【铁矿周报】宏观边际走弱,铁矿震荡回落
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概要
原文为2024年10月20日公开发布的《华泰期货铁矿石周报20241020:宏观边际走弱,铁矿震荡回落》,限于篇幅本文择重简摘。
短期宏观政策权重定价大于基本面,市场情绪反复加剧盘面波动。当前铁矿高供应、高库存矛盾仍然存在,加之矿价弹性较大,预计短期跟随板块方向波动,以宽幅震荡为主,关注后续政策及钢厂复产的持续性。
目前,政策预期仍对铁矿价格形成支撑,但宏观边际逐步走弱,铁矿反弹压力明显。本周铁矿石期货震荡回落,至本周五收盘,铁矿石主力合约收于760.5元/吨,新加坡掉期价格重回100美元/吨。受期货影响,港口各品种现货价格均有10-30元/吨的下跌,交投情绪低落,成交一般。
供应方面:Mysteel统计最新数据显示,全球铁矿石的发运总量为3021万吨,相较于上一期,增加了40万吨,周环比增1.3%。其中,澳大利亚的铁矿石发运量为1641万吨,与上期相比下降了7%;而巴西的发运量则为850万吨,较上期显著增加33.4%。
需求方面:Mysteel调研247家钢厂高炉开工率81.68%,环比上周上涨0.89%;同比去年下降0.66个百分点;高炉炼铁产能利用率87.99%,环比上涨0.48个百分点,同比上涨3.92个百分点;钢厂盈利率74.46%,环比上涨3.03个百分点,同比上涨64.5个百分点;日均铁水产量234.36万吨,环比上涨1.28万吨,同比上涨10.53万吨。
库存方面:Mysteel数据统计,全国45港铁矿石库存总量15297万吨,环比累库118.93万吨。45港日均疏港量325.90万吨,环比增0.89万吨。全国47个港口进口铁矿库存为16027.53万吨,环比增176.60万吨;日均疏港量339.40万吨增0.99万吨。整体来看,短期宏观政策权重定价大于基本面,市场情绪反复加剧盘面波动。当前铁矿高供应、高库存矛盾仍然存在,加之矿价弹性较大,预计短期跟随板块方向波动,以宽幅震荡为主,关注后续政策及钢厂复产的持续性。
策略
风险
宏观政策、铁矿发运、钢厂利润、去库速度、废钢供应等。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。