什么是可交换公司债券，什么是可转换公司债券？两者有何区别？-叩富网

什么是可交换公司债券，什么是可转换公司债券？两者有何区别？

还有疑问，立即追问>

债券

什么是可交换公司债券，什么是可转换公司债券？两者有何区别？

叩富问财浏览：4933 人分享

1分钟入驻>

共14个回答

默认排序 | 只看有赞 | 看最新回答

首发

严经理

问一问

期市小诸葛期市小诸葛财经达人

帮助10万+好评10万+

身份认证| 入驻8年

可交换债券是由不同于上市公司的第三方（此第三方需持有该上市公司股票）发行,而可转换债券是上市公司为融资而自行发行的。所以当转股后，由可交换债转换的股票只是上市公司的存量，并不增加上市公司的股本，而可转债转换的股票是增量，要增加上市公司股本。
一般较为常见的情况是，上市公司的母公司是可交换债的第三方，以自身持有的股票为转换标的，向投资者发行的交换债。

发布于2018-8-8 15:44 北京

秒答

关注

追问

踩

祝经理祝经理证券经理

帮助7.6万好评8445

从业认证| 从业10年+

可转换债券是债券的一种，可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
　　在招募说明中发行人承诺根据转换价格在一定时间内可将债券转换为公司普通股。转换特征为公司所发行债券的一项义务。可转换债券的优点为普通股所不具备的固定收益和一般债券不具备的升值潜力。

发布于2018-8-9 14:05 成都

秒答

关注

追问

踩

小赵经理小赵经理证券经理

帮助10万+好评2353

从业认证| 从业6年

持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券，可以通过手机下载软件来进行开户，通过手机进行股票开户，没有违法记录，持有有效的身份证，银行卡，手机号，就可以进行证券账户的开户。

发布于2022-7-12 11:02 玉林

秒答

关注

追问

踩

问一问

证券宫经理证券宫经理财经达人

帮助4.7万好评9.5万

可交换债券（ExchangeableBond，简称EB）全称为“可交换他公司股票的债券”，是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券，该债券的持有人在将来的某个时期内，能按照债券发行时约定的条件用持有的债券换取发债人抵押的上市公司股权。可交换债券是一种内嵌期权的金融衍生品，严格地可以说是可转换债券的一种。
可转换债券是债券的一种，它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。从本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
区别在于可交换债券就是交换原有股份不新增股份,而转换是新增股份.

发布于2018-8-8 15:43 北京

当前我在线

直接联系我

秒答

关注

追问

踩

问一问

资深陈顾问资深陈顾问财经达人

帮助10万+好评3054

可交换公司债券是指上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券。可转换公司债券是指上市公司依法发行，在一定期限内依照约定的条件可以转换成该上市公司股份的公司债券。两者都是债券，并且都可以换成　股票，兼具债性和股性，属于股债结合型产品。
　　第一，发债主体和偿债主体不同，前者是上市公司的股东，通常是大股东，后者是上市公司本身;

第二，适用的法规不同，在我国发行可交换公司债券的适用法规是《公司债券发行试点办法》，可转换公司债券的适用法规是《上市公司证券发行管理办法》，前者侧重于债券融资，后者更接近于股权融资;

第三，发行目的不同，前者的发行目的包括投资退出、市值管理、资产流动性管理等，不一定要用于投资项目，后者和其他债券的发债目的一般是将募集资金用于投资项目;

第四，所换股份的来源不同，前者是发行人持有的其他公司的股份，后者是发行人未来发行的新股;

第五，股权稀释效应不同，前者换股不会导致标的公司的总股本发生变化，也不会摊薄每股收益，后者会使发行人的总股本扩大，摊薄每股收益;

第六，交割方式不同，前者在国外有股票、现金和混合3种交割方式，后者一般采用股票交割;

第七，条款设置不同，前者一般不设置转股价向下修正条款，后者一般附有转股价向下修正条款。

适用法律法规的不同是可转换公司债券与可交换公司债券的区别之一，其次，这两种债券的发债主体以及偿债主体也是不同的，可交换公司债券的发债主体一般情况下就是上市公司的本身;除此之外，发行目的、股份来源以及有关的条款设置也是有所不同的。

