3月9日股票期权,商品期权交易策略
发布时间:2021-3-9 09:12阅读:281
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股票期权 2021年3月8日,沪深300指数跌3.47%,报5080.0246点;50ETF跌3.18%,报3.5610;沪市300ETF跌3.53%,报5.0800;深市300ETF跌3.45%,报5.0680。
周一主要股票指数全部下跌,沪深300指数盘中跌幅超过2%,创业板指跌幅进一步扩大至3%,上证指数跌1.2%,前期强势的权重股如茅台等出现连续重挫,打击市场人气。近期我们一直维持看空指数的观点。股指下跌的主要原因在于货币政策边际收紧的预期以及人民币升值预期出现转变。近期连续出现贬值。人民币短期承压。短短9个交易日,人民币离岸汇率就从高位最高下跌了1000点。而周一,人民币继续下跌,目前累计贬值了300个基点,这和去年以来人民币气势如虹的大牛市形成了天壤之别。短期美元指数大幅反弹,人民币承压,人民币短期或仍将下跌,对股市构成利空。此外,美国国债收益率大幅上行,抬升全球主要国家十年期国债收益率,后市对于通胀的预期升温,对于股市估值具有利空影响。总体来看,目前指数的短期下行趋势并未改变,沪深300指数下方5000点附近存在支撑。期权方面,隐含波动率25%左右,波动率居高不下,仍建议卖出认购期权,如卖出3月或4月沪深300ETF购5.5获取权利金。
商品期权 美股周一收盘涨跌不一,道指涨逾300点并创盘中新高,科技股下跌拖累纳指下挫2.4%,美元指数则持续走高。投资者为美国参议院通过疫情纾困刺激方案感到高兴,并涌入最有可能从经济复苏中受益的股票。美国众议院周二将对参议院通过的方案进行最后表决。财政部长耶伦重申刺激措施不大可能导致通胀。国内夜盘商品涨跌不一,商品期权标的则多数回调,PTA、LPG跌幅居前。在期权波动率方面,各品种期权隐波高居不下,短期内仍将维持高位,双卖投资者要注意风险。当前全球疫情好转,疫苗接种速度加快,提振需求前景,通胀预期渐起,大宗商品牛市延续,把握回调做多机会。操作策略上,建议投资者紧跟趋势,可构建价差策略,降低Vega 风险,重点可关注化工、有色的期权品种。例如PTA 和铜。另外,在未来通胀预期上升的背景下,黄金后续有望走升。可利用卖出看跌期权策略,把握当下的抄底机会。对于此前短期涨幅过大的化工、有色品种一定要注意保护利润,买入看跌期权控制回撤,或构建领口策略保护利润。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。