1、央行、银保监会建立首套住房贷款利率政策动态调整机制。新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市，可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。住建部部长倪虹指出，要大力支持购买第一套住房，首付比、首套利率该降的都要降下来。合理支持购买第二套住房，以旧换新、以小换大、生育多子女家庭都要给予政策支持。原则上不支持购买三套以上住房，不给投机炒房者重新入市留有空间。倪虹表示，对2023年房地产市场企稳回升很有信心。

　　2、IPO审核再迎监管红线。消息称证监会对核准制下的主板申报做出行业限制，明确“红灯行业”如食品、防疫、白酒等不能申报，“黄灯行业”包括家装、电器等头部企业才可申报。有投行人士就此表示，对部分行业的针对性指导此前已存在，例如白酒、宗教类等；部分行业限制则为近期新增，例如针对部分防疫类企业的IPO。自去年下半年起，平台经济、教培等部分行业企业的IPO申请不再获得受理，上述行业企业的定增也受限。

　　股指：股市中枢继续震荡向上

　　【行情回顾】昨日股市继续上行，沪深300收盘上涨1.94%，两市成交额增加590.36亿元。期指市场，IF领涨，各品种均出现放量上行。北向资金昨日大幅流入127.53亿元，这也是支撑股市上行的重要拉动力。【重要资讯】央行、银保监会建立首套住房贷款利率政策动态调整机制。新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市，可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。【核心逻辑】外围市场方面凌晨公布的美联储会议纪要一定程度给2023年转向降息的预期泼冷水，但是从美元指数乃至美股的表现来看，影响有限，对于目前以内为主的股市运行影响就更小了，从人民币走势来看，也并未受到明显影响，整体而言当下我国权益投资的环境持续向好（如吸引了北向资金流入），但外围信息不直接对股市形成走势扰动。下一次美联储利率决议将在2月初公布，届时国内的消费前景也会更加明朗，预计会带来股市波动扩大。国内方面，从近期央行等当局释放的信号来看，整体均偏乐观，释放推动经济运行好转的决心，同时，随着新冠感染高峰逐步过去，消费的复苏预期浓厚，A股上行的基本面支撑逐步有效建立。

　　【策略推荐】我们维持此前观点：策略上建议多单继续持有，可以适当筛选低估值，ROE回升板块ETF布局。

　　国债：债市震荡偏多

　　【行情回顾】：周四国债期货震荡微跌。公开市场有2050亿7天期和1530亿14天期逆回购到期，央行进行7天期逆回购20亿，日内净回笼资金3560亿元。持续大额净回笼无碍资金面宽松，隔夜Shibor降低42.9bp至0.57%。

　　【重要资讯】：近日，人民银行、银保监会发布通知，决定建立首套住房贷款利率政策动态调整机制。新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市，可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。

　　【核心逻辑】：本周四股市大振，债市情绪不高。消息方面，央行2023年工作会议表示要加大金融对国内需求和供给体系的支持力度。美联储发布七个月来最鹰派会议纪要，纪要显示联储担心市场太乐观，警告利率或高于预期，无人预计2023年适合降息。国内目前需求低迷，货币政策的效果仍待观察；美联储持续传递鹰派信号，但美债市场仍旧做经济衰退预期，两则消息对市场影响中性。在资金面宽松，经济回暖缺乏数据佐证的环境下，国债期货可能呈现震荡偏多态势，但反弹至此已不宜追高。近期债市与股市多呈反向走势，多头可参考股市走势逢低参与。

　　【投资策略】：多头继续持有。

　　【风险提示】：流动性超预期收紧

　　外汇：人民币汇率持稳偏强

　　【行情回顾】周四（1月5日），在岸人民币兑美元收盘报6.8731，较上一交易日上涨94点。当日人民币兑美元中间价报6.8926，上调205点。在市场对我国经济复苏的信心、春节前未结汇力量的支撑下，人民币整体相对于美元保持强势。

　　【重要资讯】1）美国2022年12月ADP就业人数增23.5万人，预期增15万人，前值增12.7万人。2）美联储乔治：我赞成利率高于5%，并将其保持一段时间。

　　【核心逻辑】随着新的一年的开启，料外汇市场将逐步苏醒，预计本周人民币即期汇率偏强运行，但今日升值动能或有所减缓。国内方面，短期在未结汇盘阶段性发力、市场对外汇政策的积极解读以及市场对我国经济复苏的超前信心提振下，人民币汇率仍将获得较大的支撑。海外方面，美指虽已接近大幅上行的终点，但由于昨日公布的小非农数据显示美国就业市场依旧强劲，以及近期美联储官员不断释放鹰派言论，使得市场对美联储维持鹰派预期升温，美指在短期得到一定的支撑。

　　【风险提示】国内外预期转向

　　以上评论由南华研究院分析师戴朝盛Z0014822、王梦颖Z0015429、高翔Z0016413、周骥Z0017101提供。观点仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

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