生猪、油脂

　　刘倩楠

　　1.干散货运价:9/15日BDI报1612,环比+1.1%,同比-61.8%。

　　3.根据德鲁里本期发布的最新数据,接下来的5周(第37-41周),在跨太平洋、跨大西洋、亚洲-北欧和亚洲-地中海等主要航线总共748个预定航次中,在第37周(9.15-18)至41周(10.10-16)之间取消了94个航次,取消率为13%。

　　4.中钢协:2022年9月上旬,重点统计钢铁企业共生产粗钢2098.16万吨、生铁1932.71万吨、钢材2026.83万吨。其中粗钢日产209.82万吨,环比增长3.26%;生铁日产193.27万吨,环比增长3.32%;钢材日产202.68万吨,环比增长0.03%。

　　5.当地时间9月15日凌晨,拜登宣布,在沃尔什的协调下,经过彻夜谈判,货运铁路公司和代表数万名工人的工会达成了一项初步协议,以避免可能造成经济损失的罢工。据《纽约时报》消息,该协议随后交由工会成员进行批准投票,这是劳资谈判的标准程序。目前,投票统计完毕,工人们已同意不罢工。

　　6.据外媒报道,俄罗斯《生意人报》9月15日报道,消息人士称,俄罗斯将考虑对煤炭出口征收关税,以弥补政府预算赤字。俄罗斯政府不仅计划对化肥征收出口税,还对煤炭征收出口税。据悉,俄罗斯第一副总理安德烈·别洛乌索夫正在就此进行讨论。消息人士表示,包括炼焦煤在内的所有类型的煤炭都将被征收出口税。另一位消息人士预计,在当前条件下,关税规模为9-10美元/吨。

　　集装箱方面,供给端虽8月船厂订单交付较少,但周转效率提升使得有效运力得到释放。需求端受俄乌冲突和全球高通胀的影响,欧美国家需求走弱,8月全球制造业新订单PMI已连续两月处于荣枯线以下,欧洲方面受到能源危机加剧的影响预计通胀持续超出预期。集装箱运输供需格局正逐渐转为宽松,预计运价继续走跌,但跌幅有望收窄。

　　干散货方面,近期受巴拿马型船运价带动,BDI指数出现大幅反弹,阿根廷政府提供优惠汇率有望导致阿根廷大豆出口加快,9月份和10月份的大豆出口量可能提高到每月60到70万吨。煤炭方面,印尼煤炭需求依然强劲。随着中国高温天气减少,电煤日耗有所回落,但晋陕蒙等煤炭主产地受到疫情的冲击,供应端有所减量,叠加稳经济政策背景下,工业用电需求存在回升预期,有望增加煤炭进口。欧洲方面,煤电重启提振需求,且近期莱茵河水位有所上升,及时疏港有利于煤炭进口,近期ARA煤炭库存已出现明显回落。铁矿石方面,旺季到来铁产量增加,进口铁矿库存处于低位,近期多地印发稳楼市政策,旺季基建和地产发力有望提振需求。综合来看,短期干散货运价有望继续反弹。

　　CBOT大豆指数持平,报收1454美分/蒲,美豆粕指数下跌0.33%,报收424.5美元/短吨。

　　1.NOPA预估:美国8月大豆压榨量为1.65538亿蒲,市场预期为1.6611亿蒲式,7月份数据为1.7022亿蒲,2021年8月数据为1.58843亿蒲;

　　2.USDA:截至9月8日当周,2022/2023年美国大豆出口净销售为843000吨,其中对中国出口净销售441700吨,2023/2024年出口净销售为30000吨,装船量为375900吨,对中国出口装船167000吨;

　　3.油世界:22/23年度南美洲油菜籽出口量预计快速增加至45万吨,此前一年为29万吨,两年为14.3万吨,其中出口的增量主要发生在巴拉圭,下一季的出口量预计为38万吨,21/22年为22.3万吨;

　　4.我的农产品:截止9月9日当周,全国主要油厂大豆实际压榨量为196.23万吨,开机率为68.21%,其中大豆库存为464.99万吨,较上周减少82.49万吨,减幅15.07%,豆粕库存为51.16万吨,较上周减少15.38万吨,减幅23.11%。

