同庆楼605108能投嘛?公司如何?个度解读干货分享
发布时间:2022-10-25 14:28阅读:288
最近总有人在线咨询同庆楼公司如何?能否入手?今天特地精选了各大券商优质研报内容,结合研报给大家精讲下同庆楼这只股票。
同庆楼605108 券商投资建议 (精选)
东亚前海证券:餐饮业疫后恢复势头良好,正餐赛道进入比拼精耕能力时代,公司 正餐单店模型日趋成熟,盈利性和可复制性强,五年百店目标长期有望 实现。预制菜深耕皖苏两省市场,从名厨菜切入,销量有望快速提升。 我们预计公司 2022/2023/2024 年分别实现营业收入 15.54/20.62/24.50 亿 元,实现归母净利润 0.79/2.28/2.81 亿元。基于 9 月 1 日收盘价 23.58 元, 对应 2022/2023/2024 年 PE 分别为 77.67X/26.88X/21.82X,首次覆盖给予 “推荐”评级。
风险提示:展店进度不及预期;疫情反复风险;行业竞争加剧风险
一、餐饮行业分析(投资必读,想要了解更多的行业分析私聊可领)
餐饮行业疫后强势复苏,正餐赛道进入精耕时代。2021 年,全国餐 饮市场规模已恢复至 2019 年同期水平,2024 年市场规模可达到 6.6 万 亿,2022-2024 年行业 CAGR 达 12%。正餐赛道机遇在于:
1)单店模型 持续优化,2021 年中式餐饮企业平均单店年营业额全行业最高,大店+ 高客单价模式支持单店高盈利。
2)特色赛道潜力大,婚宴市场规模有望
持续增长,婚宴企业向一站式婚礼服务转型已成大势所趋,行业有望进
入新一轮整合期,龙头企业凭借先发优势,充分发挥品牌效应,巩固竞
争地位,市占率有望走高。
二、同庆楼个股分析解读 (精华汇总)
1、同庆楼 605108 公司概况
同庆楼由徽商于1925 年在安徽创立,是江苏和安徽两省市场上较大的正餐酒楼连锁企业,是国家正式认
定的中华老字号品牌,根据中国烹饪协会的统计,自 2011 年至今同庆楼已
连续九年位列中国餐饮百强企业榜单。2020 年,公司在 A 股主板上市,同庆楼以大众化菜品为主,同时承接满月宴、升学宴、结婚宴等。截至 2021
年 12 月 31 日,公司开业门店 63 家,覆盖安徽、江苏、北京三大市场。
2、同庆楼 605108 公司竞争优势 (高度精华提炼,抓重点,投资必看)
1、徽菜百年老店专注大众餐饮,疫后表现亮眼。
公司是立足江苏和安
徽市场的大型正餐酒楼连锁企业,中华老字号品牌,以大众化菜品为主,
截至 2021 年底,公司开业门店 63 家。2021 年营业收入 16.08 亿元,同
比增长 24%。实现疫后强势反弹,考虑疫情形势好转及新店收入爬坡,
公司盈利能力有望持续提升。
2、公司正餐模式日益成熟,老店升级+新店扩张创造业绩增量。
1)正 餐赛道经营稳健,婚宴门店营收占比持续增长,大店老店稳住业绩基本 盘,大型旗舰店和婚宴类门店盈利能力强,精品店创收能力强,老店业 绩稳健性强。
2)存量升级+新店扩张,业绩有望再提升,酒店和婚宴仍 将是公司拓店主力,成熟正餐单店模型将持续输出,考虑公司多地新店 项目已进入合同待签阶段,预计五年百店目标长期有望实现。
3、名厨菜切入预制菜赛道,餐企优势明显。
1)围绕名厨菜扩充 SKU, 门店大厨支撑产研实力,品牌价值溢出,构筑产品端核心壁垒。
2)具备 中央厨房供应链资源,支撑食品业务加速扩张,控制成本同时保证菜品 质量,构筑供应端先天优势。
3)渠道端“三位一体”销售路径完善,公
司拥有众多大型线下餐饮门店,日均进店顾客 4 万多人,瞄准高粘性客
群精耕私域流量,已获得顾客的广泛积极回应,构筑渠道端独特优势。
以上是对同庆楼的研报精选分析解读,仅供参考不作为投资建议。
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温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。