动力煤
隔夜ZC109合约冲高回落。动力煤主流现货报价暂稳。内蒙乌审旗检修煤矿将于四月底结束检修恢复生产，但陕西省在4月中旬至5月中旬将开展所有煤矿超能力生产专项监察。进入5月传统夏季囤煤季，下游需求预期增加，电厂或进行集中补库，终端采购节奏加快。技术上，ZC109合约冲高回落，日MACD指标显示红色动能柱小幅缩窄，短关注均线支撑。操作建议，在735元/吨附近短多，止损参考728元/吨。

焦煤
隔夜JM2109合约低开低走。炼焦煤进口煤增量有限，而山西地区露天矿等受到环保和安全检查而导致供应收缩，导致焦煤短缺而涨价。焦企去库完毕，采购情绪却不明显。短期焦煤价格继续偏强运行。技术上,JM2109合约低开低走，日MACD指标显示红色动能柱继续缩窄，关注均线支撑。操作建议，在1770元/吨附近买入，止损参考1750元/吨。

焦炭
隔夜J2109合约探低回升。焦炭市场偏强运行，焦企第三轮提涨范围继续扩大。山西地区环保、安全检查仍影响整体供应收缩，焦企基本处于无库存状态。钢厂铁水产量微增，钢厂采购情绪好转。港口集港情绪因库容问题而下降，集港放缓。技术上，J2109合约探低回升，日MACD指标显示红色动能柱缩窄，关注均线支撑。操作建议，在2670元/吨附近买入，止损参考2640元/吨。

硅铁
昨日SF2109合约低开低走。硅铁现货稳中略有上涨。宁夏政策没有明确的细则出来前，临近5月钢厂招标，市场成交量有限，多数都在观望，等候钢厂招标定价。钢厂利润处于较高水平，电炉开工率维系高位，硅铁需求稳定。短期内市场以稳健为主。技术上，SF2109合约低开低走，日MACD指标显示红色动能柱继续缩窄，关注均线支撑。操作上，建议在7300元/吨附近短多，止损参考7220元/吨。

锰硅
昨日SM2109合约震荡下跌。锰硅现货稳中略有上涨。5月钢招本周也会陆续展开，但多数大型钢厂表态会延至节后。由于南方广西区域电费成本由上调预期，厂家会低价惜售。短期硅锰市场将维持高位运行。技术上，SM2109合约震荡下跌，MACD指标显示红色动能柱继续缩窄，关注均线支撑。操作上，建议在7130元/吨附近短多，止损参考7050元/吨。

贵金属
隔夜沪市贵金属先扬后抑，沪金震荡收跌，而沪银受基本金属提振表现相对坚挺收涨。期间印度疫情避险情绪有所消化，美元指数低位震荡部分限制金银涨势，市场关注美联储货币政策决议。技术上，期金日线KDJ指标向下交叉，小时线MACD红柱缩短。期银日线KDJ指标拐头向上，但小时线MACD红柱缩短。操作上，建议沪金主力可背靠373.3元/克之下逢高空，止损参考374.3元/克。沪银主力可于5500-5430元/千克之间高抛低吸，止损各35元/千克。

沪锌
隔夜沪锌主力2106合约低开走高，多空交投明显。期间海外疫情避险情绪有所减弱，美元指数弱势震荡，同时国内规模以上工业利润同比大增均对基本金属构成提振。现货方面，锌两市库存均下降，锌加工费仍处低位。持货商继续积极出货为主，下游逢高接货谨慎，但节前仍有一定刚需补库需求，市场整体成交表现变化不大。技术上，沪锌日线KDJ指标向上发散，但小时线MACD红柱缩短。操作上，建议沪锌主力可于22400-21900元/吨之间高抛低吸，止损各250元/吨。

沪铅
隔夜沪铅主力2106合约高开走弱，仍于均线组上方。期间海外疫情避险情绪有所减弱，美元指数弱势震荡，同时国内规模以上工业利润同比大增均对基本金属构成提振。现货方面，两市库存均下滑，炼厂积极出货，下游入市询价，蓄企观望情绪较重，市场整体活跃度一般，现货成交较昨回落。技术上，期价日线KDJ指标拐头向上，但小时线MACD红柱缩短。操作上，建议沪铅主力暂时观望为宜。

沪铜
隔夜沪铜2106低开震荡。欧元区PMI数据强劲，显示经济复苏正在加速，欧元涨势增强，叠加加拿大率先收紧货币政策提振加元，美元指数承压；且全球主要经济体有望保持复苏态势，经济前景仍持乐观。上游国内铜矿库存略有回升，铜矿TC也有所企稳，叠加铜矿新增产能预计陆续投放，铜矿供应存在改善预期，不过短期冶炼厂依然面临成本高企的压力。目前铜库存维持小幅下降趋势，下需呈现回暖迹象，对铜价支撑增强。技术上，沪铜2106合约放量增仓，日线MACD上扬，预计短线震荡偏强。操作上，建议在72000元/吨逢回调轻仓做多，止损位71400元/吨。