　　1.单边:利多兑现后美豆震荡回落,大方向来看,在美豆产量不及预期以及巴西新作可能出现较大丰产的背景下,盘面将以偏震荡走势为主,加之国内现货偏强,人民币汇率贬值支撑进口成本,建议短线操作为主;

　　2.套利:MRM01价差短期缩小布局

　　3.期权:卖M2201-C-4150&卖M2201-P-3950(观点仅供参考,不作为买卖依据)

　　Cbot美豆油主力价格变动幅度-0.94%至64.26美分/磅;BMD马棕油主力价格变动幅度-2.95%至3744令吉/吨。

　　1.美国全国油籽加工商协会(NOPA)周四发布月度报告显示,美国8月大豆压榨量减少近3%,低于平均预估;8月底豆油库存触及14个月最低。NOPA会员单位占到美国大豆压榨量的95%左右。NOPA会员单位8月份共压榨大豆1.65538亿蒲式耳,较7月压榨量1.70220亿蒲式耳减少2.8%,但较2021年8月的1.58843亿蒲式耳增加4.2%。

　　2.船运调查机构Societe Generale de Surveillance(SGS)周四公布的数据显示,马来西亚9月1-15日棕榈油产品出口量为646,070吨,较上月同期的516,072吨增加25.2%。.ITS:马来西亚9月1-15日棕榈油出口量为659997吨,较8月同期出口的533050吨增加23.8%。AmSpec:马来西亚9月1-15日棕榈油出口量为583446吨,较8月1-15日出口的490375吨增加18.98%

　　3.马来西亚棕榈油局(MPOB)网站周四发布的通知显示,马来西亚将10月份的毛棕榈油出口税维持在8%,并上调了参考价格。作为全球第二大棕榈油出口国,马来西亚10月份的参考价格为每吨4,033.51马币。9月份的参考价格为每吨3,907.51马币。

　　1.单边:GAPKI发布的数据虽然偏多,但是市场整体并不认可该报告,棕榈油预计近端持续保持偏宽松的供应。短期内单边的驱动较为有限,油脂继续维持区间震荡的趋势。后续建议择机逢高试空菜油01合约。11000以上存在一定的安全边际。

　　2.套利:y2211-y2301,目标点位550,部分继续持有。

　　1.截至9月15日,饲料企业玉米平均库存32.98天,周环比上涨0.44天,涨幅1.34%,较去年同期上涨2.41%。本周华北地区饲料企业玉米库存周比持平,其他地区饲料企业库存水平较上周上涨0.45%-3.64%,增速较上周放缓。本周部分饲料企业继续在国庆节前增加实物库存,而且终端备货饲料意向尚可,企业玉米库存水平小幅提升,但是头部样本企业基本完成接货,本周地区整体库存增幅放缓。个别企业因交通管制等原因,采购工作开展不畅,库存水平小幅下降。根据样本企业反馈,目前主流控制玉米库存策略不变,暂无大量提升玉米库存意向,销区市场西北产区、华北产区新粮陆续到货,价格较陈粮低40-80元/吨,饲料企业采购心态较为宽松。

　　2.根据Mysteel玉米团队对全国12个地区,96家主要玉米深加工厂家的最新调查数据显示,2022年第37周,截止9月14日加工企业玉米库存总量228万吨,较上周下降11.73%。

　　3.咨询机构战略谷物(Strategie Grains)大幅下调欧盟今年玉米产量预测,称干旱天气的进一步破坏可能迫使欧盟本年度大量进口玉米,尤其是从乌克兰进口。在其月度报告中,战略谷物将2022年欧盟玉米产量预测从8月份的5,540万吨下调至5,290万吨,前者已经是15年低点。最新预测将意味着产量较去年下降24.4%。该水平亦较6月预估的6,680万吨减少逾20%,之后干燥炎热的夏季天气袭击欧洲大部分地区。

