一、宏观新闻

国内：中央 部委

1、中央：国家最高领导人近日在河北考察

主持召开深入推进京津冀协同发展座谈会并发表重要讲话。他强调，要推动京津冀协同发展不断迈上新台阶，努力使京津冀成为中国式现代化建设的先行区、示范区。

2、国务院：副总理刘国中近日到江苏调研

中央政治局委员、国务院副总理刘国中近日到江苏调研。他强调，科技创新是推进农业现代化的关键。要遵循农业科技规律，聚力攻关农业“卡脖子”技术，深入实施种业振兴行动，加快推进高标准农田建设，补上短板弱项。

3、发改委：重视通用人工智能发展

国家发改委主任郑栅洁发文称，要进一步增强宏观调控的前瞻性、针对性、协同性，充分发挥超大规模市场优势，有效释放内需潜力。加快发展数字经济。把握数字化、网络化、智能化方向，大力推进数字产业化和产业数字化，重视通用人工智能发展，支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手。

4、国资委：大力推进关键核心技术攻关

国资委党委书记、主任张玉卓强调，强化企业科技创新主体地位，瞄准全球行业竞争前沿，加大和国内外各种所有制企业的合作力度，大力推进关键核心技术攻关，勇攀科技高峰，抢占未来发展制高点。

5、住建部：全面启动城市基础设施生命线安全工程

部长倪虹近日表示，在深入推进试点和总结推广可复制经验基础上，我国将全面启动城市基础设施生命线安全工程。城市基础设施生命线是指城市的燃气、桥梁、供水、排水、供热、综合管廊等与城市功能和民众生活密不可分的城市基础设施，就像人体的“神经”和“血管”，是城市安全运行的保障。

6、人社部五部门：联合印发《关于做好取消普通高等学校毕业生就业报到证有关衔接工作的通知》

《通知》明确，2023年起，不再发放《全国普通高等学校本专科毕业生就业报到证》和《全国毕业研究生就业报到证》，取消就业报到证补办、改派手续，不再将就业报到证作为办理高校毕业生招聘录用、落户、档案接收转递等手续的必需材料，并明确一系列衔接措施。

7、证监会：启动科创50ETF期权上市工作

宣布启动上交所科创50ETF期权上市工作，可望有效提高科创板现货市场的流动性。此前上交所已上市上证50、沪深300、中证500等3只ETF的期权产品。

8、国家能源局：发布《关于进一步做好抽水蓄能规划建设工作有关事项的通知》

业内人士表示，在向新型电力系统转型的过程中，储能的重要性已逐渐显现。

9、市场监管总局：特斯拉向国家市场监督管理总局备案了召回计划

自2023年5月29日起，召回生产日期在2019年1月12日至2023年4月24日期间的部分进口Model S、 Model X 、Model 3及国产Model3 、Model Y汽车，共计1104622辆。本次召回范围内的车辆，可能增加长时间误踩加速踏板的概率，可能增加碰撞的风险，存在安全隐患。

10、国家发改委：进一步健全政府引导、市场主导、全社会参与的品牌可持续发展体制机制

5月13日，国家发展改革委主要负责同志在2023年中国品牌发展国际论坛上致辞表示，我们将不断优化顶层设计，完善品牌发展政策，深化品牌理论研究，构建品牌标准体系，进一步健全政府引导、市场主导、全社会参与的品牌可持续发展体制机制。要坚持创新驱动，增强品牌发展动能。要持续深化改革，完善品牌发展环境。要加大对外开放，深化品牌交流合作。

二、行业新闻

1、新股：本周仅有两只新股申购。5月15日，同星科技在创业板上市发行。该公司本次公开发行股数为2000万股，发行价格31.48元/股，预计募集资金总额为62960万元。5月16日，星昊医药在北交所上市发行，发行价格为12.30元/股，发行市盈率为30.71倍，公开发行股票3060万股，募资约3.76亿元。

