央行11月开展国债净买入2000亿元及买断式逆回购8000亿元 

　　一、债市综述

　　公开市场方面，央行今日进行4790亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有6351亿元7天期逆回购到期。

　　外汇方面，人民币兑美元中间价较上日调升17点至7.1877。

　　资金方面，11月29日，银存间1天质押式回购(DR001)开盘报1.3003%，上日加权平均价报1.3072%；银存间7天质押式回购(DR007)开盘报1.7714%，上日加权平均价报1.5333%。

　　上海银行间同业拆放利率(Shibor)集体下跌。隔夜shibor报1.3190%，下跌1.00个基点；7天shibor报1.6310%，下跌9.50个基点；14天shibor报1.7400%，下跌2.60个基点；1月shibor报1.7720%，下跌0.70个基点；3月shibor报1.8520%，下跌0.60个基点。

　　债券方面，截至发稿，银行间主要利率债活跃券收益率普遍下行，10年期国债活跃券240011收益率下行0.70BP至2.0280%，10年期国开债活跃券240215收益率下行0.80BP至2.1070%，30年期国债2400006收益率下行0.25BP至2.2100%。国债期货收盘多数下跌，30年期主力合约涨0.13%，10年期主力合约跌0.07%，5年期主力合约跌0.03%，2年期主力合约持平。

　　截至发稿，银行间信用债市场，“二永债”收益率普遍下行，3Y“24厦门国际银行债02”收益率下行0.64BP至2.1400%，2Y“21工商银行永续债01”收益率下行2.08BP至2.0200%，1Y“20光大银行永续债”收益率下行3.63BP至1.9600%。

　　中证转债指数收盘涨0.69%，报408.45，成交额为755.6亿元。鸿达退债涨超103%，拓斯转债、远信转债涨20%；科达转债跌超7%，欧通转债跌超3%，开润转债跌近2%。

　　交易所债券市场收盘，地产债多数下跌。“H1碧地04”跌超44%，“H9龙控01”跌超14%，“H1碧地01”跌近5%，“20万科06”跌超3%；“H0中骏02”涨超51%，“H0宝龙04”涨超29%。地方债方面，“20黑龙江债11”“20厦门债06”涨超14%，“21湖北49”涨超12%，“23安徽15”涨超11%；“21青岛债21”“24贵州债22”跌超2%。特别国债方面，“24特国01”涨0.42%，“24特国02”涨0.42%，“24特国03”涨0.62%，“24特国04”涨0.42%，“特国2401”涨0.48%，“特国2402”涨0.27%，“特国2403”涨0.47%，“特国2404”涨0.48%。

　　中国银河证券研究研报表示，化债政策组合拳发布，资金落地利好建筑企业。11月8日举行十四届全国人大常委会第十二次会议，表决通过了《全国人民代表大会常务委员会关于批准的决议》，公布三项化债相关的重要举措：(1)增加6万亿元地方政府专项债务限额，分3年安排，2024-2026年每年2万亿元，支持地方用于置换各类隐性债务。(2)连续五年每年从新增地方政府专项债券中安排8000亿元用于化债，累计可置换隐性债务4万亿元。(3)2029年及以后年度到期的棚户区改造隐性债务2万亿元，仍按原合同偿还。上述三项政策协同发力，2028年之前地方需消化的隐性债务总额从14.3万亿元大幅降至2.3万亿元，平均每年消化额从2.86万亿元减为4600亿元，不到原来的六分之一，化债压力大大减轻。截至11月26日，共14个省份、1个自治区以及4个计划单列市已发行再融资专项债或已披露相关发行计划，规模总计超过万亿元。化债落地有助于保障基建投资的资金来源，建筑企业的经营和回款情况也有望实现修复。

　　二、每日要闻BN

　　1.【央行：11月开展国债净买入2000亿元及8000亿元买断式逆回购操作】央行：为加大货币政策逆周期调节力度并维护银行体系流动性合理充裕，2024年11月人民银行开展了公开市场国债买卖操作，全月净买入债券面值为2000亿元，并以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展了8000亿元买断式逆回购操作。

