一、债市综述

　　11月8日，国债期货集体收涨，10年期主力合约涨0.10%，5年期主力合约涨0.04%，2年期主力合约涨0.01%。中证转债收跌0.30%，报406.67，成交额为588.3亿元。华森转债跌超7%，大中转债、华通转债跌超5%，小熊转债跌超4%；泰林转债涨超6%，惠城转债、芳源转债、斯莱转债涨超5%，龙净转债涨超4%，湖广转债、久其转债涨超3%。

　　交易所债券收盘，地产债涨跌互现。“21金科03”涨50%，“20碧地04”涨超18%，“20时代02”涨超13%，“21碧地03”涨超10%，“20碧地03”涨超9%，“20时代05”涨超7%，“20碧地02”涨超6%；“21龙湖03”跌超54%，“20龙湖02”跌超34%，“21远洋01”跌超5%，“21融创03”跌近5%，“20世茂G1”“21绿城01”跌超3%。

　　中信固收分析称，10月，外需加速滑落以及高基数的共同影响，使得我国出口同比超预期转负。同期进口也因国内产需走弱和进口价格趋弱而录得同比负增长。后续来看，前述的双重压力或将持续，部分高基数月份的出口同比或存在转负的可能。尽管欧洲能源危机或会为我国部分商品带来出口替代的利好，但考虑到相关商品在我国整体出口中的比重相对有限，预计结构性的增长难以扭转未来出口增速的低位运行。

　　国君固收分析称，周一债市冲高回落，由于上周五夜盘人民币大幅升值，以及上周末防疫预期再度波动，导致大部分投资者对本周债市行情充满期待，一时间言必称“抢券”的投资者众多。本周还有一大关注点是央行的举动，理性看到当前基本面、汇率和货币政策关系，我们认为11月降准的概率非常小，但如果小概率事件发生，债市仍会阶段性迎来猛烈上涨，仓位较重的投资者可以趁此机会离场。相对而言，权益市场回暖的确定性越来越强，当前阶段利率和权益就是一体两面，建议未来几个月将关注重心从纯债切换至正股和转债上。

　　二、每日要闻BN

　　1.【俄央行行长：俄央行暂不具备放开资本管制条件】据央视新闻，当地时间11月8日，俄罗斯央行行长纳比乌琳娜表示，俄罗斯央行暂时不具备放开资本管制的条件。她表示，俄罗斯大部分外汇储备被冻结，因此央行无法处理外汇市场的波动，俄罗斯央行不得不继续坚持资本管制措施。不过纳比乌琳娜表示，随着局势逐步稳定，这些控制措施会开始放松，为俄罗斯的对外经济活动创造更好的条件。

　　2.【知情人士：美政府私下要求银行业巨头保持与俄业务】据央视新闻，当地时间11月7日，彭博社援引知情人士消息报道，尽管美国正在对俄罗斯实施越来越严厉的制裁措施，但是美国财政部和国务院却在私下悄悄要求包括摩根大通和花旗银行在内的美国银行业巨头，继续保持与某些俄罗斯公司的战略性业务。

　　3.【欧洲央行行长：数字欧元将加强欧洲战略自主性】据央视新闻，欧洲央行行长克里斯蒂娜.拉加德7日在欧洲央行和欧盟委员会举行的数字欧元会议上表示，发行数字欧元将促进在整个欧元区扩大支付创新，从而加强欧洲的战略自主性。拉加德当天以视频方式在会上发言说，大型外国科技公司在欧洲支付交易中的作用越来越大，增加市场依赖外国支付技术的风险。通过设计公共数字货币，欧洲可以增进公众对货币体系的信任并促进创新。据报道，欧洲央行于2021年7月启动一个数字欧元项目并展开为期两年的相调查研究，以确定数字欧元的核心特征。拉加德表示，欧元区在研究央行数字货币方面处于相对领先的阶段，目前重点是数字欧元的具体设计及其在法律框架的合理嵌入。此外，数字欧元要获得成功，还必须满足公众对保护隐私的要求。

