什么是期货的对冲?叩富网理财顾问

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资深顾问吴经理

期货周经理期货周经理期货

帮助7.4万好评10万+ 从业10年+

您好，金融学上，对冲（hedge）指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一致。方向相反指两笔交易的买卖方向相反，这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一亏。当然要做到盈亏相抵，两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定，大体做到数量相当。
对冲策略有以下一些：
1、套利策略：最传统的对冲策略
套利策略包括转债套利、股指期货期现套利、跨期套利、ETF套利等，是最传统的对冲策略。其本质是金融产品定价“一价原理”的运用，即当同一产品的不同表现形式之间的定价出现差异时，买入相对低估的品种、卖出相对高估的品种来获取中间的价差收益。因此，套利策略所承受的风险是最小的，更有部分策略被称为“无风险套利”。
2、指数增强组合+指数期货空头滚动年Alpha分布
基于90只融资融券标的组合统计套利表现
3、Alpha策略：变相对收益为绝对收益
4、中性策略：从消除Beta的维度出发
市场中性策略可以简单划分为统计套利和基本面中性两种，尝试在构造避免风险暴露的多空组合的同时追求绝对回报。多头头寸和空头头寸的建立不再是孤立的，甚至是同步的。多头头寸和空头头寸严格匹配，构造出市场中性组合，因此其收益都源于选股，而与市场方向无关——即追求绝对收益（Alpha），而不承受市场风险（Beta）。

发布于2018-8-2 15:37 北京

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彭经理彭经理股票

帮助10万+ 好评8320 从业8年

股指期货对冲是指利用股指期货市场存在的不合理价格，同时参与股指期货与股票现货市场交易，或者同时进行不同期限、不同（但相近）类别股票指数合约交易，以赚取差价的行为

发布于2018-7-31 16:37 拉萨

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资深张经理资深张经理股票

帮助10万+ 好评1819 从业10年+

您好，期货的对冲就是一边看涨一边看跌，同时买入就是对冲，欢迎咨询

发布于2018-7-31 17:11 青岛

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资深贺经理资深贺经理期货

帮助6.1万好评6.5万从业7年

期货可以对冲现货市场的价格风险，比如企业可以利用期货进行套期保值，规避企业产品或者原料的价格波动风险。

发布于2018-8-2 13:22 成都

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期货小邓期货小邓期货

帮助9590 好评6.3万从业10年+

同城理财官方评定为【优质回答】

你好！期货对冲是一种投资策略，它是在同一时间内进行两笔行情互相关联、走势方向恰好相反的交易。这两笔交易的盈利和亏损会相互抵消，从而帮助投资者降低风险。对冲的核心原理在于利用两笔交易中价格变动的相关性，当其中一笔交易亏损时，另一笔交易的盈利能够对其进行对冲，反之亦然。这种策略的目的并不是确保盈利，而是减少价格波动对投资组合的影响。

具体来说，期货对冲的两种常见形式是保护性看涨期权策略和保护性看跌期权策略。保护性看涨期权策略是在卖出标的期货合约的同时，买入看涨期权以规避标的价格上涨的风险。而保护性看跌期权策略则是在买入标的期货合约的同时，买入看跌期权以规避标的价格下跌的风险。

然而，投资者在进行期货对冲时，还需要考虑交易成本、市场流动性和合约规模等因素。因此，虽然期货对冲能够降低风险，但并不能保证一定盈利，投资者需要谨慎操作。

以上就是我对“什么是期货的对冲？”的解答，希望能对您有所帮助，如还有期货其他相关问题可以点击头像加我微信或电话咨询，祝您投资顺利！

发布于2024-4-10 16:09 长沙

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一对一

资深陈顾问资深陈顾问股票

帮助10万+ 好评3046 从业7年

金融学上，对冲（hedge）指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一致。方向相反指两笔交易的买卖方向相反，这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一亏。当然要做到盈亏相抵，两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定，大体做到数量相当。

