策略买入一份低执行价格和一份高执行价格期权合约的同时,卖出两份中间执行价格的期权合约。其损益图为:
从损益图可以看出,该策略在标的价格偏离比较大时,出现亏损。
如果期权在交易过程当中,执行价格相邻的三份合约出现了价格背离平衡,就是执行价格为K2的合约被高估(相对于K1、K3而言)。那么所谓的价格平衡是一种怎样的形式?因为Gamma 值为期权价格关于标的资产价格的二次偏导数,且Gamma恒为正值,即曲线是凸的。接下来利用期权价格曲线的凸性,搜寻将蝶式套利策略转化为无风险套利的条件。为此,绘制期权价格关于执行价格的关系曲线示意图。
根据价格曲线的凸性,图中C1C2段斜率绝对值要大于C2C3段斜率的绝对值。转化成数学的关系式即为:
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温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。

