豆粕

　　刘倩楠

　　1.集装箱运价:1/6日当周SCFI集装箱运价指数1061.14,环比-4.2%,同比-79.2%,其中上海-美西集装箱运价1414美元/FEU,环比-0.6%,同比-82.3%;上海-欧洲集装箱运价1050美元/TEU,环比-2.6%,同比-86.5%。

　　2.干散货运价:1/10日波罗的海干散货运价指数BDI报1096点,环比-3.8%,同比-52.3%。

　　3.央行发布数据显示,2022年12月新增人民币贷款1.4万亿元,较11月明显回升,也高于市场预期。社会融资规模增量为1.31万亿元,环比明显回落,且不及市场预期;社会融资规模存量为344.21万亿元,同比增长9.6%。12月末M2同比增11.8%,增速有所回落。

　　4.中央气象台发布2023年首个寒潮预警,预计1月11日至15日,寒潮天气将自西向东影响我国大部地区,我国大部地区气温将先后下降8~12℃,新疆北部、吉林中东部、黑龙江等地的部分地区下降超过20℃。

　　5.克拉克森发布的统计数据显示,2022年全球新船订单量为4278万修正总吨(1384艘),同比减少20%。其中,中国企业承接2082万修正总吨(728艘),以49%的占居首位。

　　集装箱方面,短期看随着国内防疫政策的优化调整,春节前的传统货运潮有望出现使得运震荡企稳。春节过后,航司运力充裕,供需继续宽松,预计集装箱运价继续承压。受上周非农就业报告时薪增速下降叠加12月服务业PMI不及预期的影响,加息预期有所降温。中长期看,需求端受俄乌冲突和全球高通胀的影响,运价仍有下跌空间。

　　干散货方面,俄乌冲突和欧洲能源危机背景下动力煤需求有望增加,近期中国开始恢复从澳大利亚进口煤炭,但短期运量增幅有限,关注后续澳煤进口政策。铁矿石方面,上周澳巴发运环比减少548.6万吨,其中,巴西减量较多。国内钢厂利润低位,叠加国内疫情反弹风险仍在,铁水产量难以回升,一季度巴西进入雨季,发运预计季节性回落。随着国内春节假期临近,市场需求下降,短期干散货运价预计延续弱势。

　　隔夜CBOT大豆指数上涨0.15%,报收1474.5美分/蒲,美豆粕指数下跌0.33%,报收456.3美金/短吨;

　　1.Anec:1月8日-1月14日期间,巴西大豆出口量为5.65万吨,上周为22.51万吨;豆粕出口量为39.1万吨,上周为19.52万吨;

　　2.欧盟委员会:截至1月8日,欧盟2022/23年大豆进口量为579万吨,而去年同期为684万吨,22/23年的油菜籽进口量为389万吨,而去年同期为276万吨;

　　3.路透:Rabobank预计中国大豆进口量可能已经见顶,预计保持疲软至2030年。大豆进口的未来将主要受到饲料需求前景和饲料中豆粕含量的影响,预计中国饲料消费将保持较低的个位数增长;

　　4.我的农产品:截止2023年1月6日当周,油厂大豆库存为392.99万吨,较上周增加14.65万吨,增幅3.87%,同比去年增加82.23万吨,增幅26.46%,豆粕库存为58.75万吨,较上周增加3.4万吨,增幅6.14%,同比去年增加9.39万吨,增幅19.02%。

　　1.单边:美豆短期基本面偏利空,但下跌空间有限,汇率以及油脂同样不利于豆菜粕持续反弹上涨,近期行情以震荡观望为主;

　　2.套利:M59反套,MRM09价差扩大

　　3.期权:买M2305-P-3850&卖M2305-P-4000(观点仅供参考,不作为买卖依据)

　　Cbot美豆油主力价格变动幅度-0.33%至62.38美分/磅;BMD马棕油主力价格变动幅度-0.43%至3972令吉/吨。

　　1.AmSpec:马来西亚1月1—10日棕榈油出口量为235529吨,较去年12月同期出口的480404吨减少50.97%。。

　　2..据外电,印度溶剂萃取商协会(SEA)周一敦促政府将精炼棕榈液油(RBD palmolein)进口关税从目前的12.5%提高至20%,以抑制廉价进口,保护国内炼油商。

　　3.欧盟委员会:截至1月8日,欧盟2022/23年棕榈油进口量为174万吨,而去年同期为294万吨。

　　4.MPOB:马来西亚2022年12月棕榈油产量为1618853吨,环比减少3.68%;出口量为1468448吨,环比减少3.48%;库存量为2194809吨,环比减少4.09%。

