11.22日股指期货,国债期货交易策略
发布时间:2021-11-22 09:42阅读:208
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股指 【行情回顾】上周五晚间,美国股市主要指数变动不一,道指下跌,但纳指上涨,标普500则下跌0.42%。欧洲股市全面下挫。A50指数下跌0.14%。美元指数走升,人民币汇率小幅回落。
【重要资讯】消息面上看,美国众议院通过拜登1.75万亿美元支出法案,法案将递交参议院审议投票。周五晚间两位美联储官员表示考虑加快缩减购债规模。需要继续关注新任美联储主席人选,以及12月议息会议情况。欧洲疫情复燃,有国家恢复封锁措施,可能打击经济复苏。国内方面,央行三季度货币政策执行报告继续强调稳健货币政策,并不担忧通胀偏高问题持续。总体上看,周五盘后以来消息面影响有限,近期市场焦点和主要影响仍在房地产方面。中长期来看,经济呈现持续承压走弱趋势,基本面对市场支持减弱甚至偏空,政策调整幅度,以及房地产、海外风险仍需要关注。
【策略建议】技术面上看,上证指数震荡反弹,周K线主要技术指标多有上升,短线突破3540点左右压力位后,继续关注上方3610点附近压力,如继续回落则关注3480点支撑,短线震荡下行趋势或已结束。中期来看主要支撑仍在3200点附近,压力位于3731点前高,宽幅震荡不变。长线来看,暂认为维持上行趋势,底部仍继续抬升,2700点和4400点附近分别是长线支撑和压力。
国债 【行情复盘】上周国债期货冲高回落高位震荡,其中 10 年期主力周跌 0.05%;5 年期主力周跌 0.06%,2 年期主力周跌 0.08%。现券市场国债收益率波动不大。
【重要资讯】从基本面角度来讲,宏观方面,上周国家统计局公布 10 月份实体经济数据,国内经济数据继续维持低位,固定资产投资表现不佳拖累大宗商品价格表现,通胀降温利多国债。政策方面,国务院 11 月 17 日召开国务院常务会议,会议决定在前期设立碳减排金融支持工具的基础上,再设立 2000 亿元支持煤炭清洁高效利用专项再贷款,形成政策规模,推动绿色低碳发展。国内金融统计数据显示房地产行业融资出现边际改善,叠加碳减排支持工具的推出,国内信用条件继续放松。货币政策方面,央行第三季度中国货币政策执行报告显示,下一阶段,人民银行将加强国内外经济形势边际变化的研判分析,统筹做好今明两年宏观政策衔接,坚持把服务实体经济放到更加突出的位置,保持货币政策稳定性,稳定市场预期,努力保持经济运行在合理区间。相对于二季度报告,货币政策表述更加积极,稳增长重要性在提升。预计政策方面将有边际放松。海外方面,美国总统拜登周一签署了基建法案,近期美联储正式开启 Taper,市场对美联储加息预期也在提前,叠加海外通胀压力增大,美债收益率继续回升,10年期美债收益率上周最高上行至 1.6%以上,中美国债利差进一步收窄。公开市场, 上周央行公开市场累计有 5000 亿元逆回购和 8000 亿元 MLF 到期,央行累计进行了 2100 亿元逆回购和 1 万亿元MLF 操作,因此全口径净回笼 900 亿元。央行投放力度下降,叠加税期等因素影响,上周货币市场资金面有所收敛。
【交易策略】总体来看,国债期货高位震荡,短期市场仍面临上方技术性压力。国内系列实体经济数据维持低位,大宗商品涨价压力缓解,国债中长期牛市预期得以强化。但阶段性政府债券发行以及宽信用等因素继续施压短期行情,海外收益率回升导致利差收窄也对内债形成心理层面压力,技术上突破前高难度也较大。操作上,建议交易性资金逢低买入,配置型资金继续耐心持仓。在长牛的基本判断下,调整即是买入机会。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。