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　　原油、铁矿石

　　原油：昨夜，油价短线下探后大幅反弹，收回日内跌幅。美国9月CPI数据超预期，一度再次诱发市场风险偏好的下滑，带动油价下跌。但显然昨夜油价的走势强于其他大类资产，原油市场的交易视角正在像供需端回归。在月度级别趋势上，如我们在国庆节前的晨报、周报中反复强调，对于四季度油价走势我们延续6月半年报发布以来的判断。即在全球尤其是海外经济不出现“黑天鹅”或硬着陆的前提下，市场将从情绪交易逐步过渡至需求衰退的验证阶段，油价10月或逐步进入震荡、反弹阶段。一方面，当前全球原油市场低库存、低供应的供需格局并未改变，原油市场在持续交易衰退后存在短期超跌的风险。另一方面，市场风险偏好在四季度有一定可能边际回暖。在海外央行仍在开展紧缩、市场对经济中长期衰退预期未变的背景下，能源价格短期的上涨很难立即诱发市场对于紧缩预期的大幅强化，未来1-2个月原油市场的交易视角或继续从宏观预期向微观供需有所回归。

　　铁矿石：传统旺季需求兑现不佳，成材弱势拖累铁矿石跟随下行。近日市场对于黑色终端需求的信心有所坍塌，价格也出现大幅回调。产业层面来看，传统旺季的需求兑现低于预期，钢厂利润不佳，当前铁水产量水平或将难以维持；宏观层面来看，全国疫情有散发趋势且管控较严，或同样对成材需求预期形成冲击。宏微观因素共同影响下，矛盾激化将逐渐在现实端体现，预计铁矿石期价将弱势震荡。

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　　美国CPI数据“高烧不退” 加息预期继续推高

　　观点分享：美国9月CPI年率公布值8.2%，超出预期0.1个百分点；核心CPI录得6.6%，为1982年8月以来最高。住房成本上升是通胀延续“高热”最重要的原因之一，租金通胀在过去19个月中有18个月出现上涨。本月该项数据录得2.2%，高于前月的2.0%。CPI数据公布后，掉期市场完全定价美联储11月加息75个基点，同时美联储11月加息100个基点的几率快速飙升，美联储政策利率在2023年3月达到4.75%-5%区间的可能性进一步拔高。加息预期继续深化加剧了美国经济硬着陆的风险，股市及能源等风险资产在数据公布后急速下挫，但随后迎来大幅反弹，因市场前期对CPI数据高涨以及有感加息预期已有计价。

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　　期指：外盘反弹，或震荡偏强

　　期债：或窄幅震荡

　　黄金：CPI数据超预期

　　白银：显著跌落

　　铜：美元回落，价格回升

　　铝：隔夜小涨，整体仍震荡

　　锌：缺乏单边指引，震荡运行

　　铅：需求旺盛，支撑价格

　　镍：供需边际小幅增加，宏观持续施压

　　不锈钢：钢厂供应施压，钢价承压运行

　　铁矿石：旺季需求兑现不佳，弱势震荡

　　螺纹钢：需求担忧再起，弱势震荡

　　热轧卷板：偏弱震荡

　　硅铁：缺口担忧缓和，宽幅震荡

　　锰硅：板块共振延续，宽幅震荡

　　焦炭：宽幅震荡

　　焦煤：宽幅震荡

　　动力煤：现货高位维稳运行

　　玻璃：短期震荡 高位压力仍较大

　　PTA：震荡市，做空PTA加工费

　　MEG：中期仍偏弱，1-5反套

　　沥青：跟随成本小幅反弹

　　LLDPE：区间宽幅震荡，中期仍有压力

　　PP：短线或反弹 中期仍偏弱

　　纸浆：震荡偏弱

　　甲醇：趋势仍偏弱

　　尿素：震荡偏弱

　　苯乙烯：四季度震荡，短期减仓

　　纯碱：短期震荡 上方承压

　　LPG：仍是震荡市

　　短纤：多PF空PTA PVC：持续阴跌，关注成本支撑作用

　　燃料油：持续下跌，裂解价差历史低位

　　棕榈油：短期上涨驱动不明显

　　豆油：现货坚挺 高基差支撑期价

　　豆粕：持仓放大，谨防资金博弈增加波动风险

　　玉米：震荡偏强

　　白糖：偏强震荡

　　棉花：疫情扰动 现货坚挺

　　鸡蛋：拐点未到，多单继续持有

　　生猪：现货中枢上移，关注盘面修复

　　原油：月度级别反弹或未结束

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　　01/ 贵金属及有色金属

　　德商银行上调美联储终端利率预期

　　美联储在9月连续第三次加息75个基点。目前利率目标区间上限为3.25%。德国商业银行经济学家预计，美联储将在第一季度末将利率提高至5%。预计美联储在11月将再次大幅加息75个基点。到今年年底，关键利率应保持在4.50%，并在2023年第一季度达到5%的峰值。因此，我们上调了对联邦基金终端利率的预测。

