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货币政策工具

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王经理

一对一

资深杨经理资深杨经理股票

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一般货币政策工具是中央银行用来调控货币供应量和利率水平以实现宏观经济调控的工具。以下是一些常见的货币政策工具：

存款准备金率：中央银行通过设定存款准备金率，即商业银行需要留存的一定比例的客户存款作为准备金。通过提高或降低存款准备金率，中央银行可以直接影响商业银行的贷款能力和货币供应量。

基准利率：中央银行通过调整基准利率（如存款利率、贷款利率、逆回购利率等），影响市场上的利率水平，从而对经济活动和信贷需求产生影响。提高利率可收紧货币供应，抑制通胀；降低利率则有助于刺激经济增长。

开放市场操作：中央银行通过买入或卖出政府债券、企业债券等金融资产，来影响银行体系的流动性和货币供应量。购买债券投放流动性，促进经济增长；售出债券收回流动性，抑制通胀。

逆回购操作：中央银行通过逆回购操作向市场售出短期资金（如短期国债等），暂时回收市场上的流动性，以达到调控货币供应量的目的。

调整外汇储备：中央银行可以通过购买或出售外汇市场上的外汇资产，以改变外汇储备规模和汇率水平，从而影响货币供应量和出口竞争力。

发布于2023-6-29 20:28 南京

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期货周经理期货周经理期货

帮助8.3万好评10万+ 从业10年+

一、存款准备金
存款准备金，是限制金融机构信贷扩张和保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。法定存款准备金率，是金融机构按规定向中央银行缴纳的存款准备金占其存款的总额的比率。存款准备金率变动对商业银行的作用过程如下：理财知识
当中央银行提高法定准备金率时，商业银行可提供放款及创造信用的能力就下降。因为准备金率提高，货币乘数就变小，从而降低了整个商业银行体系创造信用、扩大信用规模的能力，其结果是社会的银根偏紧，货币供应量减少，利息率提高，投资及社会支出都相应缩减。反之，亦然。
1984年，中国人民银行开始建立存款准备金制度。十多年来，经历了四次调整，在当时都起到了积极作用——抑制经济过热、物价上涨过快、货币投放过多的状况。目前，中央银行对存款准备金制度改革方向是要逐步恢复存款准备金支付清算和作为货币总量调控工具的功能，改变原来主要功能不在调控货币总量而在发挥集中资金，调整信贷结构的作用。
二、公开市场业务
公开市场，是指各种有价证券自由成交，自由议价，其交易量和价格都必须公开显示的市场。公开市场业务，是指中央银行利用在公开市场上买卖有价证券的办法来调节信用规模、贷币供应量和利率以实现其金融控制和调节的活动，是货币政策的最重要的工具。
此业务的操作方法：
当中央银行判断社会上资金过多时，便卖出债券，相应地收回一部分资金；相反，则央行买入债券，直接增加金融机构可用资金的数量。
我国的公开场业务从外汇操作起步，1996年又开办买卖国债的公开市场业务。
三、再贴现
贴现，是票据持票人在票据到期之前，为获取现款而向银行贴付一定利息的票据转让。再贴现，是商业银行或其他金融机构将贴现所获得的未到期票据，向中央银行作的票据转让。
贴现是商业银行向企业提供资金的一种方式，再贴现是中央银行向商业银行提供资金的一种方式，两者都是以转让有效票据——银行承兑汇票为前提的。
再贴现是中央银行的三大货币政策工具(公开市场业务、再贴现、存款准备金)之一，它不仅影响商业银行筹资成本，限制商业银行的信用张，控制货币供应总量，而且可以按国家产业政策的要求，有选择地对不同种类的票据进行融资，促进结构调整。

发布于2018-7-26 16:42 北京

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王经理王经理股票

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1、银行票据贴现业务：银行将持有的票据到中央银行贴现，中央银行调控贴现率实现控制市场货币供应。
2、公开市场业务：中央银行在市场上买卖政府债券，购买债券相当于投放货币，卖出债券则是在收回货币。
3、调整存款证备金率：提高或降低商业银行必须存放在央行的准备金数量，调高准备金率则是在减少货币供给，降低准备金率是在增加货币供给。