2、解禁：本周共有67家公司限售股陆续解禁 中科江南解禁64.05亿元居首。

Wind数据统计显示，本周（5月15日-5月19日）共有67家公司限售股陆续解禁，按5月12日收盘价计算，解禁总市值超过350亿元。按5月12日收盘价计算，解禁市值居前三位的是：中科江南（64.05亿元）、晶科科技（40.96亿元）、通富微电（35.16亿元）。从个股的解禁量看，解禁股数居前三位的是：晶科科技（8.53亿股）、ST鹏博士（2.65亿股）、华银电力（2.37亿股）。

3、逆回购：中国央行公开市场本周共有120亿元人民币7天期逆回购到期，其中周一到周五分别到期40亿、20亿、20亿、20亿和20亿元。周二有1000亿元MLF到期。

4、北向互换通：5月15日，“北向互换通”正式上线，境外投资者可经由香港与内地基础设施机构之间在交易等方面互联互通的机制安排，参与内地银行间金融衍生品市场。专家表示，这将利于境外投资者更好地管理利率风险，推动中国债券市场投资者结构进一步多元化。

5、MSCI：互联互通标的范围扩大后MSCI首次季度调整结果公布，MSCI中国A股指数新纳入51只股票。有市场人士估算，本次调整使得MSCI全球指数系列纳入A股总市值增加约两万亿元，自由流通市值增加约一万亿元，此次调整后预计将使A股在新兴市场指数的权重进一步提升至近6%。

6、北向资金：上周五净买入13.26亿元，连续6个交易日净买入。宁德时代、紫光国微三七互娱分别获净买入8.86亿元、3.14亿元1.94亿元。

7、中信建投：近期经济预期持续降温，4月PMI数据走弱明显低于季节同期水平，CPI和PPI同比继续探底，市场等待政策加码。短期在低位方向中寻找机会，中特估与AI短期休整，但仍是中期重要线索。行业重点关注：电力、医药、新能源汽车、家电、工业母机、半导体设备等，主题关注雄安新区等。

8、中特估：近期“中特估”成为A股市场热门话题，外资机构加强研究。不少国企、央企上市公司已获外资显著加仓。富达等外资机构认为，国企已成为“市场关注焦点”，中国国企已迎来积极信号，投资者可从中挖掘盈利能力持续改善的标的，从而获得长期稳健的投资回报。

9、中信证券：疫后经济全面系统性恢复是渐进和渐次的过程，飞轮重新旋转需要时间和耐心，主题交易是过高的经济预期下修过程中的阶段性产物，过度博弈降低了市场定价的有效性，但也提高了业绩驱动策略的潜在回报，主题交易的顶峰已过，重回低位业绩驱动板块。

10、海通证券：去年10月以来，价值、成长均是内部分化明显，行业和指数角度均可验证。本质上过去一段时间行情是情绪修复，政策和事件驱动下数字经济、中特估表现好，未来行情或进入基本面驱动。全年牛市格局未变，当前处在蓄势阶段，行业或阶段性再平衡。

11、中金公司：近期指数回调已计入较多的悲观预期，当前经济数据阶段性走弱背景下如若政策应对得当，对后续市场表现不用过于谨慎，当前市场机会仍大于风险，具体来看，1）经济回稳并非线性修复，也需关注政策后续应对；2）A股估值仍具备吸引力，尤其是低估值国企仍有修复空间。且当前A股整体估值水平不高，沪深300前向市盈率10.3x，仍处于历史中低位，沪深300隐含股权风险溢价5.5%，位于2005年至今历史均值（3.8%）向上0.8倍标准差，表明市场情绪仍偏悲观，整体估值仍具备吸引力。

