什么是期货的对冲?叩富网理财顾问 [有帮助]

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资深顾问吴经理

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你好！期货对冲是一种投资策略，它是在同一时间内进行两笔行情互相关联、走势方向恰好相反的交易。这两笔交易的盈利和亏损会相互抵消，从而帮助投资者降低风险。对冲的核心原理在于利用两笔交易中价格变动的相关性，当其中一笔交易亏损时，另一笔交易的盈利能够对其进行对冲，反之亦然。这种策略的目的并不是确保盈利，而是减少价格波动对投资组合的影响。

具体来说，期货对冲的两种常见形式是保护性看涨期权策略和保护性看跌期权策略。保护性看涨期权策略是在卖出标的期货合约的同时，买入看涨期权以规避标的价格上涨的风险。而保护性看跌期权策略则是在买入标的期货合约的同时，买入看跌期权以规避标的价格下跌的风险。

然而，投资者在进行期货对冲时，还需要考虑交易成本、市场流动性和合约规模等因素。因此，虽然期货对冲能够降低风险，但并不能保证一定盈利，投资者需要谨慎操作。

以上就是我对“什么是期货的对冲？”的解答，希望能对您有所帮助，如还有期货其他相关问题可以点击头像加我微信或电话咨询，祝您投资顺利！

发布于2024-4-10 16:09 长沙

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您好，金融学上，对冲（hedge）指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一致。方向相反指两笔交易的买卖方向相反，这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一亏。当然要做到盈亏相抵，两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定，大体做到数量相当。
对冲策略有以下一些：
1、套利策略：最传统的对冲策略
套利策略包括转债套利、股指期货期现套利、跨期套利、ETF套利等，是最传统的对冲策略。其本质是金融产品定价“一价原理”的运用，即当同一产品的不同表现形式之间的定价出现差异时，买入相对低估的品种、卖出相对高估的品种来获取中间的价差收益。因此，套利策略所承受的风险是最小的，更有部分策略被称为“无风险套利”。
2、指数增强组合+指数期货空头滚动年Alpha分布
基于90只融资融券标的组合统计套利表现
3、Alpha策略：变相对收益为绝对收益
4、中性策略：从消除Beta的维度出发
市场中性策略可以简单划分为统计套利和基本面中性两种，尝试在构造避免风险暴露的多空组合的同时追求绝对回报。多头头寸和空头头寸的建立不再是孤立的，甚至是同步的。多头头寸和空头头寸严格匹配，构造出市场中性组合，因此其收益都源于选股，而与市场方向无关——即追求绝对收益（Alpha），而不承受市场风险（Beta）。

发布于2018-8-2 15:37 北京

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