10月12日，国内商品期市收盘涨跌不一，农产品领涨，豆二涨近3%，豆油涨逾2%；黑色系、能化品跌幅居前，动力煤跌近7%，焦炭跌逾3%，焦煤跌逾2%，燃油跌逾3%，苯乙烯、乙二醇跌逾2%；基本金属涨跌互现，沪镍跌逾2%；贵金属涨跌不一，沪银跌逾1%。

　　1、央行：将继续推动数字人民币业务持续健康发展，推动对公业务与个人业务深度融合、相互促进。支持为中小微企业提供便利化的资金管理、薪资发放、进销存等服务。支持在财政、税收、政务等对公领域发挥数字人民币优势，为政府数字化和智能化治理提供先进的支付服务。坚持法治化规范化建设，夯实数字人民币发展的法治和监管基础。进一步完善数字人民币相关法律法规和行业配套政策，夯实数字人民币法治基础，巩固数字人民币法偿性地位。发挥金融基础设施作用，强化对数字人民币业务、风控、技术、安全等方面的统筹协调，牢牢守住安全运营底线。

　　2、美国财长耶伦：美国经济将继续保持“韧性”。通胀太高了，降低通胀是当务之急。美元的水平反映了适当的政策。目前有一些关于通胀的积极消息，但需要看到通胀持续下降。

　　3、美联储梅斯特：美国高通胀问题并没有缓和。需要继续加息，直到实际利率为正。

　　日内沪镍跌超2%，来到18万下方，不锈钢小幅收跌。宏观方面，美元指数仍处高位，虽上行乏力，但宏观压制依然明显，随着美国CPI数据公布临近，宏观面预期多变，市场情绪较为敏感，镍价宽幅波动。产业方面，9月国内纯镍产量相较8月几无变动，受不锈钢计划排产增加影响，预计10月电解镍小幅增产，日内现货成交表现一般；镍铁方面，日内铁价上涨7.5元/镍至1335元/镍，打破了9月底以来的持平，原因一方面或是疫情因素对生产运输产生影响，另一方面可能是在废钢价格上涨的情况下，钢厂排产计划增加所引发的需求，不过不锈钢近期成交表现较差，预计镍铁价格上行动力较为有限。不锈钢方面，部分厂商试探性拉涨，但成交少有起色，在缺乏重大利多因素的情况下，预计不锈钢难现9月持续上涨的行情。总的来说，宏观因素驱动镍价宽幅波动，但中线依然偏空，不锈钢逐步下跌。操作上，沪镍轻仓区间操作，不锈钢逢高沽空。

　　贵金属

　　日内贵金属小幅波动，美元指数小幅回落，仍处于113。美联储梅斯特称美联储在降低通胀方面尚未取得任何进展，需要进一步收紧政策以降低通胀；最大的政策风险是美联储加息力度不够。IMF预计2022年全球经济将增长3.2%，与7月预测值持平；2023年全球经济增速将进一步放缓至2.7%，较7月预测值下调0.2个百分点。晚间关注美国9月PPI月率。操作上，黄金白银区间操作。沪金2212参考区间385-395元/克，沪银2212参考区间4400-4600元/千克。

　　铜

　　早间沪铜偏弱运行，午后行情逐步抬升，收于62720元/吨，涨幅0.67%。宏观方面，IMF下调全球经济增速预期，全球金融风险平衡明显下倾，而美联储方再放鹰表示应推进加息步伐降通胀，铜价承压涨幅收窄。此外，英国至8月三个月GDP环比降幅超预期，创去年3月来最大降幅，市场经济衰退预期逼近。国内方面，M2、社融、新增贷款增速好于预期，反应了经济运行动能逐步修复，市场情绪有所提振。需求端上，新房市场底部徘徊、二手房市场回暖缓慢，房地产成色不足拖累家电等消费疲软依旧，供需整体依然呈现偏紧状态。基本数据方面，上期所铜库存增加5112吨，LME铜库存减少225吨。国内库存有所回升，但仍处低位且累库迹象并不明显，而现货升水持续下降。综合来看，目前仍是强现实弱预期的激烈博弈，铜价短期受供需紧张、当月合约强势影响，预计偏强运行，但在当前经济环境和当前价格水平下，继续乐观的支撑不足，建议逢高布局远月空单。

　　铝

　　早间沪铝主力合约2211震荡下行，午后有所回升，收于18340元/吨，跌幅0.68%。昨日9月社融数据表现超预期，市场情绪略有改善。国内基本面看枯水季供应端或进一步减产，但四川、广西、内蒙仍有产能复产，进口空间打开后，对国内供应有一定补充，短期供应压力并不明显。消费端10月之后有走弱可能，后续关注累库的持续性。短期铝价仍难走出单边行情，宽幅震荡为主。操作上，建议区间操作为主。