　　2.【财政部：2024年1-10月，全国发行新增地方政府债券45689亿元】财政部数据显示，2024年1-10月，全国发行新增地方政府债券45689亿元，其中一般债券6568亿元、专项债券39121亿元。全国发行再融资债券28193亿元，其中一般债券12450亿元、专项债券15743亿元。全国发行地方政府债券合计73882亿元，其中一般债券19018亿元、专项债券54864亿元。

　　3.【国务院关税税则委员会发布关于对美加征关税商品第十六次排除延期清单】国务院关税税则委员会发布关于对美加征关税商品第十六次排除延期清单的公告：根据《国务院关税税则委员会关于对美加征关税商品第十四次排除延期清单的公告》(税委会公告2024年第3号)，对美加征关税商品第十四次排除延期清单将于2024年11月30日到期。国务院关税税则委员会按程序决定，对相关商品延长排除期限。现将有关事项公告如下：自2024年12月1日至2025年2月28日，对附件所列商品，继续不加征我为反制美301措施所加征的关税。

　　4.【住建部：1-10月全国新开工改造城镇老旧小区5.3万个】2024年，全国计划新开工改造城镇老旧小区5.4万个。根据各地统计上报数据，1—10月份，全国新开工改造城镇老旧小区5.3万个。分地区看，江苏、上海、天津、吉林、海南、重庆、甘肃、青海等8个地区已全部开工。(住建部网站)

　　5.【专家建议下调公积金贷款利率】即将进入2025年，这意味着部分存量公积金贷款利率将迎来调整。这一背景是今年5月，中国人民银行发布通知，将5年以上首套个人住房公积金贷款利率从原本的3.1%下调至2.85%。记者注意到，今年以来，商业银行房贷利率下降较快，一度出现公积金贷款利率和商贷利率倒挂的情况。业内人士建议，公积金贷款利率应尽快进行调整，更好地发挥公积金贷款的普惠性。上海金融与发展实验室特聘高级研究员任涛指出，个人住房公积金贷款利率至少还应再下调80BP。(中国经营报)

　　6.【10年期国债收益率再探2.0%低位，“同业活期利率压降”成资金焦点】21世纪经济报道见习记者余纪昕上海报道：“在消息空窗期下，28号债券的这波疯涨，主要还是因为央行对流动性的持续呵护和机构的降准预期作用。”一位债券交易员告诉记者。11月28日下午，债市行情大幅走牛。截至当日收盘时，10年期国债活跃券240011收益率下行2.85bp至2.0350%，创9月末行情以来的新一轮低位。当日30年期国债活跃券2400006收益率下行3.75bp至2.2125%。

　　7.【券商跨境理财通系统生产环境测试完成 正式展业在即】今年11月1日，券商试点跨境理财通正式开闸。根据此前相关安排，券商正式展业之前尚需完成系统生产环境等测试。记者最新获悉，生产环境测试陆续完成。这意味着，券商试点跨境理财通，展业即将正式启动，届时客户即可实现真正办理以及产品购买。业内人士预测，14家券商有望将在12月初正式展业。(财联社)

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，央行今日进行4790亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有6351亿元7天期逆回购到期。

　　2. 市场行情回顾 (009): 

　　银存间质押式回购利率多数下跌。1天期品种报1.3211%，跌0.31个基点；7天期报1.6422%，跌9.92个基点；14天期报1.7188%，跌5.04个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)多数下跌，隔夜shibor报1.319，跌1个基点；7天shibor报1.631，跌9.5个基点；1月shibor报1.772，跌0.7个基点；3月shibor报1.852%，跌0.6个基点。银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报1.45%,涨0个基点；FR007报1.8%,跌2个基点；FR014报1.82%,跌5个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场： 

　　全市场债券发行情况统计：

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　利率债活跃行情：

　　信用债活跃行情：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场： 

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场： 

　　同业存单成交情况： 

　　六、市场信用监控

　　市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

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