9月LPR报价维持不变

　　一、债市综述

　　公开市场方面，9月20日，央行今日进行2050亿元7天期和860亿元14天期逆回购操作，中标利率分别为1.80%和1.95%。

　　外汇方面，人民币兑美元中间价较上日调升1点至7.1732。

　　资金方面，9月20日，银存间1天质押式回购(DR001)开盘报1.7%，上日加权平均价报1.8726%；银存间7天质押式回购(DR007)开盘报1.8%，上日加权平均价报1.9799%。

　　隔夜shibor报2.0380%，上涨20.10个基点；7天shibor报1.9610%，上涨3.60个基点；14天shibor报2.4150%，上涨19.00个基点；1月shibor报2.1570%，上涨3.10个基点；3月shibor报2.2430%，上涨2.20个基点。

　　债券方面，9月20日，国债期货多数收涨，30年期主力合约跌0.09%，10年期主力合约涨0.02%，5年期主力合约涨0.04%，2年期主力合约涨0.02%。

　　银行间信用债市场，“二永债”收益率多数下跌，截至发稿，5Y“23农行二级资本债02A”收益率下行1.00BP，3Y“中国银行永续债”收益率下行1.28BP，2Y“19中信银行永续债”收益率下行2.27BP，1Y“19工商银行永续债”收益率下行1.50BP。

　　银行间主要利率债收益率多数小幅上行，截至发稿，10年期国债活跃券230012收益率上行0.55BP至2.6680；10年期国开债活跃券230210收益率维持2.7525；5年期国债活跃券230015收益率下行0.25BP至2.5100；5年期国开债活跃券230203收益率下行0.75BP至2.5725。

　　中证转债收跌0.12%，报400.77，成交量为280.0亿元。百洋转债跌超19%，华钰转债跌近7%，晶瑞转债跌超6%，新港转债跌近6%；天康转债涨超12%，“荣23转债”涨超5%，远东转债涨超3%，广电转债涨超2%。

　　交易所债券市场收盘，地产债多数下跌。“21金地03”跌近4%，“16金地02”跌超2%，“21金地01”跌近2%，“16龙华04”“21龙湖04”跌超1%。

　　中信固收明明报告称，9月财政部宣布在计划外新发一期5年期附息国债，引起较多关注。基于后续国债净融资规模是否超过今年中央财政赤字的假设，我们测算出10到12月单月发行规模可能在8千亿到1.1万亿之间。近期国债发行节奏抬升并不指向财政赤字扩张，更多是为了加快净融资进度，支持财政政策发力。预计后续财政支出节奏也可能加快。

　　中信建投报告称，2023年8月，中资美元债一级市场发行量有所增加，票面利率有从高位下降态势，连续14月净融资为负。本月存在实质性违约，穿透信用主体的主营业务为地产。按行业来看，新发债以金融债为主，地产债和城投债发行量持续低迷。按评级来看，新发债中投资级债券比例大幅增加。二级市场方面，本月中资美元债指数、中资美元债投资级指数、中资美元债高收益指数大幅下行。分行业来看，地产债指数大幅下跌，城投债小幅上行，金融债小幅下跌。宏观方面，美元指数震荡上行，制造业PMI连续10月处于收缩区间。

　　二、每日要闻BN

　　1.【9月LPR报价出炉：1年期与5年期以上均维持不变】央行：中国9月1年期贷款市场报价利率(LPR)为3.45%，上月为3.45%；5年期以上LPR报4.20%，上月为4.20%。

　　2.【央行：将继续密切关注市场动态 推动存量房贷利率调整工作平稳有序落地】中国人民银行货币政策司司长邹澜今日在国新办发布会上表示，存量房贷利率的降低，可以节约居民利息负担，显著增强消费能力。本次政策调整利好是中长期的，可持续为近几年较高利率贷款买房的家庭减少支出，支持提升居民消费能力，有效促进消费增长。下一步，人民银行将继续密切关注市场动态，维护好市场竞争秩序，推动存量房贷利率调整工作平稳有序落地。(一财)

　　3.【央行：引导实体经济融资成本稳中有降】央行货币政策司司长邹澜在国务院政策例行吹风会上表示，货币政策应对超预期挑战和变化仍然有充足的政策空间。人民银行将继续精准有力实施好稳健的货币政策，加强逆周期调节和政策储备，以高质量金融服务助力高质量发展。综合运用多种政策工具，保持流动性合理充裕；发挥国有大行的支柱作用，增强信贷增长的稳定性。抓好“金融16条”落实，加大城中村改造、平急两用基础设施建设、保障性住房建设等金融支持。继续实施好存续的结构性工具，进一步落实好到期工具的延续和展期。引导实体经济融资成本稳中有降，推动银行积极调整存量房贷利率。用好各项调控储备工具调节外汇市场供求，坚决防范汇率超调风险。指导金融机构积极稳妥支持地方债务风险化解，建立常态化的融资平台金融债务监测机制。(中国网)

　　4.【央行货币政策司司长：坚决防范汇率超调风险】央行货币政策司司长邹澜在国务院政策例行吹风会上表示，下一阶段，人民银行、外汇局将坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，以保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定为目标，立足长远、发轫当前、综合施策、校正背离、稳定预期，坚决对单边、顺周期行为予以纠偏，坚决对扰乱市场秩序行为进行处置，坚决防范汇率超调风险。(中国网)

　　5.【财政部：1-8月累计，全国一般公共预算支出同比增长3.8%】财政部公布2023年1-8月财政收支情况，1-8月累计，全国一般公共预算收入151796亿元，同比增长10%，全国一般公共预算支出171382亿元，同比增长3.8%。教育支出增长4.5%，社会保障和就业支出增长8.1%，卫生健康支出增长5.8%，农林水支出增长2.9%。(财政部官网)

