核心观点一览：

　　1.去年12月进口降幅收窄，出口降幅扩大，外需下行压力加大。央行新闻发布会要求合理把握信贷投放力度和节奏，适时靠前发力，政策面不断强化稳增长预期，股指短期或延续反弹。

　　2.美国1年期通胀预期降至一年半前，美联储官员表示加息进入最后关键阶段，支持利率略高于5%。美元指数一度跌破102关口，黄金多头情绪高涨，节前注意控制风险。

　　3.目前市场焦点集中在南美市场，后期南美大豆能否实现丰产将成为关键。阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所报告显示，已播大豆生长状况评级为差的占比为38%，比上周提升10%，同比提升25%。双粕震荡收涨，交投宜短。

　　4.行1月MLF加量续作，除符合春节前一般规律外，更重要的是有助于支持银行“合理把握信贷投放力度和节奏，适时靠前发力”，在一季度经济仍面临一定下行压力背景下，加大贷款投放，以宽信用支持稳增长。1月MLF操作利率不变，符合市场预期。短期来看，期债谨慎操作为主。

　　5.周一螺、矿均大幅减仓回落，主要因周末发改委约谈有关铁矿石资讯发布公司，近期调控压力升级，螺纹受铁矿拖累回落至4100点关口，双焦盘中剧烈震荡，澳煤进口放开在即，不宜过分看涨双焦。春节长假临近，产业链上下游趋于平淡，叠加铁矿政策阻力，黑色系应警惕调整风险。

　　6.工业硅震荡为主，主力合约S123082跌幅0.23%，报收17515元/吨。当前工业硅处于供需双弱局面，部分地区停炉导致供给下降，节前下游厂商提前放假，下游需求低迷，期价偏弱运行。此外，春节即将来临，部分贸易商年底抛货导致近期现货价格走弱。一方面本周市场进入休市状态，需求也随之停滞；另一方面，硅煤价格处于下行区间，成本端存在偏空引导，期价短期偏空思路对待。

　　7.弱现实博弈强预期，WTI原油上方80关口暂时承压，注意反复风险。高低燃料油跟随原油波动；沥青价格相对高位，续涨空间受限，整体陷入震荡走势。液化气多单谨慎持有，后市仍看原油表现。PTA整体跟随原油波动，注意震荡反复风险；乙二醇短线不宜过分追多。甲醇震荡思路对待；PVC多单谨慎持有；聚烯烃反弹仅短线思路对待。