美股熔断,期市安好?
发布时间:2020-3-15 17:44阅读:790
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本周美股熔断两次,期市安好?
本周可谓是热闹非凡,上一次美国熔断是1997年,本周就熔断了两次,究其原因:
外在动因:
(1)新冠病毒疫情全球范围内超预期扩散,影响市场对于未来全球需求的预期;
(2)美国大选不确定性增加市场担忧;
(3)上周周末OPEC+谈判破裂带来的原油价格大幅下跌,多重触发因素引发恐慌情绪,当金融危机诱发流动性危机,风险性资产也开始抛售。黄金白银出现暴跌,债券也开始出现亏损。
内在动因:
(1)美股估值长期处于历史较高水平,远远偏离历史均值水平;
(2)股票指数变化与其他景气指数一样对经济有预见作用,历史上海内外股票市场均有此特性标普指数与PMI同比变化的背离较为明显,历史上二者鲜有背离,而在本轮下跌之前,标普500指数同比走势与PMI走势已经出现了近一年的背离,股票走势偏离经济基本面预期,修复发生在所难免,两方面的原因导致前期累计的大量获利资本持筹心态变化,进而导致了恐慌性抛售。
内因是事物变化发展的根据,外因是事物变化发展的条件,外因通过内因起作用。
相信美股的熔断,疫情只是一个导火索,而美股本身存在的火药桶才是爆发的根本原因所在。
而目前的状况究竟有多糟糕呢?
我们想一下究竟是在什么情况下,医生才会给一个人下猛药?基本上已经是病入膏肓,死马当活马医了。
那么类比,各国央行出如此大力度的推出各种救市方案,可能也并不会太乐观。
外在干预,解决不到疫情的根本问题。
现在其实问题还是很严重,3月12日美联储继续做逆回购,每周放出5000亿美金,结果也就是扔进去冒了个泡泡,就石沉大海。
有句话说的是,钱能解决的事都不是大事
现在的事情已经不是钱能解决的了,大家要深思。
现在还只是第一阶段,疫情的直接冲击,暴跌;第二阶段是经济上体现出来的冲击,这个会比较慢一点,后面估计是阴跌。
面对原油暴跌和美股暴跌的行情,期货工具更应受到重视,T+0交易、双向交易都是应对暴跌行情最有利的风控机制和盈利机制。
客观上说,暴跌行情和暴涨行情一样值得珍惜,都是期货交易者少有的获得暴利的机会,没有行情,一切的系统、方法和技巧都难以发挥作用。
针对暴跌之后的行情,期货市场有哪些机会值得重视?有俞团队有一些整体考虑,供大家参考。
一.原油板块值得重点关注,只空不多,不追空。
原油本轮暴跌,空间巨大,追空显然不合时宜。在基本面没有改善的情况下,做空依然是唯一选择,重点关注暴跌后的反弹时间和反弹幅度,再择机做空。
二.股指期货值得高度重视,只做日内或者日内锁仓交易。现在的股指期货行情具有明显的暴涨暴跌和日内宽幅震荡特征,是非常好的日内交易机会。
三.工业品中的黑色系板块机会较大。最近原油的暴跌行情,虽对黑色系品种有一定影响,但多头力量仍然较强,特别是焦炭、焦煤、铁矿和螺纹等品种。
上涨逻辑比较清晰:
国内疫情得到明显控制,防控形势趋于好转;国家出台的新基建政策,提振了需求预期;受疫情影响,复工率不足,供给受到抑制。
四.农产品中的豆粕菜粕板块机会较大。原油暴跌引发了盘面的恐慌情绪,豆粕菜粕受到明显影响,但随后表现出强劲的修复能力,做多力量较强。
豆粕上涨逻辑是清晰的:
猪肉价格居高不下,必然引起生猪养殖大规模扩产,豆粕预期需求较大,疫情能影响一时,绝不能改变供需失衡的客观事实,压制的时间越长,行情越大。
五.参与当前行情,仓位管理是核心,轻仓交易才是理性之举,活得久才是最重要的事。顺势下跌和大幅反弹都随时可能发生,轻仓且严格止损是必须做到的。
六.暴涨暴跌中,除了期货工具值得重视,期权工具也不能忽略,毫不夸张地说,期权是把握方向明确、暴涨暴跌但可能宽幅震荡行情的绝佳工具。
手中有足够多的工具并且熟练使用,才能在暴涨暴跌行情中游刃有余,获得属于自己合理的收益。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。