12、国君策略：复苏预期面临挑战 资产荒下主题为王

近一周上证指数冲高回落并再次快速调整，与4月18日-4月25日由新能源利空与中美关系冲击主导调整不同，近期的调整在行业层面则更为宽泛，波动率正在上升。

13、华西证券：我们仍对2023年权益类资产价格持偏积极的观点。操作上，建议短期休整后敢于逢低布局。

行业配置上，今年是共建“一带一路”倡议十周年，中国-中亚峰会将于下周举行，有望推动各方在重点领域的合作深化，聚焦央国企、一带一路等主线。

14、中泰策略：二季度海内外风险犹存，市场整体或仍以调整为主，建议关注医药板块，军工、半导体等国家安全板块，以及央企公用事业等主线。

15、天风证券：投资者会提前布局一季报较差、但景气在二季度、三季度才会反转的行业。因此，我们重点推荐一季报一般，但是预计后续能够出现业绩改善趋势的TMT板块：游戏、算力、半导体、信创。

16、广发证券：一是关注央企国际化经营能力、高分红、央企参建”一带一路“相关标的，建筑装饰、工程机械等行业；二是产业政策加持下的转型升级路线，关注绿色化转型和数字化转型的石油、电力、信息、机械等行业；三是关注”世界一流“央企的建设进度及相关政策，通信、电子、航空航天、汽车、电力等行业；四是关注垄断要素提供方，把握”垄断低价“的价值回归，”泛公用事业的交运、电力、通信等行业。

17、兴证证券：（1）消费：静待复苏斜率再次上扬；（2）投资：短期库存约束，下半年有望提升对“硬科技”基本面支撑；（3）出口：不悲观不亢奋，全年仍有望实现“软着陆”。预计2023Q2继续维持“弱复苏”环境，伴随经济内生动力逐步修复，下半年仍存在由弱走强的可能。

18、中国电池：生产电池在欧盟市场份额从2020年的14.9%上升至去年的34%，韩产电池的市场份额从68.2%下滑至63.5%。 近两年来中国动力电池在欧盟市占率大大提高，韩国市占率则下降。

19、石英砂：近期高纯石英砂价格持续走高，龙头企业频繁上调价格，同比上涨超400％。业内表示，主要因为光伏产业的火热带动了石英坩埚产品的旺盛需求，从而致使高纯石英砂面临缺货。石英股份6万吨高纯石英砂项目将在2023年投产。另外，仕净科技、凯盛科技等上市公司也在大举投资石英砂产能。

20、三六零周鸿祎：ChatGPT-4.0已经是地球上最聪明的“人”了。所有高科技公司都在打造自己的大模型，至少是“千模大战”，不出意外，很快会发展到“万模大战”。三到五年里，各种行业都要被GPT重塑一遍，所以现在是谁不拥抱人工智能，谁就要被淘汰。

21、充电储能：5月14日，乘联会秘书长崔东树通过其个人微信公众号发文称，目前的电动车基本是以充电用车为主，反送电的功能还没有，而且光伏给充电桩的充电模式还不成熟，需要有效的产品设计符合需求。通过鼓励新能源车主用电低谷时段充电储能，用电高峰时段对电网反向放电，构建动态有效的“新能源汽车+电网”能源体系，起到削峰填谷作用。目前比亚迪的产品就很好，有外接电源，可以输出电力，其它的车型也要跟上。

22、生猪：国家统计局14日发布5月上旬流通领域重要生产资料市场价格变动情况，其中生猪（外三元）价格比上期下降2%。

23、油价：5月16日24时，国内第十轮油价调整将正式开启。按照目前第8个工作日的参考原油变化率情况，机构预测汽柴油下调价格或可达350元/吨。国际油价方面，潜在经济衰退的持续担忧拖累能源需求预期，近期原油期货接连走低，触及低点。

24、数字水印：随着近期AI领域的技术突破，AI的滥用可能入侵生活领域，引发伪造声音诈骗等违法犯罪行为，造成财产损失，甚至危害人身安全。针对目前潜在的风险及监管隐患，加入“数字水印”或将成为一种解决方案。据预测，到2025年，数字水印市场规模将超过65亿元人民币，并且年复合增长率将达到20%以上。

