*JM2501成交/持仓排名（20240924）：

市场动向

据mysteel消息，截至9月19日，焦煤总库存（矿山+洗煤厂+焦化厂+钢厂+港口+口岸）周环比+2.7至3467.7万吨。其中，523家矿山库存环比+0.1至4867万吨，110家洗煤厂环比-13.4至88万吨，全样本焦化厂环比+24.2至871.2万吨，247家钢厂环比+4.5至722.9万吨，16港环比-4至982.4万吨，甘其毛都口岸环比-8.7至316.2万吨。焦煤总库存回升，焦企积极补库。据国家统计局最新数据，截至2024年9月中旬，全国流通领域煤炭类价格多数上涨，其中，普通混煤(Q4500)涨幅居前，环比上涨3.47%，报668.8元/吨，创2024年6月中旬以来新高。焦炭(准一级冶金焦)本期价格报1521.2元/吨，环比下跌2.22%，创纪录新低。焦煤(主焦煤)本期价格报1625元/吨，环比持平。海关总署最新数据显示，2024年8月份，中国进口炼焦煤1070.0万吨，同比增长11.8%，环比下降1.3%。2024年1-8月，中国累计进口炼焦煤7892.6万吨，同比增长26.6 %。进口蒙煤:受监管区库容告急等因素影响，9月以来近期通关车数大幅减少。甘其毛都口岸9月日均通关车次为667车，月环比下降明显。本周焦企产能利用率小幅下滑，产能利用率为69.05% 减0.13%;焦炭日均产量63.19 减0.12。库存方面，本周炼焦煤总库存3467.7(+2.7)，有贸易商抄底及部分焦钢企业补库，煤矿库存依然处于高位。

行情研判

一行一局一会放大招，资本市场迎来久违的大涨，投机氛围激活后带动黑色系集体触底反弹大涨，焦煤跟随触底大反弹。焦煤主力01合约昨日在消息刺激下企稳大涨，再次走进反弹的结构中。我们在9月5日《焦煤：加速生产 加速赶底》中对焦煤现状做过分析，并给出焦煤下方支撑1180，以及后续可能的反弹路径，时过20日，目前已经取得一定成效。上海大陆期货投资咨询部认为，焦炭首轮提涨落地后情绪小幅回暖，第二轮提张已经开始，上周煤厂开工率有所上行，库存则表现为供给端降库，需求端补库上升。随着下游复产下焦煤基本面跟随小幅改善，节前下游补库意愿有所上升，叠加昨日资本市场利好氛围烘托，焦煤有望继续延续反弹态势。下方支撑1180已经得到验证，短期压力1290已经拿下，更大压力将会在1450附近呈现，继续维持低多策略。

*UR2501成交/持仓排名（20240924）：

市场动向

海关总署9月18日公布的数据显示，8月份尿素出口仅2.6万吨，1-8月份出口总量也仅为24.5万吨，同比暴跌超 8 成；8月份氯化钾进口 92.4 万吨，1-8月份进口总量高达 807.6 万吨，同比又增15% 。现货价格方面，河南山东出厂价1780-1820元/吨，尿素期价基本平水于尿素现货价格。尿素工厂日产已经上升至19万吨附近，对比中秋假期前18.51万吨日产的水平，提升速度快于市场预期。库存方面，本周尿素企业库存增幅13.72%，继续压制现货市场心态。好的方面在于尿素价格持续突破低点后部分地区现货成交明显好转，一定程度给市场带来托底效应。另外，化肥商业储备政策出炉，十一之后承储企业也将逐步入市采购。国际市场方面，印度RCF发布新一轮国际尿素招标，虽然我国出口依旧受限，但情绪上或对市场有所提振。

行情研判

资本市场传来重磅利好，商品市场情绪好转等外部因素提振走强，尿素有望结束调整重新开启反弹。尿素主力01合约低位横向已有两周，昨日受商品集体走高情绪感染后也有走高意愿。我们早在5月28日《尿素：空头氛围渐浓》中对尿素的空头趋势做过预判，自此尿素也开启了一波近400点的下跌之旅，今日时点，我们再次给出策略上的试多。虽然时下尿素基本面改善有限，但随着时间推移，尿素价格也将跟随外部宏观、印标、淡储等题材不断发酵而坚挺运行。下方支撑1730附近，尝试低多策略，重要压力1900-1950区域。

*I2501成交/持仓排名(20240924)：

市场动向

消息面，9月24日周二上午9时，国务院新闻办公室举行新闻发布会，央行近期将下调存款准备金率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性约1万亿元；引导商业银行将存量房贷利率降至新发房贷利率附近，预计平均降幅大约在0.5个百分点左右。潘功胜宣布，将大幅提升资金获取能力和股票增持能力，创设专项再贷款，引导银行向上市公司和主要股东提供贷款，支持回购、增持股票。据mysteel调研显示，9月中上旬有部分钢厂复产，但9月中下旬高炉检修可能再度增多，双节补库预期仍在。供给端:铁矿石供给端维持去年同期水平，这表明市场供应相对稳定，未出现显著的增长或减少。需求端:需求端方面，铁水恢复缓慢，铁水日产仍处于低位。基本面改善有限，盘面主要交易情绪面和消息面。

行情研判

资本市场爆出重磅利好，权益资产大涨助长投机情绪爆发，情绪面带动铁矿石期货大涨收复失地。铁矿主力01合约受权益资产大涨刺激昨日一举收复失地，具备了再次挑战710压力勇气。昨日之大涨主要还是由于中国资本市场迎来重磅利好后情绪改善所致，“金九银十”旺季需求仍处在验证期，后续财政资金加快落地对基建及设备更新领域或有积极影响。国庆长假临近，本周钢厂可能会有原料补库动作，关注力度。关注压力710突破情况，只有再次突破才有进一步反弹动力，重要压力则在750-770区域。