　　4.美国农业部(USDA)周四公布的出口销售报告显示,9月8日止当周,美国2022/2023市场年度玉米出口销售净增58.31万吨。市场预估为净增30-90万吨。当周,美国玉米出口装船为42.68万吨。当周,美国2022/2023年度玉米新销售59.9万吨。

　　1.单边:美玉米收跌,因收割压力。国内余粮逐步消耗,需求逐步回暖,新作受天气影响有所减产,在新作大量上市前的窗口期,玉米期价偏强运行,淀粉或强于玉米。但需防范秋收压力炒作带来多空阶段转换,建议观望。

　　3.期权:卖出c2301-C-2860并卖出c2301-P-2660。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　生猪

　　1.现货报价:昨日晚间生猪收购价整体持平,其中东北地区22.4-22.6元/公斤,较前一日持平,华北地区22.8-23.4元/公斤,较前一日持平,华东23.2-23.6元/公斤,较前一日持平,西南地区22.6-24.4元/公斤,下跌0.2元/公斤,华南地区24.8-25.2元/公斤,整体持平;

　　3.农业农村部:9月15日"农产品批发价格200指数"为129.48,下降0.51个点,“菜篮子”产品批发价格指数为131.63,下降0.60个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为30.72元/公斤,下降0.4%;牛肉77.73元/公斤,上升0.1%;羊肉67.26元/公斤,下降0.4%;鸡蛋11.54元/公斤,下降0.9%;白条鸡19.32元/公斤,上升0.7%;

　　4.饲料工业协会:2022年8月,全国工业饲料产量2635万吨,环比增长7.2%,同比下降6.7%。从品种看,猪饲料产量1067万吨,环比增长8.5%,同比下降11.2%;蛋禽饲料产量253万吨,环比增长3.2%,同比下降9.9%;肉禽饲料产量789万吨,环比增长6.2%,同比下降4.8%;水产饲料产量369万吨,环比增长7.2%,同比增长3.0%;反刍动物饲料产量129万吨,环比增长11.1%,同比增长4.7%。

　　1.单边:节后下跌基本已在兑现中,前期空头资金开始止盈离场,但整体来看,国庆节前深跌空间或将比较有限,大方向以偏震荡为主,建议策略上考虑滚动逢低多;

　　2.套利:建议前期11-3正套头寸离场,观望为主

　　3.期权:卖LH2301-P-22700&卖LH2301-C-24500(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　鸡肉

　　1.白羽肉毛鸡:今晚山东毛鸡价格预计走稳4.5元/斤。(卓创资讯)

　　2.白羽肉鸡苗:明日山东大厂鸡苗报价走稳3.9元/羽。(卓创资讯)

　　3.分割品:9/15日分割品价格偏弱,华北、东北地区板冻大胸成交区间9.8-10.3元/kg。

　　4.卓创资讯:9/9-9/15日当周监测白羽肉鸡样本企业共计出苗量4914.50万羽,环比跌幅0.97%,同比跌幅6.33%。

　　6.卓创资讯:8月份中国白羽肉鸡出栏量4.68亿只,环比+12.8%,同比-2.5%。2022年1-8月,白羽肉鸡合计出栏量31.44亿只,同比-4.6%。

　　8.据样本企业数据测算,2022年8月,全国工业饲料产量2635万吨,环比增长7.2%,同比下降6.7%。从品种看,猪饲料产量1067万吨,环比增长8.5%,同比下降11.2%;蛋禽饲料产量253万吨,环比增长3.2%,同比下降9.9%;肉禽饲料产量789万吨,环比增长6.2%,同比下降4.8%;水产饲料产量369万吨,环比增长7.2%,同比增长3.0%;反刍动物饲料产量129万吨,环比增长11.1%,同比增长4.7%。

　　短期来看,华北、东北地区的疫情继续影响鸡肉两端的供需。供应方面,毛鸡出栏量逐渐恢复,但仍不及历年同期,8月份中国白羽肉鸡出栏量4.68亿只,环比+12.8%,同比-2.5%。需求端,考虑节后需求回落,市场看空分割品价格,经销商拿货一般。预计分割品走货难有明显利好提振,短期毛鸡和分割品价格震荡偏弱,近期关注国庆备货的情况。中长期来看,随着下半年父母代在产存栏的下降,白羽供应端逐渐收缩,毛鸡出栏量同比将出现明显下降,预计下半年鸡肉价格仍会维持较高水平。