25、汽车：5月伊始，汽车行业因“新能源车下乡”和“国六b”排放标准切换备受关注，而在经历了长达五天的“五一”假期后，国内车市也迎来强势表现。乘联会秘书长崔东树表示，在国家和各省市地方促消费政策共同推动下，以及近期车展等线下活动恢复，全面活跃市场气氛并将加速聚拢人气。

26、动力电池：数据显示，今年前4月，动力电池龙头宁德时代市占率从47.39%降至43.43%，其四月单月市占率更是降至40%左右，创下近一年新低。相比之下，一众追兵则奋力追赶。比亚迪前4月动力电池装机量实现了近九成增长，市占率已经超越30%。而包括亿纬锂能、中创新航、欣旺达在内的二线厂商市占率也在迅速提升。

27、化工：随着乙二醇、苯乙烯等化工产能在全国各地快速扩张，投产大周期下导致的产能过剩、市场去贸易商化等新问题开始冒头，叠加传统化工品价格波动大、国际贸易面临较长船期等老问题，让当前国内化工品经营风险进一步放大。

28、碳酸锂：近半个月以来，电池级碳酸锂价格自18万元吨价开启反弹后持续上涨，本月更是多次出现多次（近）万元/吨的日涨幅，4月27日至5月12日间的10个交易日，电池级碳酸锂价格已实现十连涨，短短半个月，碳酸锂价格涨幅近40%。业内直言其涨幅已超过预期。

29、钢材：自今年3月中旬以来，国内钢价连续两个月震荡走弱，螺纹钢期货价格从3月中旬的4328元每吨，一路下跌到5月13日的3670元每吨，一家钢铁生产企业负责人表示，今年三月份以来，钢材市场持续低迷，公司的生产也变得谨慎起来。

30、楼市：在经历了“金三”的成交量高位后，多城二手房市场在“银四”出现大幅回落。公开数据显示，4月份，上海二手住房成交17334套，环比下降26.71%；北京二手房住宅网签13997套，环比下跌37.3%；杭州二手住宅成交5883套，环比下降32.7%；南京二手房成交11318套，环比下跌13%；合肥二手房成交量2127套，环比暴跌40%。

31、A股策略：行情演绎至今，公募基金面对两大主线也逐渐出现分歧。有基金经理直言，“中特估”龙头在连续涨停后已出现短期泡沫化，“一股也不想要”。而具有产业新技术革新的人工智能，可能只是第二轮超额行情后的短期回调。但也有观点认为，在中国经济和中国市场的潮流变化中，“中特估”是非常重要的投资方向，从现金流、经营效率、利润转化率等指标来看，“中特估”的估值重估仍在持续。

32、工业硅：上周，国内工业硅期价再创历史新低。截至5月12日收盘，工业硅主力合约2308报收于14150元/吨，周内累计跌幅超7%。业内人士表示，工业硅期货价格屡创新低，主要原因在于需求萎靡叠加供应宽松，加上宏观因素利空，拖累现货价格不断走低，从而带动期货端价格下跌。工业硅后市行情核心仍在于需求端，需求好转有望带动价格反转。

33、英伟达：有代理商透露，英伟达的A100价格从2022年12月份开始上涨，截至2023年4月上半月，5个月价格累计涨幅达到37.5%；A800价格从2022年12月份开始上涨，截至2023年4月上半月，5个月价格累计涨幅达20.0%。且交货周期也被拉长，之前拿货周期大约为一个月左右，现在基本都得三个月，甚至更长。

三、热点题材

1、人工智能：事件

OpenAI将在下周向所有ChatGPT Plus用户推出网络浏览和插件；
周鸿祎宣布上线“360AI商店” 将集成全球AI工具；
发改委加快发展数字经济重视通用人工智能发展；

三六零、万兴科技、昆仑万维

2、AI应用：事件

AI助力服装电商行业降本增效；
卫宁健康医疗大模型即将发布；
朗玛信息将召开人工智能医生建设项目成果发布会；
第一届全国体育人工智能大会暨中国人工智能学会体育人工智能专委会近日成立；
民生计算机电力AI被低估的重要方向；

