最近总有人在线咨询百诚医药公司怎么样？能否入手？今天特地精选了各大券商优质研报内容，结合研报给大家精讲下百诚医药这只股票。

百诚医药 301096 券商投资建议与盈利预测（精选参考） 

国元证券：受益于充沛的在手订单、自主研发技术成果转化和权益分成进入新阶段成 长期和赛默 CDMO 业务的加速发展，我们预计公司 2022-2024 年营业收入 分别为 6.4/9.9/14.2 亿元，增速分别为 71.2%/55.1%/42.9%；归母净利润 为 1.9/2.9/4.1 亿元，增速分别为 71.4%/51.4%/42.4%；EPS 为 1.8/2.7/3.8 元/股，对应 PE 为 45.0/29.7/20.9。首次覆盖，给予“买入”评级。 

风险提示 核心人才流失和核心技术泄密风险；市场竞争加剧风险；产能投放不及预期 风险等。

一、行业前景分析  （投资必读，想要了解更多的行业分析私聊可领）

新一轮专利悬崖临近，仿制药研发热潮再起；国内仿制药处方量仍有较 大提升空间 

根据 Evaluate Pharma 预测，经历 2020 和 2021 年的专利到期低谷期之 后，2022-2025 年又将迎来新一轮的专利悬崖，到期专利药预计市场规模合 计约为 2240 亿美元，预计造成原研药损失 1090 亿美元。从处方量角度看， 依据 IQVIA 数据，近年来美国原研药处方量占比逐渐走低，而仿制药处方 量逐渐提升，从 2009 年至 2018 年 11 月的 10 年间，美国仿制药的总体配 方比率从 75%提升到了 90%，仿制药处方比率从 80%上升至 92%；依据 华经情报网，中国 2018 年仿制药在全部处方量占比不到 66%，仿制药在国内处方量的提升上仍然有较大空间。

二、百诚医药 301096 个股解读  （高度精华提炼，抓重点，投资必看）

1、公司基本概要：

公司成立于 2011 年，是一家以药学研究为核心的综合性医药技术研发企业，采取“受托研发服务 +研发技术成果转化”双线发展战略，并从研发外包服务拓展至 CDMO 生产服务，逐 渐推动打造药品研发、定制生产及商业化生产的产业链服务闭环。

公司业务涵盖药物 发现、药学研究、临床试验、注册申请等药物研发和 CDMO 定制生产主要环节，并 深入布局吸入制剂、透皮制剂、缓控释制剂、细粒剂等高端制剂领域，其中在药学研究和生物等效性试验（简称 BE 试验）服务上具有核心竞争优势。

2、公司行业竞争优势

① “药学+临床”综合型仿制药 CRO，规模快速增长。 公司主营仿制药 CRO 业务、创新药 CRO 同步发展，通过“受托研发+自主 研发成果转让”模式服务，涵盖药学研究、临床服务、自主研发成果转让、 药物发现等。受益于国家推行仿制药品一致性评价政策，公司抓住行业发展 的有利时机，公司近 5 年高速成长。

② CRO+CDMO 合力打造“研发+生产+商业化产业链”闭环发展平台 。公司以仿制药“受托研发+自主研发技术成果转化”为根基，通过赛默子公 司涉足医药 CDMO 市场，全面提升多环节、综合性的一体化研发定制服务 能力。2022年上半年，浙江赛默CDMO业务对内对外合计实现收入2132.90 万元，对外实现收入 734.31 万元，对内累计服务 145 个项目，共承接项目 219 个，合作企业 100 多家，CRO+CDMO 一体化服务模式初见成效。

以上是对百诚医药的研报精选分析解读，仅供参考不作为投资建议。

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