4月14日恒泰期货交易策略
发布时间:2023-4-14 08:57阅读:158
宏观要闻 |
1.国家领导人近日在广东考察时强调,广东要在全面深化改革、扩大高水平对外开放、提升科技自立自强能力、建设现代化产业体系、促进城乡区域协调发展等方面继续走在全国前列,在推进中国式现代化建设中走在前列。他指出,中国式现代化不能走脱实向虚的路子,必须加快建设以实体经济为支撑的现代化产业体系。 2.国务院总理李强在北京市调研独角兽企业发展情况。他强调,要着力开辟发展新领域新赛道,塑造发展新动能新优势,为实现经济运行整体好转、推动高质量发展注入强劲动力。独角兽企业具有高成长性,一定程度上代表了经济转型升级的方向。各级政府要针对科技型企业的成长特点,从企业实际需求出发,为企业发展营造更好的环境和创新生态,促进企业做强做优做大。 3.今年一季度,我国外贸进出口开局平稳、逐月向好。据海关统计,一季度我国外贸进出口总值9.89万亿元,同比增长4.8%,其中出口5.65万亿元,同比增长8.4%;进口4.24万亿元,同比增长0.2%。3月当月外贸进出口总值3.71万亿元,同比增长15.5%,其中出口2.16万亿元,同比增长23.4%;进口1.55万亿元,同比增长6.1%。海关总署表示,相信随着我国经济运行持续整体好转,外贸向好势头有望进一步延续。 4.五部门印发《2023年数字乡村发展工作要点》,部署10个方面26项重点任务。《工作要点》提出,到2023年底,农村宽带接入用户数超过1.9亿,5G网络基本实现乡镇级以上区域和有条件的行政村覆盖,农业生产信息化率达到26.5%,农产品电商网络零售额突破5800亿元。 5.中基协金融科技委员会2023年第一次工作会议召开。会议指出,大语言模型技术在文字处理方面优势明显,但其稳定性、可靠性和安全性有待提升。合规运营与数据安全问题是重中之重,要牢固树立风险意识,强化金融科技应用的业务合规和风险监测工作。 6.美国3月PPI同比升2.7%,低于预期的3%,连续第九个月放缓,创逾两年来最小涨幅,前值上修为4.9%。PPI环比意外下降0.5%,预期为持平。 7.美国上周初请失业金人数为23.9万人,为三周来首次上升,预期23.2万人,前值22.8万人。至4月1日当周续请失业金人数181万人,预期181.4万人,前值182.3万人。 8.欧洲央行管委内格尔表示,核心通胀仍处于很高水平,有必要进一步收紧货币政策。欧洲央行管委瓦斯列和温施均认为,5月份可能加息50个基点或25个基点。奥地利央行行长霍尔兹曼则支持较大幅度的加息。 |
今日经济数据及事件前瞻 |
20:30 美国3月零售销售 20:30 美国3月进口/出口物价指数 |
金融期货 |
股指期货 |
基本面/盘面:就短期行情来看,我们需要警惕AI相关板块短期降温带来股指回调的风险,原因在于:一方面,近期大热的AI题材资金过度拥挤,主题炒作热度短期达极致,尤其是A股人工智能板块相关个股市场表现与公司基本面严重背离,市场或面临着获利抛售和基本面兑现的压力;另一方面,市场关于“人工智能是否存在威胁”尚未达成一致结论,人工智能潜藏的科技伦理风险也可能引发监管。就本周行情而言,在市场热度不减的情况下,四期指短期仍有望延续小周期级别的反弹行情,但上方空间或有限。以上证指数为例,在经历了两周连续上行,上证指数即将到达箱体的上延,也即3342附近,此时需要谨防遇阻回落的这种风险。 |
操作策略:前期多单持有者可适当获利减仓落袋,中长线以做多思路为主,宜耐心等待回调后择机逢低布局多头机会。 |
黑色板块 |
铁矿石 |
基本面/盘面:宏观上,巴西政府与中国达成协议,以本币贸易,利好巴西矿进口。供给上,外矿发运小幅回升,到港量小幅提升,两者均处于同期高位。需求上,钢厂利润下滑,日均铁水产量已至高位未来上升空间不大,下游刚性采购需求为主。国内45港口铁矿石库存降幅走扩。总体上,低库存支撑铁矿价格,社融数据超预期,但政策调控风险加大,需关注唐山限产叠加粗钢压减政策,需求继续增加空间有限。预计短期盘面震荡整理。 |
操作策略:观望为主 |
焦煤 |
