家人们，今天咱们来聊聊保险预定利率的那些事儿

保险行业大变动

时隔一年，保险行业又迎来大停售。2024 年 9 月 1 日起，普通型保险产品预定利率上限从 3.0% 降到 2.5%。同时，监管还建立了预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制，参考 5 年期以上贷款市场报价利率（LPR）、5 年定期存款基准利率、10 年期国债到期收益率等长期利率确定预定利率基准值。

有人或许会问，为啥不等保险产品利率回到 3.0% 或 3.5% 再买？答案是短期内我国利率很难回去。像美国国债利率加息后上升的情况，在我国不可行。

再说存款利率为啥下调

从经济运行逻辑与储蓄悖论看，在经济学上一个人的支出是另一个人的收入，正常经济是大家花钱大家都有收入，但现实中人们感知到风险就会存钱。

比如 2010 年互联网经济和房地产增值风口一过，大家就开始存钱，消费降温、存款大增，出现储蓄悖论。作为决策者，为号召大家消费可能会降息逼出存款。银行存款利率一降再降，引发挪储现象，资金涌入到和银行存款稳定性差不多但收益率较高的保险中。

❓预定利率为何下调呢

首先，银行靠存贷利差赚钱，保险通过投资买债券、股票赚取资本收益。险资使用时间长，能投资基建项目或建设养老社区，相当于 “间接支出” 促进消费。

其次，保司每卖一笔保单都是负债，虽资金使用时间长，但早晚要以年金或现金价值返还客户。以3.0%的产品为例，长期收益高为保证兑现，保司多买高息债券，结果债券市场需求增加收益曲线下降，像三十年期超长期国债收益率与保险产品收益就有缺口。

应对这种缺口

一是压降预定利率，带着收益率往下调，但预定利率下调有底线，要比银行存款有优势，未来存款利率下降也为保险预定利率下调提供机会；

二是增配权益类投资，以前险资主要流向债券、金融产品和银行存款及一些非标产品指向房地产项目，现在收益模型变化，险资发现只有股票是能获得高回报的投资工具，像人寿和新华联合出资成立私募基金进军股市，投资低波动高分红股票，未来随着权益类资金配比增加，分红产品想象空间很大。

三句话总结

你的支出等于其他人的收入，为增加社会流动性，未来存款利率还会继续下降。

资金对保险的配置会进一步加强，为防范利差损，预定利率会进一步下调。

随着预定利率的下调，分红险会逐渐崛起，有养老、孩子教育等配置需求的家人们，建议趁早配置！

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