沪深300股指期权交易规则要点解析

一、手续费标准

开仓及平仓操作：每张合约收取固定费用。

行权（履约）手续费：每张合约收取较低费用。

申报环节无额外费用。

二、权利金与保证金

买方权利金：根据成交价格与固定乘数计算确定。

卖方保证金：具体金额由交易所规定，交易系统实时显示，无需手动计算。

三、合约要素

合约标的：沪深300指数。

合约乘数：每个指数点对应固定人民币价值。

合约类型：区分看涨期权与看跌期权，对应特定交易代码。

报价单位：以指数点为基准。

最小变动价位：价格波动的最小单位。

每日价格最大波动限制：参考前一交易日标的指数收盘价的固定百分比幅度。

合约月份：涵盖近期月份及后续季度月份合约。

四、交易时间安排

交易日为每周一至周五（法定节假日除外），交易机制包括：

开盘集合竞价：特定时段接受申报并进行撮合。

连续竞价：分为上午与下午两个主要交易时段。

收盘集合竞价：收盘前特定时段进行集合竞价。

五、行权与交割机制

最后交易日（行权日）：合约到期月份的第三个星期五，若遇法定节假日则顺延。

行权方式：采用欧式期权制度，仅可在最后交易日行权。

交割方式：采用现金交割，不涉及标的资产实物转移。

交割结算价：依据最后交易日特定时段内标的指数算术平均值确定，保留小数点后两位。

当日结算价（最后交易日除外）：原则上采用收盘集合竞价成交价；若无有效成交价或价格异常，由交易所另行确定。

六、行权价格间距

（此部分规则依据交易所具体规定执行。）

沪深300股指期权的行权价格设置基于前一交易日指数收盘价上下10%的范围，点间距根据合约月份调整：当月及下两个月合约的间距在2500点以内为25点，2500至5000点区间为50点，5000至10000点区间为100点，超过10000点为200点；后三个季月合约在2500点以内为50点，2500至5000点区间为100点，5000至10000点区间为200点，超过10000点为400点。

交易代码结构遵循特定格式：看涨期权以“IO”前缀加合约月份、字母“C”及行权价格组合而成；看跌期权以“IO”前缀加合约月份、字母“P”及行权价格组合而成。

交易及持仓限制规定明确：每日交易限额针对单品种为200张，单个月份合约为100张，单个深度虚值合约为30张；总持仓限额为5000张。

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开户条件包括基本要求与特殊豁免：基本要求为连续五个交易日账户可用资金不低于50万元，不计持仓保证金；交易经验需满足10笔商品期货实盘交易或累计10个交易日完成20笔股指期货仿真交易；期货基础知识测试分数需达到80分以上。特殊豁免适用于过去一年内完成50个交易日商品期货交易或已持有特定权限的投资者，此类情况仅需满足资金要求。

投资者应选择经中国证监会批准的正规期货公司进行开户操作。