　　单边:昨夜油脂在昨日走弱后企稳,在产区供需双弱,国内弱现实与强预期的大背景下,没有较强驱动前,棕榈油预计维持区间震荡的格局。现货端在疫情好转以及企业备货的大背景下好转,基差企稳。建议后续回调后继续背靠7400-7500做多,疫情的恢复会使得国内消费趋好,或会带动油脂偏强运行。菜油供应恢复相对确定,菜油05合约继续保持逢高做空的思路11000以上布局空单。

　　套利策略:05菜棕部分止盈部分继续持有。豆油3-5正套,200附近布局。

　　期权策略:05棕榈油累沽策略。

　　1、金十期货1月10日讯,据欧盟委员会,截至1月8日,欧盟2022/23年软小麦出口量为1697万吨,而去年同期为1613万吨。

　　2、由于出口需求下降,CBOT小麦期货跌至2021年10月15日以来的最低水平,现跌2.16%,报721.00美分/蒲式耳。

　　3、截至1月6日,广东港内贸玉米库存共计35.5万吨,较上周减少17.4万吨;外贸库存60.6万吨,较上周增加11.9万吨;进口高粱17.1万吨,较上周减少5.8万吨;进口大麦8.2万吨,较上周减少1.0万吨。

　　4、Mysteel农产品统计显示,截止到1月9日,阿根廷乌拉圭高粱大麦等谷物对中国排船计划为30.6万吨,较前一期(1月2日)增加8.9万吨。发船方面,阿根廷乌拉圭主要港口1月以来谷物品种对中国发船16万吨,较上一期(1月2日)增加4.1万吨。

　　5、迄今为止,2022/23年度(始于9月1日)美国玉米出口检验总量为9997874吨。其中对中国出口检验量累计达到3448259吨,占本年度美国出口检验总量的34.5%。

　　1.单边:需求疲软,美玉米高位震荡。港口加工稳定,国内玉米现货偏强,山东玉米稳定,下游养殖和深加工亏损,进口玉米利润继续回落,05玉米2850附近企稳,市场交易需求改善,2820以下可以短多05玉米。

　　2.套利:轻仓多05淀粉空05玉米,入场点250-220,目标280以上。

　　3.期权:卖出c2305-P-2820,或卖出c2305-C-2900并卖出c2305-P-2820。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　生猪

　　1.现货报价:今日早间生猪收购价继续回落,东北地区13.8-14.2元/公斤,下跌0.2-0.4元/公斤,华北地区15-15.4元/公斤,下跌0.2元/公斤,华东地区14.4-16元/公斤,下跌0.2-0.4元/公斤,西南地区13.8-15元/公斤,下跌0.2元/公斤,华南14.6-15元/公斤,下跌0.2元/公斤;

　　2.涌益咨询:截止1月5日当周,50公斤母猪价格1689元/头,较上周下跌27元/头,15公斤仔猪价格507元/头,较上周下跌26元/头;

　　3.博亚和讯:猪价上涨地区主要集中在东北、华北、华中及华东地区,北方主产区猪价涨势强于南方销区。北方地区受小年提振,消费见增,屠企宰量存在不同程度的增加,屠企多提价采购;南方受务工人员返乡影响,消费增量并不明显,屠企采购难度不大,部分地区猪价仍有下跌,受北方猪价上涨行情影响,局部猪价有涨;

　　4.农业农村部:1月10日"农产品批发价格200指数"为129.91,上升0.64个点,“菜篮子”产品批发价格指数为131.92,上升0.70个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为24.48元/公斤,上升0.2%;牛肉78.08元/公斤,上升1.7%;羊肉67.52元/公斤,下降0.4%;鸡蛋10.91元/公斤,上升0.1%;白条鸡18.93元/公斤,上升3.4%。

　　1.单边:预计盘面将继续维持小幅震荡,近月合约压力巨大,05合约前期低位多单建议可以继续持有,交易成本边际;

　　3.期权:买LH2305-P-18000同时卖出LH2305-P-20000看跌牛市价差(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　鸡肉

　　1、白羽肉毛鸡:昨晚山东滨州、潍坊地区大肉食毛鸡价格稳定,毛鸡棚前主流报价4.10元/斤,实单实谈。市场需求一般,屠宰企业按需收购,毛鸡出栏量不多,走货尚可,卓创资讯预计今晚山东滨州、潍坊地区大肉食毛鸡对外参考报价上涨0.10元/斤,在4.20元/斤,实际成交价格需单谈。(卓创资讯)

　　2、白羽肉鸡苗:明日山东大型孵化场大肉食鸡苗价格稳定,厂家报价2.50元/羽,实际成交价格需单谈。养殖户补栏积极性一般,市场苗量不大,孵化场排苗尚可,苗价稳定。(卓创资讯)

　　3、分割品:今日华东地区大肉食分割品价格稳定。毛鸡价格趋稳运行,经销商补货心态稳定,厂家出货节奏尚可。厂家库存适中稍高,供应面波动不大。临近农历春节假期,毛鸡价格预期稳定,经销商按需补货,预计短期内大肉食主类产品价格或趋稳运行。(卓创资讯)

