认购虚值部位增持
发布时间:2022-12-21 06:37阅读:60
昨日,A股低开低走,上证指数跌1.07%,创业板指数跌1.53%,两市成交0.64万亿元。与此同时,期权标的均收跌,中证1000指数跌0.77%,中证500指数跌1%,沪深300指数跌1.65%,上证50ETF跌1.73%。期权市场交投活跃度提升,当日沪深两市及中金所期权总成交679.93万张,较前一日的573.99万张增加18.46%;总持仓708.61万张,较前一日的651.22万张增加8.81%。
50ETF期权成交量增幅最大,为31.23%,持仓量增幅也达到10.07%。当日,50ETF期权总成交324.61万张,较前一日的247.36万张增加77.25万张;持仓298.04万张,较前一日的270.77万张增加27.27万张。从当月合约各执行价的持仓变动情况来看,认购、认沽总计增持8.59万张,其中认购增持9.96万张,而认沽减持1.37万张。认购浅虚值部位大笔增持,认沽实值部位减持,预期后市上行阻力增强。
沪深300期权成交量、持仓量均明显提升。深证300ETF期权成交量涨幅最大,为21.50%,而中金所沪深300股指期权成交量涨幅最小,为11.60%;上证300ETF期权持仓量涨幅最小,为6.05%,而中金所沪深300股指期权涨幅最大,为9.34%。从交投最为活跃的上证300ETF期权持仓变动情况来看,当月合约总计增持0.47万张,其中认购增持3.16万张,而认沽减持2.69万张。与50ETF期权类似,认购增持、认沽减持,预计后市走势偏弱。
中证1000期权持仓量为5.41万张,较前一日增加9.94%。当月合约总计增持0.48万张,其中认购增持0.32张、认沽增持0.17万张。虚值部位认购、认沽均增持。上证500ETF期权、深证500ETF期权、创业板ETF期权持仓量均有不同程度提升,且认购、认沽虚值均有增持,预计后市振荡为主。
隐含波动率方面,目前,上证50ETF当月合约平值隐含波动率为19.21%,较前一日的18.54%小幅回升;上证300ETF期权当月合约平值隐含波动率为16.8%,较前一日的16.44%小幅回升。历史波动率与前一日基本持平,50ETF30日历史波动率为20.75%,沪深300指数30日历史波动率为17.00%。从认购、认沽波动率价差来看,50ETF期权认购、认沽波动率价差走扩,合成标的小幅升水。
整体上,近两日市场回调,隐含波动率小幅走高,持仓量在认购虚值部位有所增加,而在认沽部位减少,预计市场短期维持偏弱格局,投资者可逢高卖出近月认购期权。(作者单位:中信建投期货)
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。