一、债市综述

　　4月7日，国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.20%，5年期主力合约涨0.14%，2年期主力合约涨0.04%。银行间主要利率债收益率走势集中在中短期债券，10年期国债活跃券“22国债24”收益率下行1.00bp，5年期国开行债活跃券“23国开03”收益率下行1.95bp，1年期口行活跃券“23口行01”收益率上行1.00bp。

　　4月7日，中证转债收涨0.39%，报410.49，成交额417.9亿元。建龙转债涨超22%，凯发转债涨超7%，科伦转债涨超5%，一品转债涨5%；测绘转债跌近3%，华统转债、北方转债跌超2%。

　　4月7日，央行今日进行170亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平；同花顺iFinD数据显示，今日有1890亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼1720亿元。央行本周共开展290亿元7天期逆回购操作，因本周共有11610亿元7天期逆回购到期，当周实现净回笼11320亿元。

　　4月7日，交易所债券收盘，地产债多数上涨。“22旭辉01”涨超13%，“20旭辉02”“20旭辉01”涨超8%，“21远洋02”涨超3%，“20旭辉03”涨超2%，“19建房01”“21碧地01”涨超1%；“21碧地02”跌近42%，“21宝龙03”跌超4%，“15远洋03”跌超3%，“21碧地03”跌超1%。

　　银存间质押式回购利率集体上涨。1天期品种报1.3465%，涨21.77个基点；7天期报1.9679%，涨10.74个基点；14天期报1.9568%，涨5.21个基点；1个月期报2.1943%，涨13.11个基点。

　　中信固收分析称，近年来，人民币国际化稳步前进，不断有突破性成就，包括扩大双边本币互换协议规模、构建人民币跨境支付体系、推动“一带一路”高质量发展、加强香港离岸金融市场的枢纽作用、探索数字人民币跨境应用等。当前，从国际货币的支付、投资、融资和储备四大功能来看，人民币的支付和储备属性不断增强，尽管融资属性在美元、欧元等流动性收紧背景下有所凸显，但整体的投融资属性仍尚需加强。往后看，人民币国际化程度与美元等国际货币相比目前仍有较大差距，国际化进程任重而道远，预计未来人民币国际化将是全方位、多层次的稳中求进。

　　国君固收分析称，由于3月银行间流动性整体较为宽松，月末跨季银行融出也较平稳，投资者对4月流动性判断较之前更为乐观，国君固收认为央行“主动式”降准以及4月再贷款落地提供大量流动性的供给因素和一季度过后信贷或放缓的需求因素，双方共同作用决定了4月银行间流动性或超预期宽松。银行间流动性均衡偏松情况下杠杆套息策略成本较稳定，但央行宣布降准后市场杠杆率已经明显抬升，且当前1年期同业存单2.61%的收益率套息空间有限，维持当前杠杆率是较为稳健的策略。

　　二、每日要闻BN

　　1.【交易商协会评估更新《定向债务融资工具专项机构投资人名单》】中国银行间市场交易商协会网站4月7日消息，根据《定向债务融资工具专项机构投资人遴选细则(2020版)》相关要求，交易商协会已于近期完成了《定向债务融资工具专项机构投资人名单》2023年度第一次评估更新，经征询债券市场专业委员会，现予发布，自发布之日起施行。

　　2.【3月上海二手房成交套数达20个月新高：挂牌量充足，价格稳定】据澎湃新闻，3月上海楼市小阳春再现，单月成交二手房23991套，成交套数为近20个月来新高。上海链家研究院首席分析师杨雨蕾认为，3月份小阳春再现，二手房成交量2.4万套，为2021年8月份以来单月成交最高，同环比亦出现显著增长。虽然成交再度回到2万套以上，但仅代表3月网签数据的呈现，实际上，从3月第二周开始，近几周的周度成交已出现连续回落。

　　3.【一季度投资者对债券等低风险资产需求上升 债市成交活跃】港澳资讯投资顾问黄坚指出：产业债市场成交呈现相对保守的“短久期”特征，城投债成交“短久期”，适度“资质下沉”。一季度利率债和信用债收益率下行，信用利差低位运行。钢铁、电气设备、食品饮料和休闲服务业利差下行较大。推动REITs常态化发行，将消费基础设施纳入公募REITs试点。

　　4.【加拿大帝国商业银行：3月非农有望确认美联储再加息25个基点】加拿大帝国商业银行认为，美国3月初请失业金人数保持在低位，预示3月非农就业有望新增22万。虽然我们平均时薪增长0.3%的预测并不排除实现目标通胀的可能性，但22万的新增就业速度大约是鲍威尔认为实现通胀目标所需就业的两倍。因此，我们继续预计美联储将进行25个基点的最后一次加息，前提是银行业问题没有扩散。随着私人部门新增就业放缓，以及此前宣布的裁员仍在继续，我们预计未来招聘步伐将进一步降温，再加上周期性行业的恶化，这可能会让美联储在5月的FOMC会议后暂停加息。我行预期略低于市场普遍预期，略微偏低的非农就业数据或不足以给美债收益率带来下行压力，因为银行业担忧的消退是一个更为重要的因素。

　　5.【美国长短期国债收益率倒挂幅度创40余年新高，分析称预示美国经济衰退或即将到来】近期，美国长短期国债收益率持续倒挂。美联储机构圣路易斯联邦储备银行公布的数据显示，日前3个月期美国国债收益率已高于10年期国债收益率超150个基点，倒挂幅度创1982年以来的新高。舆论指出，美国长期国债收益率低于短期国债收益率，从历史经验来看，预示着美国经济衰退即将到来。当地时间6日，民调机构盖洛普公司最新公布的一项民意调查显示，至少有60%的美国受访民众表示，他们对美国的通胀和经济现状非常担忧。

　　6.【海外债动态汇总】

　　- 远洋集团SINOCE 6 07/30/24价格上涨5.924%，报54.552。

　　- 力高集团REDPRO 9.9 02/17/24价格上涨23.482%，报12.101。

　　- 禹洲集团YUZHOU 5.375 PERP价格上涨7.143%，报4.875。

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，为维护银行间流动性合理充裕，央行今日进行170亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平；同花顺iFinD数据显示，今日有1890亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼1720亿元。央行本周共开展290亿元7天期逆回购操作，因本周共有11610亿元7天期逆回购到期，当周实现净回笼11320亿元。

　　2. 市场行情回顾 (009):

　　银存间质押式回购利率集体上涨。1天期品种报1.3666%，涨2.01个基点；7天期报1.9965%，涨2.86个基点；14天期报2.0463%，涨8.95个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)涨跌互现，隔夜shibor报1.374，涨3.4个基点；7天shibor报1.997，涨1.9个基点；1月shibor报2.322，跌0.8个基点；3月shibor报2.41%，跌0.4个基点。银行间回购定盘利率多数上涨。FR001报1.47%,涨2个基点；FR007报2.2%,涨5个基点；FR014报2.05%,涨0个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场：

　　全市场债券发行情况统计：

　　(数据截至16:00前)

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 存单利差情况

　　六、市场信用监控

　　1. 市场违约情况概览(BDO)

　　2. 市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

　　近期隐含评级下调：

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