发布于2018-7-31 16:51 北京

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一对一

资深顾问吴... 资深顾问吴... 股票

帮助10万+ 好评1910 从业7年

首发回答

在最基本的对冲操作中,基金管理者在购入一种股票后,同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(PutOption)。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时,卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出,从而使股票跌价的风险得到对冲。在另一类对冲操作中,基金管理人首先选定某类行情看涨的行业,买进该行业几只优质股,同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。如此组合的结果是,如该行业预期表现良好,优质股涨幅必超过其他同行业的股票,买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失；如果预期错误,此行业股票不涨反跌,那么较差公司的股票跌幅必大于优质股,则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段,早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。
　　对冲基金的英文名称为HedgeFund,意为"风险对冲过的基金",起源于50年代初的美国。其操作的宗旨,在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧,在一定程度上可规避和化解投资风险。
经过几十年的演变,对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵,对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词。即基于最新的投资理论和复杂的金融市场操作技巧,充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用,承担高风险、追求高收益的投资模式。

发布于2018-7-31 16:37 上海

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一对一

章经理章经理股票

帮助10万+ 好评4646 从业6年

你好，对冲交易是指在期货期权远期等市场上同时买入和卖出一笔数量相同,品种相同,但期限不同的和约,以达到套利或规避风险等目的。期货交易的全过程可以概括为开仓、持仓、平仓或实物交割。开仓，是指交易者新买入或新卖出一定数量的期货合约。

发布于2018-7-31 16:38 杭州

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钱枫钱枫股票

帮助4107 入驻7年服务贴心

对冲交易是指在期货期权远期等市场上同时买入和卖出一笔数量相同,品种相同,但期限不同的和约,以达到套利或规避风险等目的。

发布于2018-7-31 16:40 青岛

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一对一

资深谭经理资深谭经理股票

帮助5.4万好评4493 从业9年

在最基本的对冲操作中,基金管理者在购入一种股票后,同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权

发布于2018-7-31 16:59 成都

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一对一

白经理白经理股票

帮助5038 好评182 入驻7年

对冲的意思是规避系统性风险

对冲有很多策略和组合，以下列出几个简单的例子加以说明

1.国内某出口公司，在一个月后要出售一批商品到国外，但因为汇率不是恒定，而价格是约定好的，所以该公司买入相应价格的外汇空仓。到期后，若外汇上升，则商品卖出收益对冲掉空仓损失。若外汇下跌，则商品卖出损失与空仓收益对冲

这是现货与期货对冲

2.投资者购入既定期货，同时购入同质或强相关期货空仓。若既定期货价格下跌，同质或强相关期货空仓收益对冲既定期货价格下跌损失，若既定期货价格上升，则收益对冲同质或强相关期货空仓损失

这是期货对冲

3.投资者购入既定期货，同时购入既定期货看跌期权，若到期价格上升，则交割既定期货获得收益，不行使看跌期权，使其到期作废，若到期价格下跌，则行驶看跌期权，购入既定期货空仓，既定期货空仓收益对冲既定期货价格下跌损失

这是期货期权对冲

其实，对冲和套利有很多相似之处，不过对冲的主要目的是通过相反交易，降低风险

发布于2018-7-31 17:24 广州

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一对一

证券金融7 证券金融7 股票

帮助9.9万好评2158 入驻8年

金融学上，对冲（hedge）指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。

发布于2018-7-31 17:46 武汉

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一对一

期货C经理期货C经理期货

帮助5370 好评159 从业10年+

朋友您好，我来简单分析一下期货对冲的意思，期货开户手续费在交易所基础上标准，欢迎咨询。

期货对冲分为两方面，第一，同品种不同合约之间的对冲。例如某个品种的01合约和05合约，可能近月合约走势比较强，而远月比较弱，可以做多01，做空05进行对冲操作；

第二，不同品种相同类型的对冲，例如豆粕和菜粕，属于不同品种，但是都作为粕类，走势基本相似。如果豆粕比较强，可以做多豆粕，做空菜粕作为对冲交易；

发布于2020-1-30 00:34 长沙