　　鸡蛋

　　1.现货:昨天全国主产区鸡蛋价格稳定,部分地区价格仍有回落,主产区均价为5.06元/斤,较前一交易日价格跌0.05,主销区均价为5.34元/斤,较前一交易日价格跌0.08。今日全国主产区鸡蛋价格稳定,北京市场价格稳定,主流石门,新发地、回龙观等主流批发价225元/44斤,较昨天价格持平,大洋路截至早晨7点累计到货4车,到货正常,走货一般,主流批发价格215-225元/44斤,较昨天基本持平。上海蛋价稳定,普通粉蛋价格253元/45斤,较昨天持平,红蛋为142-143元/27.5斤,较昨天持平。今日东北辽宁价格稳、吉林价格稳、黑龙江蛋价涨;山东主流价格多数稳定,河南蛋价稳,山西价格、河北价格稳、湖北价格有稳、江苏、安徽价格稳定,局部鸡蛋价格有高低,蛋价继续震荡盘整,走货一般。

　　3.根据卓创数据:9月9日一周全国主产区蛋鸡的淘汰量分别是1684万只,较上周减少5.1%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,9月15日当周淘汰鸡平均淘汰日龄519天,较前一周增加3天。

　　4.根据卓创数据:9月15日当周全国代表销区鸡蛋销量为7125吨,较上周减少4.3%。

　　5.根据卓创数据:9月15日当周生产环节库存和流通缓解库存均增加,生产环节周度平均库存有0.96天,较前一周增加0.12天,流通环节周度平均库存有0.74天,较前一周增加0.09天。

　　6.昨天全国主产区淘汰鸡价格稳定,淘鸡主产区均价在6.1元/斤,与前一交易日价格持平。

　　1、单边:鸡蛋供应端,8月在产存栏相对仍较低,预期未来几个月在产存栏仍将位于历史同期低位且呈现逐步走低的趋势,鸡蛋供应量较低。需求端,节后各商超贸易商消化库存为主,短期内需求下降,鸡蛋现货价格季节性下跌。期货方面,现货短期内价格仍在下跌通道内,期货建议离场观望。

　　白糖

　　1.印度准备在10月份开始的新市场年度允许第一批500万吨食糖出口。当对明年的食糖产量有了更好的了解,可能会再允许出口300-500万吨食糖。虽然现在对明年的产量有个清楚的了解还为时过早,但初步估计表明,2022-23年度的糖产量将徘徊在今年创纪录的3600万吨左右。2022年10月1日新一年度开始时,糖厂上一年度的结转库存预计将达到600万吨,而去年同期为800万吨。

　　2.据印度商业标准报,印度糖厂协会(ISMA)主席Jhunjhunwala表示,已经要求政府应该在10月开始的2022-23销售年度出口800万吨甜味剂。据初步估计,如果不考虑将糖转用于生产乙醇,2022-23年的食糖净产量预计将从当前销售年度的3940万吨增加至约4000万吨。然而,他表示,预计2022-23销售年度将有450万吨糖被转用于乙醇,而本销售年度为340万吨,这意味着2022-23年的实际食糖产量将为3550万吨。“因此,考虑到2022-23季国内食糖消费量将达到2750万吨,为了维持国内糖的最佳平衡,出口至少800万吨的过剩食糖变得势在必行”。过剩食糖的出口也将有助于维持国内糖价,这反过来又会提高糖厂的流动性状况,使其能够按时向甘蔗种植者付款。

　　3.呼伦贝尔晟通糖业科技有限公司于2022年9月15日开机生产,为内蒙古首家开榨甜菜糖厂,开机时间同比早3天。据悉,内蒙古2022/23生产期开榨糖厂数量为12家,较上生产期减少1家,最晚开榨时间约为10月20日,其中5家糖厂将在9月开机,其余糖厂在10月份陆续开榨。

