利率与债券价格的关系是什么？

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债券价格利率

利率与债券价格的关系是什么？

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资深顾问吴经理

小李经理小李经理股票

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您好，利率与债券价格之间存在一种反向关系，通常称为利率与债券价格的反向关系。这意味着债券价格上升时，利率下降；债券价格下降时，利率上升。这种关系是基于债券的基本特性和现金流的折现计算原理产生的。

基本原理：

债券的市价与其未来现金流的现值有关。未来的现金流包括债券到期时的本金回收以及在债券存续期间的利息支付。当市场利率上升时，新债券发行的利率较高，导致新债券的现金流折现值增加，从而使现有债券的价格下降。

利率上升时债券价格下降：

如果市场上新发行的债券提供更高的利率，现有债券的利率相对不具吸引力。为了使旧债券的市价与新债券竞争，其市价将下降，以提高其实际收益率与市场利率相匹配。

利率下降时债券价格上升：

如果市场上新发行的债券提供较低的利率，现有债券的利率较为吸引人。投资者愿意付出更多来购买这些现有债券，从而提高其价格，使其实际收益率与市场利率相匹配。

利率对债券价格影响的强度：

债券价格受市场利率变动的影响程度与债券的剩余期限密切相关。一般来说，剩余期限越长的债券，其价格受市场利率变动的影响越大。

这种反向关系对投资者很重要，尤其对债券投资者和利率市场参与者。投资者需要密切关注利率的变动，以便做出明智的投资决策，特别是在利率变动较大的市场环境中。

发布于2023-10-12 15:21 西安

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期货周经理期货周经理期货

帮助7.6万好评10万+ 从业10年+

您好，我国的国债以固息国债为主,发行时利率已经确定.

　　当市场利率上升时，市场的整体收益率上升，原先确定利率的债券为了达到市场认可的收益率水平，必须通过价格下降，来提高其实际收益率。所以，利率涨、国债跌。

发布于2018-8-9 16:44 北京

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首席南经理首席南经理股票

帮助10万+ 好评1.2万入驻5年

债券的票面利率越高，卖的价格越贵，我公司佣金业内最低，两融低至6.5，期权2元一张。还免费提供VIP通道，欢迎预约我咨询更多！

发布于2019-4-8 13:50 北京

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黄经理黄经理股票

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总的来说，对于一个均衡市场下的债券，市场利率和到期收益率是相等的。这其中需要引入的重要概念就是债券当期的价格，通过这个价格的调节，

发布于2019-3-11 18:39 上海

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小赵经理小赵经理股票

帮助9.8万好评2306 从业4年

投资者您好，直接网上软件就可以开两融，现在债券的票面利率越高，有180天的交易经验了。50w的资金帐户。两融的利息直降到5%左右。开户炒股选择祝经理

发布于2022-10-27 13:35 重庆

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彭经理彭经理股票

帮助10万+ 好评8336 从业8年

债券与利率的关系：
　　1、利率越高,债券价格越低，市场利率与债券的市场价格呈反向变动关系。
　　2、当利率上升时，人们对未来的预期较好，期待得到更高的利息收入，从而更加青睐于短期债券的投资，即商业银行会得到更多的投资，更多的收益。
　　3、另一方面，当利率上升到一定程度时，货币供应量不能满足社会发展的需要，央行就会扩大银根，增加货币供应量，从而使利率下调。

发布于2018-8-9 14:00 拉萨

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资深小陈资深小陈股票

帮助9.6万好评1.1万从业10年+

债券价格和利率之间到底是怎样的一种关系呢?

　　总的来说，对于一个均衡市场下的债券，市场利率和到期收益率是相等的。这其中需要引入的重要概念就是债券当期的价格，通过这个价格的调节，维持了到期收益率和市场利率间的均衡。

　　债券价格与市场利率是呈反比。因为市场利率上升，则债券潜在购买者就要求与市场利率相一致的到期收益率，那么就需债券价格下降，即到期收益率向市场利率看齐。

　　具体来说：

　　1：国债期货走势和国债利率是相反，即国债期货跌，国债利率就涨(相对而言)

　　2：10年期国债涨价，国债期货跌相反关系

　　3：股市&债市&利率

　　股市下跌--》利率下降--》债市上涨：

　　经济不景气，股市进入熊市的时候，为了刺激经济，央行会降息，利率会下降，债市价格就会上涨，形成跷跷板效应。

发布于2019-1-9 09:34 拉萨

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张经理* 张经理* 股票

帮助10万+ 好评2272 入驻5年

债券的票面利率越高，卖的价格越贵，我公司佣金业内最低，两融低至6.5，期权2元一张。还免费提供VIP通道，支持同花顺

发布于2019-3-19 16:53 深圳

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资深富经理资深富经理股票

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债券的票面利率越高，则卖的价格就越贵，因为获得的利息收入高，在同等条件下，债券的票面利率越高，则债券的价格越高，二者呈同向变化。

