3.10日金融股指期货交易策略
发布时间:2020-3-10 09:27阅读:435
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股指 震荡 +
股指期货:昨晚美欧股市大幅回落,美国标普 500 指数跌幅高达 7.6%。欧洲股市跌幅也
普遍在 7%-8%。A50 指数上涨 1.30%。美元指数继续下跌 1%,人民币汇率略有走弱。美欧
股市全面下跌还叠加 10 年美债收益率降至 1%以下,海外市场避险情绪较高。消息面上看,
世卫组织称疫情接近发展为全球流行,意大利将把出行禁令扩大到全国。特朗普称将与
国会讨论下调薪资税的潜在方案,并将推出更大力度的经济举措。彭博报道称,俄罗斯
国有石油公司预计从 4 月开始增加石油产量,与沙特增产计划针锋相对,这可能令油价
继续承压。对国内通胀走势是一个利好因素,也给全球央行带来更多短期政策空间。总
体上看,隔夜海外市场消息面偏向利空,尤其是外盘股指回落远超昨日国内股指跌幅,
利空对国内的传染仍需警惕。此外,今日将公布国内 2 月通胀数据,CPI 或将放缓增速,
PPI 大概率出现回落。该数据上午 9 点 30 分公布,需要予以关注。技术面上看,上证指
数今日放量下跌,技术指标再度回落,上行动能不足,走势弱于预期,且短期仍有下探
态势,2880 点支撑位仍需要关注,3070 点附近形成新的压力位,2700 点仍是阶段性底部
位置。长期来看,此前需求好转迹象增加,且刺激政策继续加码,经济阶段企稳的迹象
显现,新的不确定性拖累市场上行步伐后,长期行情仍偏向于震荡上行,继续等待基本
面企稳确立。
国债 涨 +
国债:昨日国债期货价格创上市以来新高,主要受全球避险情绪升温,国债市场收益率
水平大幅走低,以及国际原油价格暴跌带动的大宗商品集体下挫影响。由于公卫事件在
全球多国继续蔓延,且有愈演愈烈的态势,这使得本就疲弱的全球经济雪上加霜,尤其
的内在逻辑和节奏,在 1-2 季度预计将对国内外经济形成实质性冲击,我们预期国债收
益率将呈“V 型”表现,也即利率低点和国债期货价格高点将于 2 季度到来。对于持券机
构,在把握交易性机会的同时,也应该关注由于疫情以及超常规的货币政策导致的收益
率低点也是套保的最佳时机。货币政策上,美联储提前紧急降息,多国开启新一轮货币
宽松,美债收益率不断创出历史新低,在全球货币宽松的情况下,短期国内定向降准可
能性较大,全面降息也存在一定的概率。总体来看,全球公卫事件已经对经济形成实质
性影响,货币政策也将继续保持宽松,鉴于国内债市收益率仍然相对偏高,国债期货仍
存上行空间。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。