　　中国汽车流通协会：9月份汽车经销商综合库存系数环比上升0.7%

　　中国汽车流通协会发布2022年9月份“汽车经销商库存”调查结果：9月份汽车经销商综合库存系数为1.47，环比上升0.7%，同比上升18.5%，库存水平位于警戒线以下，处于合理范围内。

　　近期电厂仍有补库需求

　　疫情及铁路检修等因素仍对产地及港口供给及拉运造成一定影响，市场煤资源持续偏紧；受气象干旱影响，水电恢复缓慢；大部分终端在长协支撑下缓慢提库，少数电厂库存偏低，在大会前少量补充市场煤以达到库存要求。随着冷空气不断带动气温下降，各地供暖开始，电厂对于冬储补库需求仍存，后续仍需关注疫情变化及终端电厂的补库情况。（我的钢铁网）

　　国家开发银行：今年发放能源领域贷款超4000亿元

　　①记者今天（13日）从国家开发银行了解到，今年前三季度，开发银行持续加大对清洁能源、能源保供、煤炭清洁高效利用等能源重点领域发展支持力度，发放能源贷款4069亿元，同比增长26%。其中，发放清洁能源产业贷款2480亿元，新增贷款余额1230亿元，显著高于全行各项贷款增速，有力支持了能源绿色低碳转型。

　　②国家开发银行表示，下一步将积极发挥开发性金融功能作用，助力夯实煤炭煤电兜底保障作用，推动煤炭清洁高效利用，全力做好东北三省等重点地区能源保供金融服务，确保能源安全稳定供给；大力支持绿色低碳清洁能源发展，助力涉碳能源产业转型升级，支持探索低碳技术创新，推动碳汇经济发展，加强绿色融资国际合作，为构建清洁低碳安全高效的能源体系作出新的贡献。（央视新闻）

　　中港协：重点监测港口煤炭吞吐量增速回落

　　10月13日讯，据中国港口协会数据，10月以来，为保障“迎峰度冬”产地逐步增加产量并优先保证动力煤供应。国际市场煤炭价格持续走高，煤炭进口持续萎缩，4季度将进入内贸煤炭市场旺季。上旬，秦皇岛港与神华黄骅港煤炭吞吐量同比增加4.2%。港口库存充足，10月10日，两港库存同比增加17.7%，较9月30日大幅增加12.7%，其中神华黄骅港库存增加56.2%。

　　我国牵头编制全球油田提高采收率标准

　　记者从大庆油田获悉，经国际标准化组织和国家市场监督管理总局批准，国际标准化组织石油和天然气工业技术委员会提高采收率分委会落户大庆油田。大庆油田将按照国际标准化组织相关要求，牵头编制全球范围内提高采收率技术国际标准规划，科学有序开展该领域国际标准体系建立，推动我国特色技术转化为国际标准。（央视新闻）

　　挪威警方称Ormen Lange天然气设施“情况”已得到澄清

　　10月13日讯，挪威警方表示，Ormen Lange天然气设施的“情况”已经“澄清”，并将很快发表声明。他们此前报告了该设施的“不明情况”。挪威本土警卫队在现场部署了安保人员，警方正带着设备赶往现场。挪威海岸Ormen Lange深水项目从挪威海的海底生产天然气，并将其输送到默勒-鲁姆斯达尔郡挪威天然公司Nyhamna的加工厂。壳牌公司在其网站上称，该工厂供应英国约20%的天然气。挪威日报Dagens Naeringsliv早些时候援引当地市长的话说，事发地点人员已经全部疏散。

　　虫害肆虐难平息，科特迪瓦棉花面临大幅减产

　　科特迪瓦棉花和腰果委员会主席近日向媒体表示，一种当地的虫害可能使棉花产量大幅缩减30%—40%。他表示前些年份曾经有过该种虫害出现，但如此大规模的虫害肆虐尚属首次，从7月开始，各地棉田虫害开始肆虐。多数棉农无力面对虫害压力，目前尚未统计具体减产数据。另据USDA10月平衡表最新数据显示，2022/23年度科特迪瓦棉花产量预期为21.8万吨，同比（22.9万吨）下降4.8%。（中国棉花信息网）

　　罗牛山：9月生猪销售收入1.4亿元，同比增加188.87%

　　罗牛山10月13日公告，公司2022年9月销售生猪4.49万头，销售收入1.4亿元，环比变动分别为16.18%、15.24%，同比变动分别为17.19%、188.87%。2022年1—9月，公司累计销售生猪36.57万头，同比增长34.97%；累计销售收入9.84亿元，同比增长55.28%。本月公司生猪销售收入的同比变动较大的主要原因是公司生猪产能逐步释放，且受国内生猪市场行情变化的影响，生猪销售价格较去年同期上涨所致。