越卖越快 固定收益产品受宠 　　“既害怕风险，又担忧跑不赢CPI，只好把钱投向固定低收益的产品。”这是目前大多数老百姓的理财心态的真实写照。 　　记者在采访中发现，以前坐“冷板凳”的固定收益类理财品如今大受追捧，销售显得供不应求，“现在来询问和购买固定收益产品的客户非常多，场面一点不亚于去年基金热销时的火爆。”成都分行理财师杨恋娜告诉记者，今年3个月不到，该行“天天万利宝”就已经卖出了8期，“原定的10天销售期，结果不到 3天就全部卖完。” 　　在成都分行，该行个人金融业务部总经理王毅介绍，“近期固定收益为主的银行理财产品呈现热销态势，以银行第六期专项理财为例产品刚推出，不到一天就销售告罄。” 　　红星路网点的客户经理告诉记者，固定收益产品的销售速度越来越快，比如该网点一款70天的货币理财产品，投资于银行间票据，年化收益率有4.5%，募集资金的时间从以前的几天缩短到最近的几个小时，“而最近这一期，仅仅花了10分钟！” 　　基金难卖 一季度赎回或超千亿 　　上周五，记者在红星路一家商业银行采访，一位四十出头的男士刚刚走进理财室，询问的第一个问题就是：还有没有短期票据类的理财产品？当理财师告诉他本期的产品额度已经卖完，推荐他考虑其他基金产品时，这位客户直摇头：“这段时间震荡太厉害，我就想买点保本保息的短期产品。” 　　“现在基金的销售与去年相比真是冰火两重天。”理财师告诉记者，去年每天来办理基金申购的最起码有十几个，几亿元的基金一两天就卖光了，今年却倒过来了，有时一天都没有一个办理基金业务的客户，基金规模也都缩水很多。 　　高风险理财产品遇冷的情况不只出现在成都。今年2月中国人民银行在全国50个城市进行的调查显示，倾向投资股票和基金的居民占比从去年第三季度历史峰值的44.3%，回落至目前的27.6%。 　　而据《21世纪经济报道》称，银河证券分析师王群航日前透露，根据他们获得的一些数据来源测算，截至3月中下旬，2008年一季度的基金赎回规模已经超过1000亿元。 　　银行动向 86款理财品 固定收益类占64% 　　成都近期究竟有哪些保守型产品面市，收益如何？记者向成都15家银行发出问卷。结果显示，成都各银行3月中旬出炉86款人民币理财产品，其中投资基金和股票的仅占到3.49%，结构性理财产品仅有5个，占5.81%，而投资于票据、债券、信托贷款类的固定收益理财产品共有55个，占比高达64%。 　　短期固定收益产品最俏 　　这些固定收益产品除了风险小，资金安全的特点外，产品期限也十分灵活，不仅有8天、1月期、2月期等超短线产品，还有半年、10月期和1年等多种投资期限，能满足投资者的根据自身财务情况进行选择。 　　在这些理财产品中，又数短期理财产品最为走俏。如光大银行阳光理财T计划，年收益率3.3%，能在8天就回笼资金；而的保得产品4号，期限1月，年收益率3.2%；的“招银进宝”票据理财产品，56天的期限，年收益率能达到4.4%。 　　银行理财师告诉记者，流动性好、期限在3月以内的理财产品最受投资者欢迎。“往往发行不久，二三十分钟就能销售一空。” 　　民生银行理财师蔡潼分析认为，在目前股市短期趋势无法明朗的情况下，投资者除了观望外还在寻求资金闲置的避风港，这类产品“收益高于活期存款，而且期限灵活以待股市反弹，”因此成为近期投资者最为中意的短期理财工具。 　　信托贷款成“主战场” 　　除了投资票据、债券等传统市场外，信托贷款也成为固定收益产品的“主战场”。据统计，在3月中旬的86款理财产品当中，有36款是信托贷款产品。 　　“信托贷款的火爆是紧缩货币政策的产物。”一位业内人士分析，为解决优质项目的资金需求，商业银行通过理财产品为具有担保的项目进行融资，信托贷款就此诞生，由于投资者可以分享贷款利息，因此收益普遍高于定期存款。如的“利得盈”信托贷款项目，1年期限，年收益率达到5.19%；而光大银行推出的“T计划”，投资期限1年，收益率达5.8%。 　　“目前银行推出的信托贷款产品，投资于有银行担保的信托计划，风险很低，能保障资金安全。”光大银行成都分行理财中心邓俊告诉记者，信托贷款类产品由于资金相对安全，收益率高，“是银行目前固定收益产品开发的一个主要方向。” 　　存定期 给你黄金当利息 　　在固定收益类产品当中，一种“拿黄金当利息”的产品显得十分另类，如近期深发展开发的“金抵利”产品，存款人在银行存入5万元的一年期定期存款，银行将即时给付一根10克AU99.99金条给存款人，作为该笔存款的投资收益。一年期满后，5万元本金将返还给存款人，银行不再另行支付利息。 　　对于存款人来说，“金抵利”的存款方式好处在于，本金安全能得到充分保证，同时投资者以金条的形式提前支取了利息，将有可能分享到未来黄金牛市，从而获得更高的收益，因此，这一类型的固定收益产品也颇受市场欢迎。 　　业界声音 别走向另一个极端 　　今年股市震荡，与股市沾边的产品似乎成为洪水猛兽，投资者避之不及。“现在是从一个极端走向另一个极端。”某商业银行理财主管王先生表示，不同理财产品有不同特点，最忌讳的是投资者忽视自身情况，一窝蜂选择某些产品。 　　比如目前大家都看好的债券、票据、信托等固定收益产品，虽然风险较低，但收益也相对较低，盲目把钱全部投入到一些产品上面，未尝不是错过了更好的投资机会。成熟投资者的心态应当根据自身财务状况和风险承受能力来挑选适合的理财产品，做到“分散风险，资产配置”。 　　华侨银行中国成都分行行长陈炳国认为，目前投资者更倾向于持币待望，或者投资于较为灵活的短期产品，“但较长期的产品获得较好的潜在回报的可能性更大。” 　　汇丰银行(中国)个人金融理财业务总经理陈伟民则认为，“对于长线投资者来说，目前某些金融资产估值正处于比较有吸引力的水平上，可能是一个较好的买入投资机会。”他认为应当鼓励客户配置于不同的金融资产，而不是集中于某一类资产，甚至是某一种产品。 　　小帖士 保守型理财品也有风险 　　与浮动收益型理财产品相比，保本保收益的理财产品尽管风险较低，但并非完全没有风险：利率调整、信用危机、人民币升值等因素，都可能带来理财产品收益下滑的风险。 　　风险1 利率调整 　　投资于债券、票据类的理财产品，随着市场利率不断提高，理财产品将逐步丧失收益优势。比如当前一年期定期存款利率为4.14%，一款一年期理财产品收益率4.2%，如果央行连续加息至4.5%，则理财产品收益便低于存款。而如果处在降息通道中，银行投资的债券收益率下降，可能会选择提前终止产品，客户便要承担再投资风险，重新选择投资方向。 　　风险2 信用风险 　　投资于信托贷款，需要借款人按期还款或担保银行履行担保责任，产品到期时即可拿到预期收益，所以这类产品承担的风险相对较低，但如果出现企业违约以及银行不履行担保责任的信用风险，则收益将出现损失。 　　风险3 汇率风险 　　以外币投资的理财产品，如果人民币对其大幅度升值，将大幅度抵消其投资收益，比如美元理财产品，固定收益率为6%，但如果下半年人民币升值幅度超过6%，则收益将全部付诸东流。

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