案例一:2010年1月中旬,由于全球经济前景暗淡,以及国际原油价格高位回落,某塑料贸易企业开始担忧LLDEP价格可能步人跌趋势。鉴于当时库存接近5000吨,企业决定参与卖出套期保值,对冲库存价值缩水的风险。2010年1月21日,企业观察到L1005合约较现货升水650元/吨,随即决定对库存储备的50%进行对冲操作,卖出了L1005合约500手(2500吨),成交价为12300元/吨,当时的现货价仅为11650元/吨。
2月2日,L1005合约一度跌破11200元/吨,与企业建仓时的价格相比跌幅高达1100元/吨,且L1005合约与现货价持平。此外,随着价格的大幅回落,市场看空气氛逐渐减弱,因此,企业决定平仓L1005合约,结束套期保值交易。期货平仓成交价为11200元/吨,与现货价相同。此次套期保值效果见下表。
发布于2022-8-5 18:28 北京