一、债市综述

　　9月2日，国债期货集体收跌，10年期主力合约跌0.07%，5年期主力合约跌0.03%，2年期主力合约跌0.01%。中证转债收涨0.46%，报413.67，成交额为494.4亿元。博汇转债涨超20%，盛路转债涨超9%，江丰转债、通光转债涨超7%，升21转债涨近7%，嘉澳转债涨超6%；中矿转债、上能转债跌超3%，盘龙转债、鸿达转债跌超2%。

　　交易所债券收盘，地产债涨跌互现。“20世茂02”涨超18%，“15合景02”涨超17%，“21碧地01”涨近11%，“20金科03”涨近10%，“20碧地04”涨超5%；“21融创03”跌超19%，“21碧地02”跌超10%，“21旭辉02”跌超8%，“18金地04”跌超7%。

　　中信证券指出，10年期美债利率突破3.2%的幕后推手为单位劳工成本以及PMI数据显示出的美国通胀风险上升，当前美国薪资增速短期而言或较难下降，通胀粘性较高，美联储紧缩紧迫性较高，叠加缩表会于9月加速，美债利率短期或震荡偏强运行，中长期而言，预计美债利率将在加息停止前夕触顶。美债利率走强对于我国货币政策存在制约，短期我国国债利率或将低位震荡，国内股市面临一定调整风险。

　　中金研报认为，6月以来，尽管美联储已经开启缩表，但相比更加激进的加息步伐，其“存在感”一直很低。不过9月后，美联储将会把当前缩表速度翻倍，我们认为这也或将直接导致全球“便宜钱”减少的加速。美联储6月启动缩表、采用到期不续作方式，前3个月(6~8月)每月缩表上限475亿美元(300亿国债+175亿MBS)；9月后翻倍，上限提高至950亿美元(600亿国债+350亿MBS)。缩减对象主要为中长期国债，短端基本不变；MBS不降反增。

　　二、每日要闻BN

　　1.【前8个月地方债发行规模突破6万亿元，同比增长24%】据证券日报，数据显示，今年前8个月地方债发行规模突破6万亿元，达到60474亿元，同比增长24%。其中，新增地方债发行40210亿元，同比增长62.4%。巨丰投顾高级投资顾问谢后勤对记者表示，今年新增地方债发行规模大增、发行速度加快，体现出积极财政政策靠前发力，着力稳定宏观经济大盘。

　　2.【央行调查统计司司长阮健弘：中国货币政策没有过度刺激 为后调控预留空间】据新京报贝壳财经，中国人民银行调查统计司司长、新闻发言人阮健弘今日在“2022年中国国际金融年度论坛”上表示，中国实施正常的货币政策没有过度刺激，为后续的货币成本货币政策调控预留了空间。阮健弘表示，下一步人民银行将着力于进一步提升金融服务实体经济的力度和质效，兼顾短期和长期经济增长和物价稳定，内部均衡和外部均衡，支持统筹疫情防控和经济社会发展。

　　3.【北京：推动逐步在京建立完善绿色债券市场交易机制】北京市地方金融监督管理局等印发《“两区”建设绿色金融改革开放发展行动方案》，方案指出，推动逐步在京建立完善绿色债券市场交易机制，支持金融机构和企业发行绿色债务融资工具与绿色资产证券化产品，加强发行绿色债券辅导培训，支持企业依法依规赴境外发行绿色债券。

　　4.【证监会副主席方星海：推动在香港上市的外国公司纳入沪深港通标的】据证券时报，中国证券监督管理委员会副主席方星海表示，下一步中国证监会将推出更多有力度有深度的开放举措，推动资本市场高质量发展。证监会将会同有关部门和香港金融管理部门，推出三项扩大两地资本市场务实合作的新举措：一是扩大沪深港通股票标的，推动将符合条件的在香港主要上市的外国公司和更多沪深上市公司股票纳入标的范围。二是支持香港推出人民币股票交易柜台，研究在港股通增加人民币股票交易柜台，助力人民币国际化。三是支持香港推出国债期货，加快推动境内国债期货市场对内对外开放，实现两地协同发展。

　　5.【中信证券：短期我国国债利率或将低位震荡，国内股市面临一定调整风险】中信证券指出，10年期美债利率突破3.2%的幕后推手为单位劳工成本以及PMI数据显示出的美国通胀风险上升，当前美国薪资增速短期而言或较难下降，通胀粘性较高，美联储紧缩紧迫性较高，叠加缩表会于9月加速，美债利率短期或震荡偏强运行，中长期而言，预计美债利率将在加息停止前夕触顶。美债利率走强对于我国货币政策存在制约，短期我国国债利率或将低位震荡，国内股市面临一定调整风险。

　　6.【评级变动汇总】

　　- 联合资信：上调中原银行相关债项信用等级至AAA。

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，为维护流动性合理充裕，央行今日(本周五)进行20亿元7天期逆回购操作为2.00%，与此前持平。因今日有20亿元逆回购到期，当日实现零投放零回笼。

　　未来一个月货币回笼情况

　　未来一个月内(截至10.2日)，将有逆回购到期共120亿元，400亿元国库现金定存到期和MLF回笼6000亿元，预计全部回笼量总计6520亿元，明细如下：

　　2. 市场行情回顾 (009):

　　银存间质押式回购利率涨跌互现。1天期品种报1.155%，跌32.18个基点；7天期报1.431%，涨0.59个基点；14天期报1.382%，涨2.65个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)涨跌互现，隔夜shibor报1.1750%，下跌28.80个基点；7天shibor报1.5100%，上涨1.30个基点；14天shibor报1.4280%，下跌4.20个基点；1月shibor报1.5000%，与前一交易日持平；3月shibor报1.6000%，与前一交易日持平。银行间回购定盘利率多数上涨。FR001报1.2426%,跌30.74个基点；FR007报1.5199%,涨1.99个基点；FR014报1.5500%,涨10.00个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场：

　　全市场债券发行情况统计：

　　(数据截至16:00前)

　　利率债招投标情况：

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　近一年国债到期收益率走势：

　　最活跃利率债成交统计：

　　最活跃信用债成交统计：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场：

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场：

　　同业存单成交情况：

　　最活跃同业存单：

　　六、市场信用监控

　　1. 市场违约情况概览(BDO)

　　2. 市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

　　近期隐含评级下调：

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