恒力期货黑色系日报

　　【钢材】

　　近期逻辑：基本面尚可，产量下滑较快，需求季节性转淡，库存逐步累积，但库存处于历年低位，短期来看，行情震荡偏强。现阶段，适宜回调买入，螺纹钢盘面3750-3850一线支撑较强。

　　盘面：截止1月29日15时，螺纹钢2405合约收盘价为3968元/吨，日持仓量151万手。热卷2405合约收盘价为4092元/吨，日持仓量97万手。

　　行业新闻：

　　1、据Mysteel不完全统计，截至1月29日，全国有18个省份公布其2024年交通建设计划投资情况，总投资约2.4万亿元。其中，浙江省计划完成综合交通投资3500亿元，排名位居第一。

　　2、世界钢铁协会29日发布2023年12月及全年全球粗钢产量。2023年12月，全球71个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.357亿吨，同比下降5.3%。2023年全年全球粗钢产量为18.882亿吨。

　　3、上周五大品种钢材产量860.82万吨，周环比增加5.51万吨。其中，螺纹钢、线材、冷轧板卷、中厚板等产量减少，热轧板卷产量增加。

　　4、本周，五大品种钢材总库存量1483.28万吨，周环比增加60.89万吨。其中，钢厂库存量438.72万吨，周环比增加9.64万吨；社会库存量1044.56万吨，周环比增加51.25万吨。

　　5、本周唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为3001元/吨，平均钢坯含税成本3869元/吨，周环比下调58元/吨，与1月17日普方坯出厂价格3570元/吨相比，钢厂平均亏损299元/吨，周环比减少8元/吨。

　　6、12月，中国出口钢铁板材526万吨，同比增长61.2%；1-12月累计出口5963万吨，同比增长40.6%。中国出口钢铁棒材75万吨，同比增长9.1%；1-12月累计出口1081万吨，同比增长42.6%。

　　7、1月21日沙钢出台1月下旬出厂价，螺纹钢下调50元/吨，盘线下跌50元/吨，现螺纹钢4120元/吨、盘螺4260元/吨；1月20日中天钢铁出台1月下旬出厂价，螺纹上调50元/吨、线材盘螺上调50元/吨，现华东螺纹4100元/吨、线材盘螺4350元/吨。

　　8、中国人民银行办公厅、金融监管总局办公厅联合印发《关于做好经营性物业贷款管理的通知》。下一步，中国人民银行、金融监管总局将指导商业银行抓紧落实《通知》要求，依法合规开展经营性物业贷款业务，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，促进房地产市场平稳健康发展。

　　9、从未来7周产量预估来看，在不考虑长流程钢厂轧线复产的前提下，春节期间螺纹钢产量将降至历年低位，最低位接近200万吨水平，供应压力将得到有效缓解。

　　风险提示：海外金融风险、国内经济复苏节奏

　　【铁矿石】

　　近期逻辑：铁矿石近期供需转弱，库存有所上升，但总体库存低位，虽然铁水近期回落较快，但后期有复产预期。黑色系板块不具备持续下跌条件。

　　盘面：截止1月29日15时，铁矿石2405合约收盘价为998.5元/吨，日持仓量55万手。

　　行业新闻：

　　1、淡水河谷2023年第四财季铁矿石产量为8940万吨，第四财季铁矿石销量为7789万吨。

　　2、1月29日，40家独立电弧炉建筑钢材钢厂平均成本为4034元/吨，环比上周五上升2元/吨。平均利润亏损2元/吨，谷电利润为103元/吨，环比上周五下降4元/吨。

　　3、1月22日-28日，澳洲巴西铁矿发运总量2292.9万吨，环比增加139.9万吨。澳洲发运量1720.3万吨，环比增加211.5万吨，其中澳洲发往中国的量1310.2万吨，环比增加49.3万吨。巴西发运量572.6万吨，环比减少71.6万吨。

　　4、1月29日，全国主港铁矿石成交73.40万吨，环比增0.5%。

　　5、中国45港进口铁矿石库存总量12667.64万吨，环比上周一增加50万吨，47港库存总量13257.64万吨，环比增加70万吨，相比最低点库存，近期已累近2000万吨库存。

　　6、1月22日-28日，中国47港铁矿石到港总量2450.8万吨，环比减少319.4万吨；中国45港铁矿石到港总量2309.4万吨，环比减少310.9万吨；北方六港到港总量为1094万吨，环比减少301.9万吨。

　　风险提示：海外金融风险、国内经济复苏节奏

　　【煤焦】

　　近期逻辑：铁水需求下滑，焦炭现货开启下跌；焦煤受钢厂打压及需求下滑影响，现货价格偏弱。坑口库存低位，但整体宏观预期减弱，预计近期行情逐步企稳。

　　盘面：截止1月29日15时，焦煤2405合约收盘价为1780元/吨，日持仓量12.7万手。焦炭2405合约收盘价为2444元/吨，日持仓量2.7万手。

　　行业新闻：

　　1、入冬以来，我国多地出现寒潮降温和降雪天气，为了有效应对低温雨雪冰冻灾害，多家能源央企积极应对寒潮，多措并举保障能源安全供应，全力保障生产平稳运行。

　　2、全国463座在产煤矿中，有391座煤矿确定春节期间会安排放假停产，产能6.1亿吨，产能占比80%。48座煤矿在春节期间维持正常生产，产量较节前变化不大，共计产能9541万吨。另有24座煤矿春节期间不会完全停产，但会安排减少排班等措施，产量较平常将有所减少。

　　3、12月，中国进口煤及褐煤4730万吨，同比增长53.0%；1-12月累计进口47442万吨，同比增长61.8%。

　　4、近期钢厂检修增多，预计焦炭产量或有所回落，铁水产量高位回落，预期钢厂仍以按需采购为主。

　　5、近期，全国30家独立焦化厂平均吨焦亏损62元/吨；山西准一级焦平均亏损90元/吨，山东准一级焦平均亏损32元/吨。

　　6、国务院常务会议听取关于加快建设全国统一大市场工作进展的汇报，讨论通过《关于推动疾病预防控制事业高质量发展的指导意见》，审议通过《煤矿安全生产条例（草案）》等法规。会议指出，要加快完善市场准入、产权保护和交易、数据信息、社会信用等方面基础性制度，积极稳妥推进财税、统计等重点领域改革，加大先行先试探索力度，把有利于全国统一大市场建设的各种制度规则立起来。

　　7、 山西省煤炭产量在连续两年每年增产1亿多吨的基础上，2023年再增产5743万吨，全年产煤达到13.78亿吨。

　　9、2023年内蒙古自治区煤炭产量达到12.1亿吨，占全国煤炭总产量超1/4，其中销往区外煤炭产量7.2亿吨以上。

　　风险提示：地产超预期修复、焦化产能大规模集中淘汰。

　　数据来源：Mysteel、恒力期货研究院