中国石油获天风证券买入评级,ROE系统性提升来自哪里
发布时间:2024-6-13 14:32阅读:169
6月13日,中国石油获天风证券买入评级,近一个月中国石油获得2份研报关注。
研报预计中国石油ROE系统性改善,主要来自三个方面:1)政策红利:天然气市场化改革,推动实现价格持续提升,从2018年的1.37元/方,提升到2023年的2.08元/方。以及公司持续开拓天然气下游价值链。2)乙烷裂解重塑炼化价值:公司目前轻质路线乙烯占比16%。预计“十五五”完全达产后,公司轻质路线乙烯产能占中国石油乙烯产能比例29%。3)降本减费:公司2014-2023年十年来三费累积下降293亿元,主要来自管理费用的持续下降。此外,假设分红比例50%,A股对应24年分红收益率4.7%,H股对应24年分红收益率6.0%。研报认为,中国石油ROE系统性改善,维持“买入”评级。
风险提示:全球经济衰退带来原油需求下降,从而导致油价大幅跌落的风险;天然气市场化政策推进不力的风险;公司乙烷裂解等新项目投产不及预期的风险。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
中石油和中国石油有什么区别?
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