　　4.【超长端日债回吐上周涨幅 政策纪要提示长期宽松副作用】据新华财经消息，日本国债收益率曲线周二(8日)延续趋陡，超长债继续回吐此前涨幅，收益率上行2-3BPs，中短期日债收益率则小幅走低。早间消息称日本首相将批准1980亿美元的追加预算用于刺激计划，市场对流动性的担忧不减。尾盘，10年期日债收益率报0.244%，下行0.3BPs，3年期和5年期收益率下行0.2BPs和0.5BPs左右。超长端品种走弱，20年期和30年期日债收益率分别报1.191%和1.586%，上行2.6BPs和0.8BPs，振幅未见收敛。

　　5.【由比亚迪供货的全球最大单期储能电站在美国投入运营】据新浪财经，由比亚迪储能供货的全球最大单期储能电站在美国西海岸成功投入商业运营。该独立储能电站由比亚迪储能提供1500V的电网级储能产品BYD Cube T28，储能容量近1.7GWh。据悉，该独立储能电站投入运营后每年储存并调度的电力可供超47,000个家庭。

　　6.【美联储官员：美联储将坚持目前措施直到通胀下降】央视新闻消息，据彭博社报道，美国联邦公开市场委员会委员、里士满联储主席托马斯.巴尔金(Thomas Barkin)表示，美国的通货膨胀应该会下降，但是不能确定或者指望其马上见效，降低通胀需要时间，美联储将坚持目前的措施，直到通胀下降。

　　7.【中金：预计2023年稳增长背景下银行资产和信贷增速仍能保持11%左右】中金公司表示，预计2023年稳增长背景下银行资产和信贷增速仍能保持11%左右，但由于重定价因素净息差可能仍面临10bps左右的收窄压力。净手续费收入可能重回小幅正增长，非息收入对营收的贡献也可能转正，推动营收增速回升至5%左右的水平。考虑到较为充裕的拨备水平存在释放空间，2022-2023年净利润增速有望保持在7%-8%的稳健水平，其中优质区域银行净利润增速仍能保持在15%-30%左右。

　　8.【中信固收：预计结构性的增长难以扭转未来出口增速的低位运行】中信固收分析称，10月，外需加速滑落以及高基数的共同影响，使得我国出口同比超预期转负。同期进口也因国内产需走弱和进口价格趋弱而录得同比负增长。后续来看，前述的双重压力或将持续，部分高基数月份的出口同比或存在转负的可能。尽管欧洲能源危机或会为我国部分商品带来出口替代的利好，但考虑到相关商品在我国整体出口中的比重相对有限，预计结构性的增长难以扭转未来出口增速的低位运行。

　　9.【国君固收：权益市场回暖的确定性越来越强】国君固收分析称，周一债市冲高回落，由于上周五夜盘人民币大幅升值，以及上周末防疫预期再度波动，导致大部分投资者对本周债市行情充满期待，一时间言必称“抢券”的投资者众多。本周还有一大关注点是央行的举动，理性看到当前基本面、汇率和货币政策关系，我们认为11月降准的概率非常小，但如果小概率事件发生，债市仍会阶段性迎来猛烈上涨，仓位较重的投资者可以趁此机会离场。相对而言，权益市场回暖的确定性越来越强，当前阶段利率和权益就是一体两面，建议未来几个月将关注重心从纯债切换至正股和转债上。

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，为维护流动性合理充裕，央行今日(本周二)进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。

　　未来一个月货币回笼情况

　　未来一个月内(截至12月8日)，将有逆回购到期共320亿元和MLF回笼10000亿元，预计全部回笼量总计10320亿元，明细如下：

　　2. 市场行情回顾 (009):

　　银存间质押式回购利率多数上涨。1天期品种报1.7458%，涨12.17个基点；7天期报1.8193%，涨7.9个基点；14天期报1.7575%，涨7.86个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)多数上涨，隔夜shibor报1.756，涨13.6个基点；7天shibor报1.812，涨2.6个基点；1月shibor报1.688，涨1.1个基点；3月shibor报1.6710%，下跌0.70个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场： 全市场债券发行情况统计：

　　(数据截至16:00前)

　　利率债招投标情况：

　　今日利率债共发行11只，其中国债无发行，地方政府债发行5只，国开债发行4只，农发债发行2只，进出口债无发行。

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　近一年中美十债收益率走势对比：

　　最活跃利率债成交统计：

　　最活跃信用债成交统计：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场：

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场：

　　同业存单成交情况： 　

　　最活跃同业存单：

　　六、市场信用监控

　　1. 市场违约情况概览(BDO)

　　2. 市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

　　近期隐含评级下调：

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