有哪些常用的期权交易策略?
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期权交易策略多种多样,不同的策略适用于不同的市场预期和风险承受能力。以下是一些常用的期权交易策略:
1. 买入看涨期权(Long Call):
预期标的资产价格将上涨时使用,购买看涨期权可以控制无限的上涨潜力,同时限制损失至期权费。
2. 买入看跌期权(Long Put):
预期标的资产价格将下跌时使用,购买看跌期权可以在价格下跌时获得利润,损失最多为期权费。
3. 卖出看涨期权(Short Call):
预期标的资产价格将横盘或下跌时使用,通过收取期权费获得收益,但承担无限的上行风险。
4. 卖出看跌期权(Short Put):
预期标的资产价格将横盘或上涨时使用,通过收取期权费获得收益,但承担无限的下行风险。
5. 看涨期权垂直套利(Vertical Spread):
包括买入看涨期权和卖出更高行权价的看涨期权(牛市看涨价差),或者卖出看涨期权和买入更低行权价的看涨期权(熊市看涨价差)。
6. 看跌期权垂直套利(Vertical Spread):
包括买入看跌期权和卖出更低行权价的看跌期权(牛市看跌价差),或者卖出看跌期权和买入更高行权价的看跌期权(熊市看跌价差)。
7. 跨式套利(Straddle):
同时买入相同行权价和到期日的看涨期权和看跌期权,预期标的资产价格将有大波动。
8. 宽跨式套利(Strangle):
同时买入不同行权价的看涨期权和看跌期权,也是预期标的资产价格将有大波动。
9. 蝶式套利(Butterfly Spread):
一种多腿策略,涉及买入两个行权价相邻的期权,同时卖出两个行权价居中的期权,可以用于看涨或看跌。
10. 铁鹰式套利(Iron Condor):
结合了看涨和看跌的宽跨式套利,同时卖出两个外部的期权和买入两个内部的期权,用于预期市场将横盘。
11. 覆盖写策略(Covered Call):
持有标的资产的同时卖出看涨期权,用于获得额外的收入,但限制了上涨潜力。
12. 保护性看跌期权(Protective Put):
持有标的资产的同时买入看跌期权,作为保险以防止价格下跌。
这些策略可以根据市场条件、个人风险承受能力和交易目标进行调整和组合。每种策略都有其特定的风险和收益特性,因此交易者在实施任何策略之前都应该充分理解其工作原理和潜在风险。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。