“新繁荣”下降息打响第一枪 看好两大行业
发布时间:2014-11-24 08:46阅读:343
券商:坚定看好券商板块证券行业:(1)短期来看,降息释放市场流动性,有利于市场成交的活跃度、推动股债市场进一步上升,利好证券行业经纪、自营、融资融券等业务;(2)央行降低贷款利率显示监管层对降低企业融资成本的决心。长期来看,发展以证券公司为中心的直接融资、降低间接融资比重发展是降低企业融资成本的重要举措,也是金融发展的大趋势。同时,证券公司资产证券化业务正式改为备案制和负面清单管理,以盘活存量资产为核心的资产证券化业务将迎来大发展。证券行业大投行业务发展空间巨大。(3)券商加杠杆过程持续,行业本质从通道商向金融杠杆回归。目前行业杠杆仅2.6倍,理论杠杆6倍,持续加杠杆背景下有望保持行业业绩有望保持三年50%+的增长。(4)坚定看好券商板块的投资机会,回调都是加仓良机!
地产:四重底部,买入地产;看好未来3到6个月地产超额收益能力。截至2014年11月21日,A股市场动态(TTM)PE在14.07倍,房地产板块动态(TTM)PE在15.92倍。当前板块处政策、销售、估值、仓位四重底部。考虑2015年基数下降和政策累计效应,建议买入地产,分享确定性复苏。板块估值有望整体上行,高弹品种包括:1)抢龙头—招商、万科、保利、华夏;2)资金敏感、受益行业复苏-世联、首开、荣盛、侨城;3)基本面实质拐点-格力、南京高科、金科股份。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。