　　1.单边:巴西中南部食糖产量高于预期,原糖收跌。国内期货价格跌至成本附近,下方有一定支撑,年底消费或有好转,短期期价有反弹动力。

　　3.期权:买入SR301-C-5700。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　昨天ICE美棉价格震荡收涨,12月合约涨0.64美分/磅(0.62%)至103.28美分/磅。

　　1、15日国内棉花现货市场皮棉现货价格随期价上涨,部分企业报价较昨日上涨200-300元/吨,基差持稳,部分新疆机采31/41双28/双29对应CF301合约新疆库基差在500-1000元/吨;新疆手摘或机采21/31级(双29/双30)含杂3.1以下,内地库对应CF301合约基差在800-1700元/吨。当前现货市场基差点价资源报价上涨,一口价资源价格平稳。随着期价大幅上涨,当前现货市场继续以一口价资源成交为主。目前纺织成品库存继续下降,对皮棉原料采购继续随用随买,受棉花价格上涨影响,整体市场成交略不及前两日。当前部分新疆库31/41级双28/29含杂3.1-1.2以内机采棉资源基差或一口价提货价15450-16500元/吨。

　　2、近日欧盟委员会正式提议,禁止强迫劳动产品进入欧洲市场,被发现是强迫劳动生产的产品既不能在欧盟销售,也不能从欧盟出口。对于已经在欧盟市场上的产品,将必须撤回。提案称,该禁令“应适用于在生产、制造、收获和提取的任何阶段使用强迫劳动的产品。”

　　3、随着新疆各地新棉陆续进入吐絮期,新疆伽师脱叶剂喷施工作也逐渐展开。截至目前,当地各大小轧花厂设备检修工作已经结束,预计9月下旬开秤收购。关于收购价格,当地棉农普遍认为今年手摘棉的开秤价格或将在7-8元/公斤。当前,棉农工作就是喷施脱叶剂,预计9月20日左右当地棉企开秤收购。

　　1、单边:USDA公布的最新的美棉产量增加,符合市场预期,美棉短期内下行压力略缓解,但是从弃种率来看本月报告弃种率仍非常高,未来美棉产量仍有一定的上调预期。而国内市场最近下游改善,订单增加,纱布库存下降,纺织企业开机率增加,棉花走货加快,市场开始有旺季特征显现,而未来一段时间新棉将开始收购,抢收行情可能会出现。短期内利多因素相对较多,短期内市场预计震荡略偏多为主。

　　花生

　　昨日国内花生行情平稳运行。国内花生油价格再次上涨,压榨一级普通花生油由16500上涨至16700元/吨。油厂方面,河南训达油厂入市,45%含油,酸价1.2%以内,7个筛上75%,水分10%以内,报价9800元/吨。开封龙大工厂继续到货15车左右,厂外压车现象明显,油厂严格把控质量指标,成交价格9800-9900元/吨。主力油厂到货量有限,鲁花工厂基本无到货,处于全面停机状态,部分油厂少量收购进口花生以及冷库货源。

　　花生油:国内花生油市场偏强运行,中秋订单执行完毕,工厂方面现货紧张。叠加原料价格高企,国内毛油成本与压榨油齐平,新花生未集中上量,油厂榨利缩水,挺价意愿较强。山东疫情严峻,部分下游担忧后期物流受限,增加补货,其余灌装企业零星按需补库,整体需求一般。价格来看,目前国内压榨一级普通花生油主流报价在16700元/吨;小榨浓香型花生油市场报价不一,主流报价为18700元/吨。

　　单边:现货平稳运行,期货维持小幅震荡。如果后续偏弱回撤,建议平仓止盈,保持观望。减产的夏花生仍没完全兑现,如果盘面平稳运行,建议继续持有。第二家油厂入市,收购价格略低于龙大,明日的成交信息较为关键,建议保持关注。

　　期现策略:01合约基差在-1374左右(对旧做花生),但花生盘面仍有上涨空间,可以择机选择更高点位进行操作。但花生交割库库容预计已经是饱和状态,操作前应先确认库容,并锁定旧花生的货源。

　　银河