基本面/盘面:供给上,进口蒙煤价格优势转弱,合同换季叠加运输许可证续签等因素,通关数量有所下降。我国对煤炭进口实施零关税政策延长至今年12月,焦煤进口量或将持续增加。国内供给平稳增长。需求上,下游焦炭首轮提降落地,焦企有意控制到货情况,中间投机商多持观望态度,刚需为主。库存上,钢厂焦煤库存处于历史低位。总体上,供需格局后期逐步宽松,下游低利润导致价格持续下调。未来需关注下游需求变化及二季度蒙煤长协变化和澳煤价格。预计短期盘面震荡下行。 |
操作策略:短期以偏空思路为主 |
焦炭 |
基本面/盘面:供给上,虽焦炭价格提降,但焦煤价格尚未止跌,不断让利焦企,焦企利润有所修复带动整体提产,但部分焦企受环保政策限制压产。需求上,下游钢厂日均铁水小幅上行,高炉开工保持增长态势,但焦企出货节奏放缓,下游钢厂控制到货节奏,铁水已基本触顶。库存上有不同程度累积,但仍处于历史低位。总体上,边际供给上升,下游因利润偏低叠加需求预期转弱、补库动力不足,焦炭供需结构趋于宽松。预计短期盘面震荡下行。 |
操作策略:短期以偏空思路为主 |
螺纹钢 |
基本面/盘面:宏观上,国内社融和信贷数据虽然走强,但M1-M2剪刀差走弱,说明宽信用转化成现实需求需要时间验证。基本面上,电炉和高炉利润收缩、高炉开工率回升,钢材产量处于同期高位,需关注粗钢平控政策进展。旺季需求复苏不畅未达预期,基建需求强势,但地产对消费拉动不明显、叠加钢坯价格下降、废钢到货量增加和南方雨季影响,多重利空导致价格回落。库存维持去化,但幅度放缓。总体上,供给边际较强,表需有所回落,但弱势中有一定支撑。预计短期盘面震荡整理。 |
操作策略:观望为主 |
农产品板块 |
豆粕 |
基本面/盘面: 库存中等位置,随着4-5月大豆到港量增加,开机率提升,供给有望增加,短期偏空。 |
操作策略:短期偏空 |
豆油 |
基本面/盘面: 油厂的商业库存、港口库存均处于三年来的低位。豆油的需求表现较为良好,预计将使得豆油维持紧平衡状态。短期震荡观望。 |
操作策略:观望为主 |
大豆 |
基本面/盘面: 巴西丰产与阿根廷减产相抵消,预期美豆播种面积减少,但4-5月到港量大增,大豆供给端增加偏多。 |
操作策略:偏空 |
玉米 |
基本面/盘面:国内玉米现货市场玉米价格稳定。东北地区农户有一定库存,随着近期气温回升,销售意愿增强,供应量增加。下游生猪养殖利润减亏,市场多看好后市行情,饲料企业补库意愿增强。短期内玉米期货价格维持区间震荡。 |
操作策略:逢低试多远月合约 |
苹果 |
基本面/盘面:4-5月进入苹果天气炒作阶段,近期回调力度较大,短期观望为主,等待企稳后,逢低做多。 |
操作策略:观望 |
生猪 |
基本面/盘面:短期市场供大于求格局难以扭转,由于消费的疲软,短期猪价仍处于震荡筑底阶段。 |
操作策略:观望 |
有色金属 |
铜 |
外盘/基本面:宏观上,美国3月经济数据表现较差,经济衰退与加息放缓预期博弈加重,需关注市场交易逻辑的转变。供应上,海外铜矿供给扰动减弱;海外冶炼端恢复相对较慢,预计二季度供给释放节奏将加快。短期国内炼厂检修相对增多,精铜产量释放节奏趋缓,预计国内铜精矿加工费将止跌回升。需求上,终端需求弱恢复。库存上,周度全球显性库存由降转升。整体而言,宏观利多情绪有所降温,基本面较为健康,宏观逻辑的主导转换决定铜价的走势,目前建议谨慎观望。 |
操作策略:谨慎观望 |
铝 |
外盘/基本面:供应上,云南地区投产或不及预期,关注当地水电供应情况;海外电解铝供应缓慢恢复,欧洲大规模复产概率不大。现阶段整体供应压力不大。成本上,随着丰水期来临,成本存有下行空间,对价格有一定压力。需求上,下游加工企业开工率有所提升,终端消费有所改善。后续消费实际恢复力度决定铝价上升幅度。库存上,国内铝锭去化速度加快,库存拐点临近。整体而言,国内电解铝基本面情况较为健康。建议布局做多,但上升空间预计有限。 |
操作策略:短期以偏多思路为主 |
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温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。