发布于2019-5-15 09:09 重庆

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资深吴经理资深吴经理股票

帮助3152 好评575 从业7年

债券价格和利率之间存在一个反向关系，通常被称为"债券价格和债券利率之间的倒挂关系"。这意味着当市场利率上升时，债券价格下降，反之亦然。这一关系的原因如下：
1.债券利率固定：当您购买一张债券，它通常会有一个固定的利率，也称为票面利率。这意味着您将在整个债券期限内获得相同的利息支付。
2.机会成本：如果您持有一张具有较低固定利率的债券，而市场上的新债券的利率上升，那么您的债券在二级市场上的市价将下降，因为新债券提供了更高的利率，投资者将愿意支付更少来购买您的债券。
3.利息和债券价格之间的关系：债券价格的下降会提高债券的实际收益率（Yield to Maturity），以吸引投资者购买。因此，当市场利率上升时，债券价格下降，以使实际收益率与新债券的利率相匹配。
4.债券价格和市场需求：债券价格还受市场需求的影响。如果市场上的投资者寻求债券，即使市场利率上升，债券价格可能仍然会上升。因此，市场需求也是影响债券价格的因素之一。
总之，债券价格和债券利率之间的关系是反向的，这是由债券市场的供求、市场利率变化和债券的特定特征所决定的。当投资者理解这种关系，他们可以更好地管理债券投资风险和回报。

发布于2023-10-12 10:16 杭州

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一对一

资深陈顾问资深陈顾问股票

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债券的票面利率越高，卖的价格越贵，因为获得的利息收入高，这个应该好理解，总结一下就是，同等条件下，债券的票面利率越高，债券的价格越高，二者呈同向变化。

发布于2018-8-9 13:53 北京

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一对一

资深熊经理资深熊经理股票

帮助6469 好评136 从业4年

利率和债券价格成反比。利率越高，债券价格越低。利率越低，债券价格越高。

开

发布于2022-12-22 14:40 北京

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一对一

资深顾问吴... 资深顾问吴... 股票

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债券价格和市场利率的关系
假设一个新债券发行，按100元本金出售，这个债券的票面利率就是市场利率。那么以前发行的事还在二级市场上流通的债券，如果那些债券的票面利率低于这个市场利率，必须降价才会有人买;而票面利率高于这个市场利率的债券，即使出售价格高于100，大家也会争着买。所以会说市场利率越高，债券越便宜。
这个市场利率高低的本身是市场的供求关系决定的。
市场利率与债券价格之间关系的三大规则
1、市场利率与债券价格呈相反方向变化，即，市场利率上升，债券价格通常下跌，市场利率下降，债券价格通常上涨;
2、债券价格与市场利率变化的比率近似为债券的久期(Duration)，设久期为D，则有：
价格变化=-D×利率变化
3、以上公式是约等于，还需要通过凸度(convexity)进行修正。
市场利率的影响因素
1.贷款利率的变化情况。由于贷款的资金是由银行存款来供应的，因此，根据贷款利率的下调可以推测出存款利率必将出现下降。
2.市场的景气动向。如果市场过旺，物价上涨，国家就有可能采取措施来提高利率水准，以吸引居民存款的方式来减轻市场压力。相反的，如果市场疲软，国家就有可能以降低利率水准的方法来推动市场。
3.资金市场的银根松紧状况和国际金融市场的利率水准。国际金融市场的利率水准往往也能影响到国内利率水准的升降和股市行情的涨跌。在一个开放的市场体系中是没有国界的，如果海外利率水准低，一方面对国内的利率水准产生影响，另一方面，也会引致海外资金进入国内股市，拉动股票价格上扬。反之，如果海外的利率水准上升，则会发生与上述相反的情形。

发布于2018-8-9 13:53 上海

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一对一

首席吴经理首席吴经理股票

帮助7.5万好评6210 从业3年

1，利率，这里大体分两种，一个是债券的票面利率，另一种是市场利率。
2，先说结论：债券的票面利率越高，卖的价格越贵，因为获得的利息收入高，这个应该好理解，总结一下就是，同等条件下，债券的票面利率越高，债券的价格越高，二者呈同向变化。
3，市场收益率越高，债券的价格越低，总结一下就是，同等条件下，债券的价格跟市场收益率呈反向变化。

