黑色系迅猛攀升：铁矿、玻璃开盘骤涨10%

　　早间，此前持续孱弱的黑色系呈现出了迅猛攀升的态势。其中，波动最为猛烈的铁矿开盘最高攀升至835元/吨，单日涨幅超11%；玻璃纯碱等品种亦是不逞多让，行情一度涨至10%。

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　　那么问题来了，是什么推动了黑色系的骤然走强？盘面后市又该何去何从呢？

　　房贷利率下调：平均降幅0.5%！

　　毫无疑问，楼市刺激政策的落地是本轮行情下挫的直接推力。

　　中国人民银行9月29日，发布公告，完善商业性个人住房贷款利率定价机制，允许满足一定条件的存量房贷重新约定加点幅度，促进降低存量房贷利率。市场利率定价自律机制同时发布倡议，各家商业银行原则上应在2024年10月31日前对符合条件的存量房贷开展批量调整。对于加点幅度高于-30基点的存量房贷利率，将统一调整到不低于-30个基点，且不低于所在城市目前执行的新发放房贷加点下限(如有)，使得利率水平靠近全国新发放房贷利率附近，预计平均降幅0.5个百分点左右。

　　此外，央行、国家金融监督管理总局发布优化个人住房贷款最低首付款比例政策的通知，对于贷款购买住房的居民家庭，商业性个人住房贷款不再区分首套、二套住房，最低首付款比例统一为不低于15%。

　　本次地产刺激政策的落地对房地产相关产业可谓是“雨露均沾”。无论是以螺纹钢产业链为代表的新开工基建相关，还是以玻璃为首的竣工端，都随着地产走强的强预期呈现出了暴力拉升的态势。

　　上图为产业链的需求分布图。从图中可以看到，地产占楼市下游需求的70%、占玻璃下游需求的75%。因此，强政策刺激下，盘面借势走强也算是情理之中。

　　行情持续飙涨：机构称节前观望为主

　　尽管盘面持续飙升，但从各大机构的策略来看，维持观望依旧是主流观点。

　　在最新的研报中，正信期货提到，上周澳巴发运环比回升，到港同步走高，整体供应仍偏宽松；需求方面，铁水产量小幅回升，疏港量走高，需求环比继续修复；库存来看，港口库存大幅去化，整体去库幅度较大；钢厂库存小幅累积，补库效果显现。综合来看，近期复产速度偏慢，但十一后复产预期较强，叠加节前补库，产业上支持矿价节前反弹，宏观情绪催化下，矿价大幅拉涨。策略上，单边空仓暂以观望为主，等待节后情绪回复再介入交易。

　　玻璃方上，正信期货认为，短期宏观带动下预期短期明显改善，后期关注预期兑现情况。供需方面：浮法玻璃在产日熔量为16.36万吨，环比-1.89%。浮法玻璃周产量115.37吨，环比-1.26%，同比-3.14%。浮法玻璃开工率为79.41%，环比-1.1%，产能利用率为81.55%，环比-1.04%。9月至今冷修8条产线(共5260吨)，点火、复产1条产线(1300吨)。库存方面：全国浮法玻璃样本企业总库存7287.8万重箱，环比-2.25%。利润方面：煤制气制浮法玻璃利润-135.15元/吨(-40.46)；天然气制浮法玻璃利润-404.44元/吨(-67.15)；以石油焦制浮法玻璃利润-37.58元/吨(-37.14。行业利润短期下降。宏观情绪：近期刺激政策频出。

　　策略来看，玻璃开始去库，盘面预期转向乐观，短期或有期现联动行情，后期关注需求兑现情况。