　　4、本周卓创资讯监测白羽肉鸡样本企业共计出苗量5075.00万羽,环比涨幅2.93%,同比跌幅7.20%。(卓创资讯)

　　5、本周国内重点白羽肉鸡屠宰企业平均开工率69.47%,较上周上涨6.53个百分点;冻品平均库容率79.47%,较上周上涨2.24个百分点。(卓创资讯)

　　鸡苗和种蛋:部分小厂有陆续恢复出苗,养殖户补栏积极性尚可,鸡苗价格开始稳定。合同种蛋成交正常,市场蛋成交一般,种蛋价格偏强。

　　白羽肉鸡:临近春节假期,山东和河北鸡源消耗明显,毛鸡出鸡节奏变化较快。毛鸡出栏有限,走货加快,毛鸡需求逐渐恢复,白羽肉鸡价格略涨。预计毛鸡价格会继续稳定。

　　分割品:库容率上升,终端餐饮消费开始恢复,经销商开始补货,毛鸡价格开始上涨,预计大肉食产品价格稳定为主。

　　鸡蛋

　　1、现货:昨天全国蛋价稳定为主,主产区均价为4.93元/斤,较前一交易日价格跌0.03,主销区均价为5.01元/斤,较前一交易日价格跌0.03。今天全国蛋鸡价格大面积稳定局部波动,北京市场主流报价上涨为主,石门227元/44斤,较昨天价格涨5元,回龙观主流批发价222元/44斤,较昨天价格持平,大洋路截至早晨6点到货5车,走货快,实际成交价227-230元/44斤,较昨天价格有较大幅度上涨。上海蛋价稳定,粉蛋主流价格243元/45斤,较昨天稳定,红蛋为130-131元/27.5斤,较昨天持平。

　　2、昨天全国主产区淘汰鸡价格有稳有涨,产区河北、湖北等地价格上涨,淘鸡主产区均价在4.65元/斤,较前一交易日价格涨0.05。

　　3、卓创数据:2022年12月份全国在产蛋鸡存栏量为11.79亿只,环比减少0.2%,同比增加2.5%,目前在产存栏仍处于往年同期低位。12月份卓创资讯监测的样本企业蛋鸡苗月度出苗量(占全国50%)为3705万羽,环比减少2.9%,同比减少8.8%。

　　4、根据卓创数据:1月6日一周全国主产区蛋鸡的淘汰量分别是1747万只,较上周增加12.5%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,1月5日当周淘汰鸡平均淘汰日龄521天,较前一周减少4天。

　　5、根据卓创数据显示,1月5日当周全国代表销区鸡蛋销量为6784吨,较上周增加1.6%。

　　6、根据卓创数据:1月5日当周生产环节周度平均库存有1.31天,较前一周减少0.44天,流通环节周度平均库存有0.88天,较前一周库存减少0.4天。

　　7、据相关消息报道,浙江汇农100万蛋鸡养殖生态示范园整个项目将于今年年建成。生态示范园位于江山市坛石镇占村村,总占地面积600亩,是“大红第”蛋品旗下继江山市双塔街道大夫第养殖基地后投资建设的第二个规模化养殖园。该项目计划投资5个亿,建成后将成为集蛋鸡养殖、蛋品深加工及科教文旅观光为一体的现代化综合产业园。建成蛋鸡存栏量100万羽,包括标准蛋鸡舍10栋、鸡蛋加工储存车间、全程智能化养殖观光通道、年产1万吨有机肥生产线以及年产5万吨饲料加工标准化、智能化、现代化的蛋鸡生态示范园,这将成为浙江省单体规模最大的蛋鸡养殖基地。

　　1、单边:距离春节还有一周多,春节前备货进入高峰期,蔬菜价格较强势,鸡蛋需求较好,鸡蛋现货价格相对较强,但是考虑目前价格已经处于高位,预计后期可能会随着备货结束价格回落。5月预计在产存栏蛋鸡量仍较低,现货价格已经涨至高位后期大概率下调,考虑当前期货价格已经较高,5月合约预计将在该位置附近震荡。

　　2、套利:观望。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　白糖

　　1.据巴西经济部外贸秘书处(Secex)本周一(1月9日)公布的数据,2023年1月的第一周(5个工作日),巴西出口61.3万吨糖和糖蜜。日均出口量方面,该期间糖和糖蜜出口量为12.26万吨/日,比2022年1月(6.426万吨/日)高出90%以上,发运价格上涨6%至411.60美元/吨。

