今日重点关注:PTA、沪镍、苹果、纸浆、菜粕
发布时间:2023-3-27 09:08阅读:88
期市早班车|2023年3月27日
品种:PTA、沪镍、苹果、纸浆、菜粕
01/PTA
上周五PTA期货主力合约日盘开盘增仓上行,最高6078,收盘6070,较前一日结算+214元/吨,持仓方面,日增仓173721手。本次上涨主要有两方面,一是受白天国际油价上涨所致,另一方面大厂检修,供应商挺价所致;现货方面,价格收涨108至6140元/吨。受盘面增仓大涨影响,现货市场看涨氛围明显,供应商挺价,但下游买方谨慎,只有零星刚需补库,基差方面收稳至2305合约+180元/吨。成本方面:原料PX收1094.17美元/吨,PTA加工区间涨至491.99元/吨;处于年内高位。供需方面,PTA整体负荷为78.54%,新增了恒力惠州125万吨装置,下游聚酯开工在86.98%,PTA去库延续。
总结:工厂检修及原油反弹支撑市场看多氛围,短期PTA近月合约期价较为坚挺,但下游聚酯利润不佳,部分聚酯企业有减产降幅计划,上游增产继续,中长期供需转弱格局未变。操作上建议观望。
02/沪镍
3月24日,主力04合约上涨3.74%至181410元/吨,主因宏观情绪好转及纯镍库存减少。供应方面,菲律宾雨季临近结束,矿石供应将逐步增加,叠加镍铁厂亏损,进口矿FOB价格承压下行。镍铁厂在亏损状态下不愿出货,预计镍铁价格弱稳运行。一季度内国内新增电积镍产线基本实现正常排产,预计3月全国精炼镍产量环比微增。纯镍进口窗口关闭。需求方面,300系不锈钢和三元产业链需求疲弱,金三银四并未兑现。库存方面,交易所纯镍库存持续减少,为镍价提供支撑。纯镍供应过剩趋势不改,中长期看空,短期预计震荡企稳。
03/苹果
上周五苹果2305合约收于8846元,盘面增仓下行,涨193元/吨,涨幅2.23%。产区方面,栖霞产区当前冷库包装发货客商有所增加,多数挑拣果农性价比高的货源采购,条纹好货也有一定需求,货源品质不同,当前库存果农纸袋富士80#以上一二级价格在3.80-4.40元/斤左右;洛川产区主流行情变化不大,果农及存货商要价仍较坚挺,目前以发市场客商按需挑拣采购,当前库存纸袋富士果农货70#起步半商品价格在3.80-4.20元/斤。销区方面,南方市场受降雨因素影响,市场人员流动减少,客商基本以发自存货为主,大果消耗不快,小果利润空间较小,加上菠萝、芒果等时令水果上市,对苹果销售或有一定替代;北方市场受温度下降影响,导致市场水果需求降低,加上甜瓜、西瓜等水果近期价格下滑,致使苹果走货也一般。总体来说,清明备货已开始,现在市场除了受当前高价位支撑以外,需求偏弱是主要因素。目前产区节日备货氛围不及往年同期,叠加市场惜售情绪仍存,导致好货价格坚挺,主产区价格较前期小幅上涨,市场接受度不高;销区市场受清明临近影响,市场到货量增加,但日内货源消耗仍显困难,走货速度未见明显提升。预计下周在清明备货的带动下,产区走货量或将继续有所增加,但在当前市场消费低迷的情况下,价格上涨或有压力,短期仍以震荡运行为主。
04/纸浆
纸浆夜盘窄幅震荡。海外新增阔叶浆产能释放速度加快,欧洲港口库存加速累库,海外需求在当前宏观环境下持续走弱,外盘报价预期将继续下行。国内1-2月针叶浆、阔叶浆累计进口量均有所回升,进口木浆现货价格持续下跌,成品纸需求未有明显改善,原纸企业采购意愿不强,各纸种价格重心均有所下移。近期在海外金融风险的冲击下,浆价下跌速度过快,期价存在超跌可能,但短期反弹难改纸浆中期弱势格局,维持中长期弱势看法,短期存在反弹可能性。
3月24日菜粕主力05合约较前一交易日跌43元/吨,跌幅1.53%。全国菜粕报价2840元/吨,环比下降50元/吨。宏观方面,宏观风险加剧,大宗商品普遍下跌,农产品补跌。国际方面,巴西收割进度较快,巴西升贴水报价承压,美豆跟随下行。阿根廷减产影响在8月以后,不是当前主要矛盾。美国压榨利润较高,且销售进度快,跌幅有限。国内方面,提前兑现的库存压力,巴西大豆大量到港前,3月是大豆去库存阶段,但受需求及杂粕挤兑影响,今年3月油厂就开始出现库存压力,导致基差大幅下跌,现货下挫拖累期货市场。4-5月目前看到1900万吨大豆到港,大量到港下,供应压力下,05合约承压,当前盘面释放了部分看空情绪。当前饲料需求下降,需求较差。利空情绪释放,菜粕筑底后反弹,震荡走势。操作上,菜粕05观望为主。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。