发布于2018-7-20 10:56 上海

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资深顾问资深顾问期货

帮助7.8万好评2086 从业8年

与传统相比,利用公开市场业务和再贴现率的调整对货币供应进行"微调"比以前频繁了,标志着中国银行更多的采用市场的方式,而不是以前直接采取行政命令的方式.但比起西方国家，尤其是美联储来说,我们的市场调节手段运用还不是很娴熟.
中央银行的货币政策工具
第一类，一般性货币政策工具
1、存款准备金政策（DepositReservePolicy)
存款准备金政策是指在国家法律所赋予的权利范围内，通过规定或调整商业银行交存中央银行的存款准备金率（RequiredReserveRate),控制商业银行的信用创造能力，间接地调节社会货币供应量。
2、再贴现政策（RediscountPolicy)
再贴现政策是指中央银行通过制定或调整再贴现率来干预和影响市场利率及货币市场的供应和需求，从而调节市场货币供应量的一种手段。
3、公开市场业务（OpenMarketOperationPolicy)
公开市场业务是指中央银行在公开市场上买近卖出有家证券的业务。公开市场业务并不是在所有国家都能开展的，它只能在具有完善的金融市场和以政府债券为主的大量有价证券买卖的经济发达国家中开展。
第二类，选择性货币政策工具，主要有消费者信用控制、证券市场信用控制、不动产信用控制、优惠利率；
第三类，其他货币政策工具，如信用分配、利率限制、流通性比率。

发布于2018-7-20 11:50 长沙

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一对一

资深陈顾问资深陈顾问股票

帮助10万+ 好评3048 从业7年

一、常规工具
常规工具或称一般性货币政策工具。指中央银行所采用的、对整个金融系统的货币信用扩张与紧缩产生全面性或一般性影响的手段，是最主要的货币政策工具，包括：
①存款准备金制度；
②再贴现政策；
③公开市场业务。
被称为中央银行的“三大法宝”。主要是从总量上对货币供应量和信贷规模进行调节。
二、选择工具
选择工具是指中央银行针对某些特殊的信贷或某些特殊的经济领域而采用的工具，以某些个别商业银行的资产运用与负债经营活动或整个商业银行资产运用也负债经营活动为对象，侧重于对银行业务活动质的方面进行控制，是常规性货币政策工具的必要补充，常见的选择性货币政策工具主要包括：
①消费者信用控制；
②证券市场信用控制；
③不动产信用控制；
④优惠利率；
⑤特种存款。
三、补充工具
其它政策工具，除以上常规性、选择性货币政策工具外，中央银行有时还运用一些补充性货币政策工具，对信用进行直接控制和间接控制。包括：
①信用直接控制工具，指中央银行依法对商业银行创造信用的业务进行直接干预而采取的各种措施，主要有信用分配、直接干预、流动性比率、利率限制、特种贷款；
②信用间接控制工具，指中央银行凭借其在金融体制中的特殊地位，通过与金融机构之间的磋商、宣传等，指导其信用活动，以控制信用，其方式主要有窗口指导、道义劝告。

发布于2018-7-20 11:01 北京

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一对一

髙经理髙经理股票

入驻8年经验丰富响应及时

存款准备金政策、再贴现政策和公开市场业务

发布于2018-7-20 11:05 北京

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一对一

严经理严经理股票

帮助10万+ 好评2456 入驻6年

一般性货币政策工具的类型
一般性货币政策工具主要包括存款准备金制度、再贴现政策和公开市场业务三大工具，即所谓的“三大法宝”。

1、存款准备金制度

存款准备金制度开始于19世纪20年代波士顿的苏弗克银行的改革。以解决乡村银行劣币驱逐城市银行良币，要求乡村银行在城市银行存入足额存款，城市银行则按面值收兑乡村银行的银行券，维持其面额十足流通，保持了银行券流通的稳定。这项制度成为1913年美国实行《联邦储备法》中法定存款准备金制度的基础。

存款准备金制度是指中央银行在法律所赋予的权力范围内，通过规定或调整商业银行交存中央银行的存款准备金比率，控制其信用规模，并借以间接地对社会货币供应量进行控制的制度。自1998年4月起，中国人民银行有过大幅度降低了商业银行的存款准备金和备付金比率。

2、再贴现政策

再贴现是随着中央银行的产生而发展起来的。英格兰银行曾在19世纪上半叶利用再贴现业务向票据经纪人进行短期资金的融通，并利用再贴现业务逐渐完成了其作为最后贷款人的职能，完成了其向中央银行的自然演化过程。美国联邦储备体系成立前的国民银行体系，主要问题之一是在紧急的时候没有“后备力量”没有“弹性”，此后，许多国家的中央银行都将再贴现业务作为其主要的货币政策工具。