　　锡

　　日内沪锡震荡偏弱运行，重心下移，收于176020元/吨，跌幅0.71%。美方将进一步推进紧缩政策压通胀，保持经济韧性，美元指数震荡偏强，锡价承压下跌。国内M2、社融等金融数据超预期，印证稳增长政策对国内经济修复的推动，信贷需求增加。供应端，9月印尼精锡出口量同比增长约16%，国内进口窗口进一步打开。库存方面，上期所库存增加195吨，LME库存减少20吨。LME持续去库，国内库存增速有所收紧但仍处低位，而国内现货升水延续高位，当月合约与次月合约价差拉大。综合来看，宏观压力对沪锡形成价格压制，但偏低的库存与修复的基本面支撑其下方空间，短期内，预期锡价在当前区间震荡偏弱整理，策略上，建议空单继续轻仓持有，逢高加码布局空单。

　　钢材

　　日内钢材期货震荡下行，午后有所回暖，多地钢材现货价格下跌，市场维持悲观情绪。宏观方面，国内疫情略有抬头迹象，管控坚持动态清零，M2与社融增速超预期。产业方面，本周唐山主流样本钢厂平均钢坯含税成本3848元/吨，周钢厂平均亏损178元/吨，环比增加127元/吨。找钢网数据显示本周建材表需向好，环比增加49.47万吨，厂库垒库，社库去库。当下供给限产影响有限，节后建材成交数据难言回暖，原材料成本支撑较强，钢价震荡运行。近期重点关注需求兑现力度、压减产量计划及二十大相关政策。操作建议：择机布局空单。

　　铁矿

　　日内铁矿期货跟随成材运行，外盘掉期震荡下行，市场交投冷清。唐山部分钢企已确定于11日-22日期间进行烧结限产措施，后续可能会影响铁水产量。本期铁矿发运处于高位，到港量回升。上期铁水产量高位回落，钢厂铁矿石进口库存降幅较大，日均消耗量持平，铁矿价格短期受铁废差支撑，中长期受铁水产量回落及钢材需求承压向下。操作建议：择机布局空单。

　　双焦

　　主流焦企开启焦炭第二轮提涨100元/吨，双焦跌势放缓。当前市场情绪偏空，基差略有走弱，J01盘面预跌200元：多头交易煤矿停限产及政策预期，空头交易焦钢限产削弱对焦煤需求、地产结构性衰退以及铁水减量预期。焦钢毛利差0轴附近，逢高沽空安全边际较高，但焦煤强势是否被明显削弱，还需关注周四的铁水和下周政策动向。第二轮提涨不确定，即便落地，焦钢毛利差很可能转正，届时焦炭上方压力更大，修复基差逻辑难兑现。操作上，建议双焦01合约逢高布空，设好止损；中长线逢低做多钢厂利润。

　　1、收盘价58.00元/吨，较前一日下跌0.58%；

　　2、今日挂牌成交量200吨，大宗协议交易量0吨；10月日均挂牌成交量0.38万吨，由于9月挂牌交易平淡且无大宗交易，10月活跃度环比大幅上升。

　　1、10月11日，欧盟EUA期货结算价66.12欧元/吨，较前一日收跌0.66%；

　　2、10月11日，欧盟EUA期货成交量2566万吨，现货成交量0.90万吨；10月期货日均成交量2444万吨，活跃度环比下降10.45%。

　　1、国家能源局近日发布的关于政协第十三届全国委员会第五次会议第01691号（经济发展类110号）提案答复的函中提到，下一步，国家能源局将配合生态环境部等部门做好绿电交易、绿证交易与碳排放权交易之间的衔接，研究将户用光伏纳入碳排放权交易市场。

　　2、浙江省生态环境厅发布《浙江省碳排放权管理实施细则（试行）（二次征求意见稿）》，公开征求意见。

　　1、为支持爱沙尼亚逐步淘汰占该国温室气体排放总量50%以上的能源生产中的油页岩，欧盟将向爱沙尼亚支付3.54亿欧元的赠款。

　　2、欧盟委员会在本周二启动了欧洲太阳能光伏产业联盟的工作，这是该集团根据其 REPowerEU倡议制定的太阳能战略举措之一，旨在加快欧盟摆脱俄罗斯化石燃料依赖的进程，该计划将部分由销售碳配额提供资金。

　　1、户用光伏纳入碳排放交易市场，一方面从经济性的角度看，有利于吸引更多的资本进入赛道，进而有利于分布式光伏产业的技术进步和高质量发展；另一方面，将带来额外碳交易的收益，极大程度上盘活了碳市场，推动企业尤其是电力能源企业的节能减排和产业结构优化升级，有利于促进减排与绿电的使用。

　　2、油页岩是导致碳排放的主要化石燃料来源之一，削减其在能源生产中的比例有助于从源头上控制国家碳排放量，减少今后生产过程对碳配额的需求，但这一过程将是漫长的；REPowerEU资助计划动向时刻影响着碳价，加之能源市场在短期内气温较低的预测中走高，对碳配额需求产生影响，EUA小幅下跌。