　　2.据外媒报道,根据巴西航运机构Williams的数据,截至1月4日当周,巴西港口等待装运食糖的船只数量已从上周的32艘下降到23艘。港口等待装运的食糖数量也从上一周的108万吨减少到了76.58万吨,本周等待出口的食糖总量中,高等级原糖(VHP)的数量为69.62万吨。根据该机构发布的数据,桑托斯港等待出口的食糖数量为52.16万吨,巴拉那瓜港等待出口的食糖数量为13.375万吨。巴西航运机构Williams的数据考虑了停泊的船只、等待停泊的船只和将于2023年1月21日之前抵达港口的船只。

　　1.单边:目前国内食糖季节性供应压力正逐步体现,新增工业库存和第三方库存居高不下。消费方面,现货市场在经历一轮采购后再度趋缓,节前备货行情尚不显著,春节临近,旺季采购剩余时间有限,郑糖更多靠外部市场带动。不过考虑到近期原糖价格上行动力不足,叠加国内食糖基本面偏弱,预计短期内糖价震荡运行。

　　3.期权:继续持有SR303C6000卖权,或构建宽跨式卖出期权组合。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　昨天ICE美棉价格震荡下跌,主力合约跌1.5美分/磅(-1.74%)至84.71美分/磅。

　　1、10日国内棉花现货市场皮棉现货价随期价继续上涨,部分新疆库31/41单28/单29对应CF301合约基差价在350-800元/吨;部分新疆棉内地库31/41双28/双29对应CF301合约含杂较低基差在1000-1500元/吨。临近春节,棉花企业继续加紧销售库存皮棉,多数企业报价继续提涨,部分新疆棉资源上涨100-150元/吨,当前大量棉花资源流入贸易商手里,现货价格上涨较快。目前纺织企业原料库存普遍不高,由于高质量含杂偏低的皮棉资源基差略高,纺织企业多选择一口价资源,整体皮棉现货成交情况略好。据了解,目前新疆库41/31双28,含杂3.1%以内的提货价在14500-14800元/吨。部分内地库皮棉基差和一口价资源31双28或单28/29皮棉基差和一口价在15290-15750元/吨。

　　2、根据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB统计,截至1月7日巴西2022/23年度棉花种植完成28.8%,同比降6.7个百分点,较前三年均值低4.7个百分点。种植速度继续放缓。

　　3、根据全国棉花交易市场数据,截至1月9日24时,2022年度棉花加工数据如下:新疆累计加工453.52万吨,同比减少9.2%,最近棉花的日加工量仍在4万吨以上。根据中纤局数据显示,截至1月9日,新疆棉累计检验量为359.94万吨,同比减少25.3%。

　　4、据外媒消息,1月初以来印度特伦甘纳邦地区籽棉收购价基本在7100-8300卢比/坎地(折皮棉价格约54000-66500卢比/坎地,下同)。当地有关人士呼吁,考虑到保证棉农收益,有关部门需将MSP提高至12000卢比/公担(105000卢比/坎地)。因此在市场上贸易商以及CCI对于籽棉的收购价格迟迟不及棉农预期的情况之下,惜售情绪或难见消散,进而或使得供应端变数有所放大。

　　1、单边:棉花短期供应充足,纺企原料库存低,随着人员逐渐康复以及春节前备货需求好转。从长期来看,新年度棉花植棉预期下降,而消费端疫情防控政策优化以及扩大内需的政策导向的带来的消费边际预期好转,大趋势上震荡偏强。短期走势跟随大宗商品整体氛围。

　　3、期权:卖出看跌期权。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　花生

　　国内花生市场平稳运行,河北大花生产区以及河南辽宁产区白沙产区走货略显加快,部分余量有限的产区价格略显偏强,目前东北白沙花生报价5.2-5.25元/斤,河南白沙通货报价5.30-5.45元/斤。油厂方面,油料到货零星,费县中粮少量到货。油厂基本进入停收状态,益海嘉里青岛、盘锦工厂预计1月13日暂停收购。

　　花生油销售整体不及预期,油厂新签订单量有限,呈现旺季不旺的局面。目前国内压榨一级普通花生油主流报价在17000元/吨,实际成交可议价;小榨浓香型花生油市场报价不一,主流报价为19500元/吨,观望心理明显。花生粕方面,豆粕因供应宽松格局,叠加油厂保持高位开机水平,工厂累库加速,现货价格承压运行。花生粕价格偏弱调整,高价订单有限,报价4950-5000元/吨。

　　单边:昨日花生维持震荡,后续预计维持震荡偏态势。临近过年,油厂开始逐步停收,未来走出疫情的影响,预计消费趋好,叠加今年减产较多,预计花生的价格将会走高,如果盘面回调,建议背靠9600-9700逢低做多。前期低点的多单继续持有。

　　期现策略:04合约基差在400左右,没有较好的期限利润,建议保持观望。

　　月差:当前04-10驱动不明显,建议保持观望,预计新年度花生将会产量恢复,暂看正套走势。

　　银河