2月2日，今日共47股涨停，20股炸板，封板率为70%；达意隆、同为股份5连板，汉王科技、智能自控4连板，先锋电子3连板。盘面上，收涨个股2303只，收跌个股2418只；食品消费、预制菜、医药、半导体芯片等涨幅居前，教育、证券、军工等跌幅居前。

美联储加息25个基点，联邦基金利率升至4.5~4.75%区间，符合市场预期。货币政策声明承认通胀有所放缓，鲍威尔发布会态度偏“鸽”，对通胀、工资和金融条件的看法都较此前有所软化。我们认为，今年美联储需要在抗通胀、稳增长、防风险三个目标之间寻求平衡，后续的加息会更为谨慎。基准情形下，美联储或于3月再加25个基点，然后于5月暂停加息，进入观望状态。在此期间，政策利率将处于5%的高位，虽然通胀会缓和，但经济增长也将进一步走弱。对市场而言，未来的关键在于经济增长（分子）和利率（分母）哪个下降更快。

市场概述

指标显示，市场短线情绪开盘依旧在活跃区上方，早盘处于窄幅震荡状态，午后有所回落，收盘在活跃区下方。
个股方面，恒久科技全天在平盘线附近震荡，收涨0.11%。达意隆、同为股份5连板领涨市场，汉王科技、智能自控4连板，先锋电子3连板。

指数方面，集合竞价集体高开，盘中处于窄幅震荡状态，全天波动不大，沪指收涨0.02%，创业板指收跌0.44%。两市成交额合计10243亿，较昨日增加197亿。

北向资金，今日合计净买入26.93亿元。其中，沪市净买入10.12亿元，深市净买入16.82亿元。

焦点板块及个股

以NPL、AIGC为首的人工智能概念股继续活跃，同为股份5连板，智能自控、汉王科技4连板，蓝英装备、焦点科技、泰尔股份、地铁设计、达华智能、宏英智能涨停。板块昨日涨停潮奠定了题材强度，今天再度分化，前排标的开始掉队，资金继续挖掘低位个股，并且扩散到算力芯片方向。从情绪端上，明天应该会加大分歧，目前的三个高度票应该还会有一个能够继续晋级，后排标的可以留意调整之后的反复机会。

半导体芯片方向盘中走强，先锋电子3连板，同兴达2连板，华力创通、亿通科技、凯美特气、飞龙股份、瑞芯微涨停。从细分上看主要有两个方向，第一个方向是开盘以寒武纪为首的算力芯片，主要是炒人工智能的情绪扩散，第二个方向则是以北方华创、龙芯中科等为首的设备材料股。

当前A股半导体设备板块整体估值已对出口限制悲观预期做出反映，随着外部不确定性逐渐落地，市场悲观情绪有望逐渐修复。测算2023年国内半导体设备需求仍有望维持在200亿美元附近。半导体材料方面，整体需求仍受到晶圆厂产能稼动率下滑影响较大，稼动率有望在今年年中迎来拐点，稼动率扰动因素或将边际减弱，同时高端材料目前国产化率仍较低，部分材料美/日系厂商供应比例较高，如光刻胶、CMP耗材、硅片、湿化学品等，出于供应链安全考量，我们认为半导体材料仍有望加速替代。目前整体材料板块估值对应2023年30~40xP/E，仍具备较大性价比。

以预制菜为首的食品消费股也有不错表现，千味央厨、味知香、步步高、香飘飘、燕京啤酒、中葡股份涨停。该方向暂且以轮动反抽看待，主要是数字经济、光伏、汽车产业链等比较活跃的大板块纷纷回调，近期横盘的食品消费股则成了资金避险区域。

信创、数字经济方向反复活跃，中国长城、华塑控股、云鼎科技、恒银科技、南兴股份、中远海科、浙江富润、三人行涨停。该方向今日核心是中国长城，后排的中国软件、深桑达、易华录等均是冲高回落。这边需要留意中国长城的强度，如果表现超预期较大概率会往量子芯片方向延伸。

据了解，中国第一条量子芯片生产线首次向公众亮相，我国最新量子计算机“悟空”也即将面世，生产线正在紧锣密鼓生产量子芯片。据本源量子官方路线图显示，到2025年，本源量子将突破1000位量子比特，达到1024位量子比特，并将运用量子计算尝试在不同行业领域解决对应的问题，研制出行业领域的专用量子计算机。

在芯片的制作方面，传统硅基芯片制造必定需要光刻机，纳米制程越小难度就越大，对光刻要求也就越高。但是，量子芯片可以绕开传统硅基芯片制造必备的光刻机，量子芯片是将量子线路集成在基片上，通过量子碰撞技术以进行信息的处理和传输，制造方面完全用不到光刻机，相较硅基芯片，量子芯片对EUV光刻机的依赖度较低。

量子计算机的量子比特数量以指数增长的形式快速上升，目前非通用型量子计算机的已经实现了1000位量子比特，在特定算法上计算效率比经典计算机要快一亿倍。量子计算可高速处理大数据，实现人工智能移动化。量子芯片的大数据处理能力将实现人工智能的移动化。主要的应用场景包括：车载智能系统，无人机的智能系统，或者手机上的人工智能系统。

综合来看，指数今日处于调整状态，近期表现较强的题材纷纷回调，食品消费、医药医疗等板块轮动。从盘面表现上看问题不大，筹码沉淀之后情绪大概率再度回升，可以注意资金回流的方向。