AI+医疗-卫宁健康、朗玛信息、山大地纬

AI+服装-红蜻蜓、七匹狼

AI+体育-力盛体育、中体产业

AI+电商-凯淳股份、跨境通

AI+电力-国能日新、朗新科技

3、中特估、一带一路：事件

广发招商汇添富3只央企主题ETF官宣发行；
俄总理签令批准关于俄通过远东路线向中国输送天然气的协议；
前4个月新疆开行中欧（中亚）班列再创新高

中油工程、中油资本、中工国际

4、半导体：事件

河北考察央媒发文聚焦半导体攻坚中国芯；
副席韩访荷期间分别会见了阿斯麦和阿克苏诺贝尔负责人；
英媒曝美欧计划采取联合行动在出口管制等领域针对中国；
国资委国资央企要大力推进关键核心技术攻关；
英伟达GPU持续涨价，交货周期拉长

半导体-中芯国际、北方华创、拓荊科技、精测电子等，AI芯片-寒武纪、景嘉微等）；

5、苹果MR：事件

美媒苹果即将推出的混合现实头盔将打破，预计最早要到秋天才能向大多数用户进行交付，该设备的售价预计会高达3000美元左右

兆威机电、长盈精密、华兴源创

6、电力：事件

短期看煤炭供需宽松预期下煤价中枢有望进一步下调，现货煤占比高的火电公司有望受益

粤电力、杭州热电、建投能源

7、智慧城市：事件

全国一网统管 城市基础设施安全工程全面启动
近日，住房和城乡建设部在合肥召开现场会，提出今年将在深入推进试点和总结推广可复制经验基础上，全面启动城市基础设施生命线安全工程。

金卡智能、汉威科技

8、光刻机：事件

有消息披露，SK海力士从佳能引进纳米压印设备，计划在2025年左右使用该设备开始量产3D NAND闪存，目前测试结果良好，或将在存储领域率先实现对EUV光刻的替代。

苏大维格、利和兴

9、边缘计算：事件

谷歌I/O 2023发布旗下AI产品，包括对标GPT-4的PaLM 2模型，其中PaLM 2最轻量版本Gecko小到可以在手机上运行，标志着谷歌在大语言模型的小型化上，取得了非常重要的进步，边缘端运行小模型的重要性逐步凸显，移动原生的LLM不仅能够降低成本，也开辟了全新使用场景。

瑞芯微、晶晨股份、中科蓝讯、全志科技

10、中俄贸易：事件

海关总署发布23年第44号公告：同意增加俄符拉迪沃斯托克（海参崴），作为黑龙江、吉林的内贸货物跨境运输中转口岸。时隔163年后俄罗斯对中国重新开放海参崴。

关注东北地区消费供应链企业+进出口贸易，受益企业：长白山、大连圣亚、欧亚集团、东方集团、大连友谊、中兴商业、大商股份

11、火电：事件

秦港煤价跌破千元；
华能国际Q1业绩大超预期

全面看好火电的盈利修复，继续推荐华能国际、宝新能源、粤电力A、中国电力、大唐发电、上海电力、华润电力、华电国际、国电电力。同时可以关注二线火电的机会，推荐皖能电力、浙能电力、建投能源、京能电力

五、环球市场及汇市

美股：上周五，道指跌0.03%，报33300.62点，周跌1.11%；标普500指数跌幅0.16%，报4124.08点，周跌0.29%；纳指跌0.36%，报12284.74点，周涨0.40%。

欧洲：上周五，德国DAX30指数涨0.50%，报15913.82点，周跌0.30%；法国CAC40指数涨0.45%，报7414.85点，周跌0.24%；英国富时100指数涨0.31%，报7754.62点，周跌0.31%。

黄金：上周五，COMEX 6月黄金期货收跌0.03%，报2019.80美元/盎司，周跌0.24%。

原油：上周五，WTI 原油期货结算价收跌1.17%，报70.04美元/桶，周跌1.7%；布伦特原油期货收跌1.08%，报74.17美元/桶，周跌1.4%。

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