发布于2018-8-9 13:53 武汉

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一对一

高级顾问姜高级顾问姜股票

帮助7.7万好评2万从业8年

第一，利率变化会导致债券价格发生变化，从而影响投资者资本利得的大小。主要有：（1）债券的价格和市场利率呈反方向变化；（2）偿还期越长，债券价格波动幅度越大；（3）债券的票面利率越低，价格波动幅度越大；（4）相同幅度的利率变化，引起债券价格上升与下降的幅度不同，即利率下降引起债券价格上升的幅度，要超过利率上升引起债券价格下降的幅度。
　　第二，利率变化会导致债券利息收入的再投资收益率的变化。如果市场利率下降，相应的债券利息的收益能力就会下降，因此，票面利率越高的债券，再投资收益率越高。
　　第三，利率变化会导致某些固定收益证券本金流量发生变化。某些债券的本金支付与市场利率密切相关，如可回购债券。在市场利率下降时，可回购债券的发行人就会倾向于回购债券，而债券回购，会缩短债券的期限，这样就产生了收缩风险，这一风险是的债券的投资者不可能获得因市场利率下降本来能够获得的资本利得。但是，当市场利率上升时，债券发行者就不会回购债券，这样，债券投资者就不可能按已提高的市场利率进行大数额的再投资，因此，投资者遭受了更大的损失。这就产生了扩张风险，即到期期限的延长给投资收益带来的不利影响。
　　第四，利率风险会引发信用风险和流动性风险。当市场利率大幅上升后，债券发行人的偿还负担迅速增加，将利率风险转移到发行人。这样就会产生违约风险。一旦债券的违约风险发生，流动性也会随之变化。

发布于2018-8-9 13:53 广州

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一对一

章经理章经理股票

帮助10万+ 好评4648 从业6年

你好，反比关系了利率提高，债券价格下跌，反之，利率降低，债券价格上涨补充：原因就是市场利率提高，意味着无风险收益率提高，存银行是无风险收益率，资金会从债券市场转到银行，这样卖债券的就多，价格就低了，反之，就是买的多

发布于2018-8-9 14:21 杭州

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一对一

北经理北经理股票

帮助10万+ 好评1.1万从业7年

你好，债券价格和市场利率的关系
假设一个新债券发行，按100元本金出售，这个债券的票面利率就是市场利率。那么以前发行的事还在二级市场上流通的债券，如果那些债券的票面利率低于这个市场利率，必须降价才会有人买;而票面利率高于这个市场利率的债券，即使出售价格高于100，大家也会争着买。所以会说市场利率越高，债券越便宜。
这个市场利率高低的本身是市场的供求关系决定的。
市场利率与债券价格之间关系的三大规则
1、市场利率与债券价格呈相反方向变化，即，市场利率上升，债券价格通常下跌，市场利率下降，债券价格通常上涨;
2、债券价格与市场利率变化的比率近似为债券的久期(Duration)，设久期为D，则有：
价格变化=-D×利率变化

发布于2018-8-9 14:32 成都

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一对一

姜经理姜经理股票

帮助10万+ 好评2799 从业5年

债券的票面利率越高，卖的价格越贵，因为获得的利息收入高，开户请预约

发布于2019-3-17 18:56 宁波

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一对一

富经理富经理股票

帮助5.7万好评1096 从业5年

现在债券的票面利率越高，则卖的价格就越贵，因为获得的利息收入高的，现在在同等条件下，债券的票面利率越高，则债券的价格越高，二者呈同向变化的。

发布于2019-6-13 13:14 苏州

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一对一

资深投资顾问资深投资顾问股票

帮助1.5万好评142 从业3年

利率与债券价格呈现出反向关系，也就是当市场利率上升时，债券价格下降；而当市场利率下降时，债券价格上升。

这是因为债券的价格和其未来现金流量有关。债券是一种固定收益证券，通常包括票面利率、债券期限、发行人信用等要素，可以理解为一种长期定期还款的贷款工具。当市场利率上升时，新发行的债券收益率相对提高，与之前发行的利率较低的债券相比显得不够有吸引力，因此会导致之前发行的债券的价格下降。原因在于，如果之前发行的债券价格保持不变，这些债券的实际收益率将无法与市场利率相匹配，从而导致投资者选择其他更加有吸引力的债券或其他投资方式。

另一方面，当市场利率下降时，债券的实际收益率相对提高，也更加有吸引力，因此之前发行的债券价格会相应地上涨。因为如果它们的价格保持不变，它们的预期实际收益率将高于现在更低的市场利率。这些债券价格的上升使得它们变得更有价值，投资者可以更轻松地以较低的价格进行购买，获取更高的收益。

需要注意的是，债券的价格和收益率之间还存在一定程度的波动和风险，具体取决于债券本身的特征和市场状况的变化。因此，在进行债券投资时，需要根据自己的风险偏好、收益目标和市场预期等综合考虑。

以上就是我对此问题的解答，希望我的回答对您有所帮助，还有疑问，点击添加好友或电话免费咨询，24小时在线服务。

发布于2023-5-29 14:31 杭州

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