2022.08.01市场策略（月）
发布时间：2022-8-1 16:20阅读：182
问一问
7月回顾：在7月的策略报告中，我们认为7月市场可能会有调整出现。从实际表现来看，7月大盘出现了冲高回落，甚至跌破了3300点。截至7月26日，上证指数当月下跌3.57%，创业板指当月下跌3.46%。
判断依据：
1、短期市场仍有一定的扰动因素：市场普遍预计上市公司2季报或将进一步回落。如果，出现低于预期的业绩，那么对于市场会存在一定的扰动。此外，疫情的零星反复也会影响市场的情绪。但是，我们认为在市场的震荡过程中，机会也在酝酿之中。
2、首先，从最新国家统计局公布的经济数据显示，当前国内经济已经明确见底，三季度国内经济将进入到关键的时间窗口。从目前的经济先行指标看，经济未来的增速仍将向上。从微观层面来看，随着上市公司二季报公布之后，短期业绩风险释放有望告一段落。在宏观经济回升、原材料价格下跌的背景下，企业的盈利能力有望得到改善。
3、其次，从流动性来看，7月的宏观流动性依旧异常宽松。如果扣除6月底短期的资金紧张，银行间质押式回购利率持续低于央行公开市场操作的七天期逆回购利率。这一情况颇似2020年3月至7月。更需要指出的是，即使是在央行连续公开市场上地量30亿逆回购，银行间质押式回购利率仍然低于政策利率。此外，6月份的M2、社融同比增速继续走高，也意味着宏观流动性将继续保持宽裕。在微观流动性方面，虽然北上资金流入放缓，但是两融余额增加明显，同时，股票型基金销售情况也有所转暖。
4、最后，外围货币政策收紧的程度可能会有所变化。虽然美国非农就业好于预期，通胀大超预期，然而美债长端收益率并未像6月份那样再次上涨，反而是出现了回落，这可能代表着市场开始预期美国经济即将出现衰退。从经济的先行指标：采购经理人指数以及美债利率倒挂均指向了这一点。因此，如果后期美国的通胀压力有所缓解之后，美联储可能在收紧货币节奏方面出现边际上的变化。
基于以上的分析，我们认为8月市场可能仍有震荡，但机会也在酝酿之中。我们维持八成左右的仓位。在板块选择上，金融中的券商、银行；消费中的高端白酒以及家电、地产、军工以及新能源中的风电和光伏。在主题选择上，关注疫情过后，存在困境反转的旅游和影视传媒。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
判断依据：
1、短期市场仍有一定的扰动因素：市场普遍预计上市公司2季报或将进一步回落。如果，出现低于预期的业绩，那么对于市场会存在一定的扰动。此外，疫情的零星反复也会影响市场的情绪。但是，我们认为在市场的震荡过程中，机会也在酝酿之中。
2、首先，从最新国家统计局公布的经济数据显示，当前国内经济已经明确见底，三季度国内经济将进入到关键的时间窗口。从目前的经济先行指标看，经济未来的增速仍将向上。从微观层面来看，随着上市公司二季报公布之后，短期业绩风险释放有望告一段落。在宏观经济回升、原材料价格下跌的背景下，企业的盈利能力有望得到改善。
3、其次，从流动性来看，7月的宏观流动性依旧异常宽松。如果扣除6月底短期的资金紧张，银行间质押式回购利率持续低于央行公开市场操作的七天期逆回购利率。这一情况颇似2020年3月至7月。更需要指出的是，即使是在央行连续公开市场上地量30亿逆回购，银行间质押式回购利率仍然低于政策利率。此外，6月份的M2、社融同比增速继续走高，也意味着宏观流动性将继续保持宽裕。在微观流动性方面，虽然北上资金流入放缓，但是两融余额增加明显，同时，股票型基金销售情况也有所转暖。
4、最后，外围货币政策收紧的程度可能会有所变化。虽然美国非农就业好于预期，通胀大超预期，然而美债长端收益率并未像6月份那样再次上涨，反而是出现了回落，这可能代表着市场开始预期美国经济即将出现衰退。从经济的先行指标：采购经理人指数以及美债利率倒挂均指向了这一点。因此，如果后期美国的通胀压力有所缓解之后，美联储可能在收紧货币节奏方面出现边际上的变化。
基于以上的分析，我们认为8月市场可能仍有震荡，但机会也在酝酿之中。我们维持八成左右的仓位。在板块选择上，金融中的券商、银行；消费中的高端白酒以及家电、地产、军工以及新能源中的风电和光伏。在主题选择上，关注疫情过后，存在困境反转的旅游和影视传媒。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
当前我在线
18419717052 文章很精彩？转发给需要的朋友吧 
分享该文章
版权及免责声明：本文内容由入驻叩富问财的作者自发贡献，该文观点仅代表作者本人，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，请发送邮件至kf@cofool.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。
推荐相关阅读
查看更多>
银证转账需要手续费吗？
6307
不需要，银证转账的交易需要在交易 时间里操作（周一到周五：9:30-11:30，13：00-15：00），查询银证转账需要在交易软件的交易流水处查看。祝你投资愉悦
6307
银证转账有没有手续费？
9627
银证转账没有手续费，银证指的是银行和证券公司，银证转账就股民开立账户，将银行的钱转到证券账户中，一般转账方法可以通过银行的电话银行、网上银行、网点自助设备和证券公司的电话进行...
9627
请问银证转账有没有手续费
6140
您好，银证转账不需要手续费。银证转账包括证券转银行、银行转证券，这些业务无论哪家银行、证券公司都是不收取手续费的，但是需要注意银证转账的时间，除个别银行会在15:00截止银证...
6140
我想请问一下银证转账要手续费吗？
3712
一般情况下银证转账是不收费的，但你当天卖出股票的资金，要到第二个交易日才能转出，而且银证转账一般只能在股票交易时间进行，但不同券商要求可能不同。
3712
微信转账1000的手续费是多少？
4834
微信转账1000元的手续费是1元。转账手续费规则个人用户转账：微信转账给个人用户或银行卡时，若单笔转账金额超过1000元（月限额5000元），超出部分将按照0.1%的比例收取手续费，最低收费0.1元12。因此，转账1000元时，若未超出月限额，则不收取手续费；若超出，则收取1元手续费。提现手续费：从微信钱包提现到银行卡时，同样遵循上述规则，即每月累计提现金额超过1000元的部分，将按照0.1%的比例收取手续费，最低收费0.1元。特殊情况对于学生、残疾人等特殊群体，微信可能会提供一定的免费额度优惠。微信支付手...
4834
长沙证券开户后，如何办理银证转账？
24
在长沙证券开户后，办理银证转账主要有以下步骤： 首先，需要确认开户时关联的银行卡。在开户过程中，你已经绑定了一张本人名下的银行卡用于资金往来。这张银行卡通常需要是借记卡，确保其状态正常，没有挂失、冻结等异常情况。 然后，了解银证转账的交易时间。一般来说，银证转账的时间和证券交易时间大致相同，是周一至周五（法定节假日除外）的上午9:00 - 下午16:00。部分券商可能会有一些细微差异，有些券商支持在交易日的8:30 - 16:00进行银证转账，所以需要向自己的券商了解清楚具体的时间范围...
24