发布于2018-8-8 15:44 北京

当前我在线

直接联系我

秒答

关注

追问

踩

问一问

严经理严经理财经达人

帮助10万+好评2456

首发回答

发布于2018-8-8 15:43 苏州

当前我在线

直接联系我

秒答

关注

追问

踩

问一问

资深顾问吴... 资深顾问吴... 财经达人

帮助10万+好评1913

可交换公司债券是指上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券。可转换公司债券是指上市公司依法发行，在一定期限内依照约定的条件可以转换成该上市公司股份的公司债券。两者都是债券，并且都可以换成股票，兼具债性和股性，属于股债结合型产品。
两者不同之处在于：一是发行主体不同，前者是上市公司的股东，后者是上市公司本身。二是所换股份的来源不同，前者是发行人持有的该上市公司的股份，后者是发行人未来发行的新股。三是对标的公司总股本和盈利指标的影响不同，可转换债券转股会使发行人的总股本扩大，摊薄每股收益；可交换公司债券换股不会导致标的公司的总股本发生变化，也无摊薄收益的影响。

可交换公司债券是指上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券。可转换公司债券是指上市公司依法发行，在一定期限内依照约定的条件可以转换成该上市公司股份的公司债券。两者都是债券，并且都可以换成股票，兼具债性和股性，属于股债结合型产品。
两者不同之处在于：一是发行主体不同，前者是上市公司的股东，后者是上市公司本身。二是所换股份的来源不同，前者是发行人持有的该上市公司的股份，后者是发行人未来发行的新股。三是对标的公司总股本和盈利指标的影响不同，可转换债券转股会使发行人的总股本扩大，摊薄每股收益；可交换公司债券换股不会导致标的公司的总股本发生变化，也无摊薄收益的影响。

发布于2018-8-8 15:43 上海

当前我在线

直接联系我

秒答

关注

追问

踩

问一问

首席吴经理首席吴经理财经达人

帮助7.5万好评6217

可交换债券与可转换债券都可以转换成股票，所不同的是可交换债券是持有股票的投资者发行，而可转换债券是持有股票的公司发行

发布于2018-8-8 15:46 武汉

秒答

关注

追问

踩

问一问

彭经理彭经理财经达人

帮助10万+好评8399

可交换债券(ExchangeableBond,简称EB)全称为“可交换他公司股票的债券”,是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券

发布于2018-8-8 15:49 拉萨

秒答

关注

追问

踩

问一问

章经理章经理财经达人

帮助10万+好评4673

你好，可交换公司债券是指上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券。可交换债券一般发生在母公司和控股的上市子公司之间，即母公司发行可转换债券，在转换期间，转换为上市的子公司股票。

发布于2018-8-8 15:52 杭州

秒答

关注

追问

踩

问一问

波段擒龙波段擒龙财经达人

帮助1.2万好评662

可交换公司债券是指上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券。可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票

发布于2018-8-8 16:00 重庆

秒答

关注

追问

踩

问一问

证券金融7 证券金融7 财经达人

帮助9.8万好评2162

两者不同之处在于：一是发行主体不同，前者是上市公司的股东，后者是上市公司本身。二是所换股份的来源不同，前者是发行人持有的该上市公司的股份，后者是发行人未来发行的新股。三是对标的公司总股本和盈利指标的影响不同，可转换债券转股会使发行人的总股本扩大，摊薄每股收益；可交换公司债券换股不会导致标的公司的总股本发生变化，也无摊薄收益的影响。可交换公司债券是指上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券。可转换公司债券是指上市公司依法发行，在一定期限内依照约定的条件可以转换成该上市公司股份的公司债券。两者都是债券，并且都可以换成　股票，兼具债性和股性，属于股债结合型产品。

发布于2018-8-8 17:30 武汉

当前我在线

直接联系我

秒答

关注

追问

踩

问一问