再贴现政策是中央银行通过制定或调整再贴现利率来干预和影响市场利率及货币市场的供应和需求，通过规定贴现票据的资格来控制资金投向的一种金融政策。当市场银根偏松时，中央银行则提高再贴现率，由于再贴现率提高，贴现成本增加，贴现金额减少；同时市场利率会相应的升高，社会对货币的需求会受到抑制，从而使市场货币供应量减少。相反，降低再贴现利率，会增加货币供应。

3、公开市场业务

利用买卖政府债券来调控经济则是20世纪20年代美国联邦储备体系的偶然发现。当时的再贴现效果因为危机而遭削弱，美国联邦储备银行开始用政府债券的购买，降低利率扩张信用，这样一个新的货币政策工具产生了。

公开市场业务是中央银行在市场上买卖有价证券，借以回笼货币或投放货币，调节货币供应量的活动。买卖对象一般为政府债券、国债、外汇。中央银行可以经常地，连续地买卖有价证券。中央银行运作公开市场业务的目的在于：

公开市场业务对货币供求关系和货币供应量有微调作用，一般在经济运行比较正常时使用得较多。

发布于2018-7-20 10:56 苏州

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陈经理-股票陈经理-股票股票

帮助2737 好评136 入驻7年

公开市场业务，准备金制度，再贴现

发布于2018-7-20 10:58 广州

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章经理章经理股票

帮助10万+ 好评4660 从业6年

你好，货币政策是指中央银行为实现既定的目标，运用各种工具调节货币供应量来调节市场利率，通过市场利率的变化来影响民间的资本投资，影响总需求来影响宏观经济运行的各种方针措施。

发布于2018-7-20 10:58 杭州

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一对一

资深张经理资深张经理股票

帮助10万+ 好评1823 从业10年+

您好，一般性货币政策工具。指中央银行所采用的、对整个金融系统的货币信用扩张与紧缩产生全面性或一般性影响的手段，是最主要的货币政策工具，包括：
①存款准备金制度；
②再贴现政策；
③公开市场业务。
欢迎咨询

发布于2018-7-20 10:58 青岛

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一对一

波段擒龙波段擒龙股票

帮助1.2万好评661 入驻6年

货币政策工具是中央银行为达到货币政策目标而采取的手段。货币政策工具分为一般性工具和选择性工具。在过去较长时期内，中国货币政策以直接调控为主，即采取信贷规模、现金计划等工具。1998年以后，主要采取间接货币政策工具调控货币供应总量。现阶段，中国的货币政策工具主要有公开市场操作、存款准备金、再贷款与再贴现、利率政策、汇率政策和窗口指导等。2013年11月6日央行网站新增“常备借贷便利(SLF)”栏目，并正式发布今年常备借贷便利开展情况，标志着这一新的货币政策工具的正式使用。

发布于2018-7-20 11:07 重庆

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一对一

北经理北经理股票

帮助10万+ 好评1.1万从业7年

你好，按照我们国家的表述，货币政策一般有：宽松（或者适度宽松）的，稳健的，从紧（或者适度从紧）.
所谓积极的财政政策，其实我们国家的财政政策没有不积极的，大多指经济刺激政策。宽松的货币政策是指降低存款准备率，降低利率。从紧的就是这两个提高，稳健介于二者之中。

发布于2018-7-20 11:24 成都

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一对一

资深顾问吴... 资深顾问吴... 股票

帮助10万+ 好评1911 从业7年

2013年11月6日，我国央行网站新增"常备借贷便利(SLF)"栏目，标志着这一新的货币政策工具的正式使用。央行于2013年初创设这一工具。常备借贷便利(StandingLendingFacility，简称SLF)，在各国名称各异，如美联储的贴现窗口(DiscountWindow)、欧央行的边际贷款便利(MarginalLendingFacility)、英格兰银行的操作性常备便利(OperationalStandingFacility)、日本银行的补充贷款便利(ComplementaryLendingFacility)、加拿大央行的常备流动性便利(StandingLiquidityFacility)等。

所谓常备借贷便利就是商业银行或金融机构根据自身的流动性需求，通过资产抵押的方式向中央银行申请授信额度的一种更加直接的融资方式。由于常备借贷便利提供的是中央银行与商业银行"一对一"的模式，因此，这种货币操作方式更像是定制化融资和结构化融资。

常备借贷便利的主要特点:一是由金融机构主动发起，金融机构可根据自身流动性需求申请常备借贷便利;二是常备借贷便利是中央银行与金融机构"一对一"交易，针对性强。三是常备借贷便利的交易对手覆盖面广，通常覆盖存款金融机构。

发布于2018-7-23 23:58 上海

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