沪铝
隔夜沪铝2106低开震荡。欧元区PMI数据强劲，显示经济复苏正在加速，欧元涨势增强，叠加加拿大率先收紧货币政策提振加元，美元指数承压；且全球主要经济体有望保持复苏态势，经济前景仍持乐观。当前国内电解铝厂基本处于满产状态，开工率增长空间有限，并且国内碳中和目标下，作为高能耗行业，电解铝产能及产量将受限。近期国内铝锭库存转入下降趋势，传统消费旺季逐渐显现，对铝价支撑较强。技术上，沪铝主力2106合约主流空头减仓较大，关注10日均线支撑，预计后市震荡偏强。操作上，建议在18450元/吨逢回调做多，止损位18320元/吨。

沪镍
隔夜沪镍2106低开高走。欧元区PMI数据强劲，显示经济复苏正在加速，欧元涨势增强，叠加加拿大率先收紧货币政策提振加元，美元指数承压；且全球主要经济体有望保持复苏态势，经济前景仍持乐观。菲律宾雨季接近尾声，镍矿供应逐渐恢复，以及未来印尼镍铁回国量增长趋势，将对国内价格形成压力；不过目前国内镍矿供应紧张状况持续。并且近期进口利润有限，海外货源流入减少；加之下游不锈钢库存持续消化，钢价上涨刺激对镍采购需求，近期国内镍库存有所下降，对镍价形成支撑。技术上，沪镍主力2106合约主流空头增仓较大，重回前高位置，预计后市宽幅震荡。操作上，建议在126000-129000元/吨区间偏多操作，止损各1000元/吨。

沪锡
隔夜沪锡2106震荡微涨。欧元区PMI数据强劲，显示经济复苏正在加速，欧元涨势增强，叠加加拿大率先收紧货币政策提振加元，美元指数承压；且全球主要经济体有望保持复苏态势，经济前景仍持乐观。菲律宾雨季接近尾声，镍矿供应逐渐恢复，以及未来印尼镍铁回国量增长趋势，将对国内价格形成压力；不过目前国内镍矿供应紧张状况持续。并且近期进口利润有限，海外货源流入减少；加之下游不锈钢库存持续消化，钢价上涨刺激对镍采购需求，近期国内镍库存有所下降，对镍价形成支撑。技术上，沪镍主力2106合约主流空头增仓较大，重回前高位置，预计后市宽幅震荡。操作上，建议在126000-129000元/吨区间偏多操作，止损各1000元/吨。

不锈钢
隔夜不锈钢2106下探回升。上游4月份内蒙用电限制将放宽，加之当前铬铁利润非常可观，工厂赶工出货意愿高，铬铁价格近期出现回落；而近期国内镍库存持续去化，镍价自低位大幅拉升，提振了不锈钢的成本支撑。国内钢厂4月排产略有下降，供应基本持稳为主。当前外贸出口订单可观，刺激国内下游补货热情升温，国内库存延续下降趋势，对钢价支撑增强。技术上，不锈钢主力2106合约缩量减仓，日线MACD低位金叉，预计短线企稳回升。操作上，建议在14400-14700元/吨区间偏多操作，止损各130元/吨。

铁矿石
隔夜I2109合约减仓下行，进口铁矿石现货市场报价继续上调，贸易商报盘积极性较高，钢厂多以观望为主，实盘较少。据了解，目前市场交投多集中在贸易商之间，成交品种以中高品澳粉为主，贸易商多对后市有向好预期，挺价心态较强，但中钢协表示将加大国内外铁矿石的开发开采力度，遏制铁矿石价格上涨势头，将对当前火热的市场情绪造成一定影响。技术上，I2109合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA高位承压，红柱转绿柱。操作上建议，以1150为止损，短空交易。

螺纹钢
隔夜RB2110合约减仓回落，当前国内环保政策仍处于高压状态，刺激着多头信心。只是随着价格持续走高，终端需求对此高价抵触情绪提升。中钢协表示，将加大国内外铁矿石的开发开采力度，遏制铁矿石价格上涨势头，短线关注原材料价格走势对钢价带来的影响。技术上，RB2110合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方，红柱转绿柱。操作上建议，以5400为止损，短空交易。

热轧卷板
隔夜HC2110合约减仓下滑，近期环保政策加压持续影响着钢材市场，特别是河北限产政策进一步推高了热卷期现货价格。但上周热卷周度产量回升及库存降幅缩小，而中汽协公布的4月上中旬11家重点企业产量同比降3.1%，短线或抑制热卷进一步上行空间。技术上，HC2110合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA向下调整，红柱转绿柱。操作上建议，短线以5730为止损偏空交易。