　　6.【发改委：中国经济不存在所谓的通缩，后期也不会出现通缩】国家发展改革委副主任丛亮在国务院政策例行吹风会上表示，近年来，在国际高通胀的背景下，有些国家通胀率达到9%以上，我国物价总水平保持相对稳定。今年以来物价仍然是在低位运行，需要引起重视，但是综合来看物价水平、需求恢复、经济增长、货币供应量等这些因素一块判断，中国经济不存在所谓的通缩，后期也不会出现通缩。从8月份数据来看，居民消费继续恢复，供求关系持续改善，全国居民消费价格环比涨幅略有扩大、同比由降转涨，工业生产者价格环比也是由降转涨、同比降幅收窄，都出现了积极变化。价格指标属于经济运行的滞后指标，随着需求稳步恢复，市场信心逐步增强，经济运行持续好转，加上低基数效应逐步减弱，我国物价总水平有望继续回升并逐步回升到年均值水平附近。(中国网)

　　7.【交易商协会召开银行间市场交易业务交流会】9月20日，据交易商协会网站，促进银行间市场交易业务的推广应用，强化践行协会服务会员的宗旨，2023年9月14日，交易商协会在上海举办了银行间市场交易业务交流会，来自商业银行、证券公司、银行理财子公司、公募基金、保险资管、私募基金等30余家投资人、部分民企发行人和信用增进机构代表、以及外汇交易中心、上海清算所等基础设施机构参加本次交流会。本次会议同期召开了CDS指数业务座谈会和投资人会员服务交流会，与会机构围绕CDS指数、投资人保护、债券信息披露等内容进行了深入交流，就当前市场整体形势及未来趋势进行探讨，并对相关业务的发展思路与规范完善提出建设性意见。(界面新闻)

　　8.【国家发改委：我国经济将回升向好、长期向好】国家发展改革委副主任丛亮在国务院政策例行吹风会上表示，随着存量政策与增量政策叠加发力，政策效应不断累积，积极因素不断增多，我们完全有理由相信，我国经济将回升向好、长期向好。目前，内外部看空中国、唱衰中国的杂音不少，我想说的是，这种论调过去从来没有实现过，现在和未来也注定不会实现。我们将认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，紧紧围绕高质量发展这个首要任务和构建新发展格局这个战略任务，全面深化改革开放，加大宏观政策调控力度，着力扩大内需、提振信心、防范风险，努力实现全年经济社会发展目标，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。(中国网)

　　9.【工信部：加强政策协同落实，加快促进需求恢复扩大】工信部运行监测协调局局长陶青在国务院政策例行吹风会上表示，下一步，我们将会同各地区、各部门，坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，促进工业经济实现质的有效提升和量的合理增长。一是加强政策协同落实。加紧实施十大重点行业稳增长工作方案，推动稳增长政策落地见效。二是加快促进需求恢复扩大。加强质量品牌建设，推进供给端创新，以高质量供给引领创造需求。引导企业因地制宜拓展国际市场，进一步挖掘出口潜力。三是加紧增强发展动能。深入实施智能制造工程，加快改造提升传统产业。系统推进5G、智能网联汽车、新材料等新兴产业发展，开辟新领域新赛道，培育一批增长新引擎，打造竞争新优势。(中国网)

　　10.【中国铁建：下半年，国内一二线城市房地产市场交易有望逐步企稳】中国铁建近期接受投资者调研时称，目前房地产市场供求关系发生变化，各地方政府和行业主管部门纷纷出台激励性政策，助力房地产市场平稳健康发展。下半年，国内一二线城市房地产市场交易有望逐步企稳，但市场端企稳回升也依赖于经济复苏和居民信心恢复，行业短期发展存在不确定性。中长期看，房地产行业发展仍具空间，城市分化趋势仍将延续，在经济增长、人口流入、有产业支撑的城市及区域的房地产市场仍将具有较好的发展空间。

　　11.【北京银行南昌分行与江西省旅游集团签订战略合作协议，提供30亿元意向授信额度】9月19日，由江西省文化和旅游研究推广协会指导、江西省旅游集团股份有限公司和南昌市文化光电新闻出版旅游局共同主办的“919全民旅游消费节暨2023南昌文旅消费季”在南昌盛大开幕。开幕活动上，北京银行南昌分行作为唯一一家金融机构受邀进行金融文旅政策宣讲，与江西省旅游集团股份有限公司签订战略合作协议。北京银行南昌分行将向江西省旅游集团提供30亿元意向授信额度，支持该集团在供应链融资、外汇融资、重点产业资本运作方面发展。

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，为维护银行间流动性合理充裕，央行今日进行2050亿元7天期和860亿元14天期逆回购操作，中标利率分别为1.80%和1.95%。

　　2. 市场行情回顾 (009):

　　银存间质押式回购利率多数上涨。1天期品种报2.0219%，涨14.93个基点；7天期报2.0426%，涨6.27个基点；14天期报2.4349%，涨15.42个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)多数上涨，隔夜shibor报2.038，涨20.1个基点；7天shibor报1.961，涨3.6个基点；1月shibor报2.157，涨3.1个基点；3月shibor报2.243%，涨2.2个基点。银行间回购定盘利率多数上涨。FR001报2.14%,涨14个基点；FR007报2.15%,涨0个基点；FR014报2.6%,涨5个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场：

　　全市场债券发行情况统计：

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　利率债活跃行情：

　　信用债活跃行情：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场：

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场：

　　同业存单成交情况： 　

　　六、市场信用监控

　　市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

　　近期隐含评级下调：

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