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如何理解Black-Scholes期权定价模型？

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期权期权定价模型

如何理解 Black-Scholes 期权定价模型？

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张经理

王经理王经理股票

帮助7.8万好评2万从业9年

1、股票价格行为服从对数正态分布模式；　　2、在期权有效期内，无风险利率和金融资产收益变量是恒定的；　　3、市场无摩擦，即不存在税收和交易成本，所有证券完全可分割；　　4、金融资产在期权有效期内无红利及其它所得(该假设后被放弃)；　　5、该期权是欧式期权，即在期权到期前不可实施。　　6、不存在无风险套利机会；　　7、证券交易是持续的；　　8、投资者能够以无风险利率借贷。

发布于2017-9-25 14:20 上海

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李经理李经理股票

帮助7.9万好评1.5万入驻8年

您好，这个网上都是有相关概念的介绍的，您可以多多了解一下，希望能够帮助到您

发布于2017-9-25 18:19 哈尔滨

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一对一

张经理张经理股票

帮助7.4万好评1.1万入驻9年

首发回答

这个是很复杂的，估计专业人士才能理解的，欢迎详询更多问题。

发布于2017-9-25 12:32 广州

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一对一

资深王经理资深王经理股票

帮助4.2万好评1663 从业10年

您可以在期权的相关网站查阅这个模型的信息，比较全面

发布于2017-9-25 13:08 上海

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一对一

资深邓经理资深邓经理股票

帮助5.5万好评1097 从业10年

折叠B-S-M模型假设1、股票价格随机波动并服从对数正态分布;期权定价模型2、在期权有效期内，无风险利率和股票资产期望收益变量和价格波动率是恒定的;3、市场无摩擦，即不存在税收和交易成本

发布于2017-9-25 13:54 深圳

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一对一

金牌李经理金牌李经理股票

帮助6.5万好评1725 从业8年

您好，这个是比较复杂的，需要多方面的分析的

发布于2017-9-25 14:05 广州

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一对一

章经理章经理股票

帮助10万+ 好评4666 从业7年

你好，B-S-M模型只解决了不分红股票的期权定价问题，默顿发展了B-S模型，使其亦运用于支付红利的股票期权。(一)存在已知的不连续红利假设某股票在期权有效期内某时间T(即除息日)支付已知红利DT，只需将该红利现值从股票现价S中除去

发布于2018-3-14 21:15 杭州

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北经理北经理股票

帮助10万+ 好评1.1万从业8年

你好，B-S-M模型只解决了不分红股票的期权定价问题，默顿发展了B-S模型，使其亦运用于支付红利的股票期权。
(一)存在已知的不连续红利假设某股票在期权有效期内某时间T(即除息日)支付已知红利DT，只需将该红利现值从股票现价S中除去，将调整后的股票价值S′代入B-S模型中即可:S′=S-DT·E-rT。如果在有效期内存在其它所得，依该法一一减去。从而将B-S模型变型得新公式:
C=(S-·E-γT·N(D1)-L·E-γT·N(D2)
(二)存在连续红利支付是指某股票以一已知分红率(设为δ)支付不间断连续红利，假如某公司股票年分红率δ为0.04，该股票现值为164，从而该年可望得红利164×004=　6.56。值得注意的是，该红利并非分4季支付每季164；事实上，它是随美元的极小单位连续不断的再投资而自然增长的，一年累积成为6.56。因为股价在全年是不断波动的，实际红利也是变化的，但分红率是固定的。因此，该模型并不要求红利已知或固定，它只要求红利按股票价格的支付比例固定。

发布于2018-3-16 14:49 成都

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一对一

资深小秦资深小秦股票

帮助8.7万好评151 从业3年

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发布于2023-6-7 13:47 成都

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