焦炭库存:小荷才露尖尖角
发布时间:2018-8-30 13:28阅读:517
天黑1号:临汾地区焦炭开启第6轮上涨,绝代神焦再次陷入“无解”。您怎么看后市?
Abo:第6轮上涨应该不是焦企本意,极有可能是“应个别不良钢厂要求”被迫提涨。
天黑1号:此话怎讲?您认为现货还能涨几轮?
Abo:焦炭的定价权在于钢厂。降价钢厂说的算,涨价焦企说的不算。主要是焦化集中度低,民营居多,没人替说话。如果炼焦协会的托管“领导”是煤炭工业协会,可能会比现在的中钢协好些。现货能不能再涨难说,但我认为差不多了,因为市场找不到方向时总有“明灯”出现。
天黑1号:明灯?
Abo:是的。8月16日,某委要求煤炭增供,看看之后的动力煤走势,这就是明灯。几天前,人民日报发文,称钢企利润刚刚“温饱”而已,一点不亚于当年新华社的“4000点牛市起点”论。你看螺坚强不行了吧,这也是明灯。焦炭的明灯呢,我认为是AG、BG、TG、SG这些老爷车级航母钢厂出来高价抢焦了,在贸易商悄悄出货之际,他们正炫耀自己这么紧张的情况还能采到大把大把的资源。
天黑1号:《临汾市重点工业企业差异化生产管控方案》已经出现,您认为这会对焦炭的供需产生怎样的影响?
Abo:不好说。我了解到这个文件可执行度较高,但能否持续走走看吧。地方政府的环保文件我看得眼花缭乱的,谁知道是表表作为还是假戏真做。比如徐州焦企事件,出了多少文件,到现在我相信政府部门自己也闹不清自己在干嘛。去除钢厂自有焦化,消灭独立焦化,我看不出这和把厕所盖到别人院里有什么区别。山东也凑热闹,陕西也来表现表现“以钢定焦”,河北就不用说了。都把焦厂建到山西?山西有能力接受这些“难民”吗?
天黑1号:钢厂补库似乎没有达到预期?汾渭焦企环保停限不及预期吗?目前焦炭整体库存处于什么状态?
Abo:汾渭环保停限不及预期,那是金融资本前期为了炒作把预期定得过高了。8月汾渭区域焦炭供给减少是可以确定的,钢厂补库没有达到预期是因为钢厂限产不及预期。所以近期焦炭紧张是供给减少和需求增加共同作用的,我倾向于需求增加是更主要驱动。
需求增加也包括焦贸商和金融机构的投机套利,因为焦炭1809上涨过程多次升水给出卖保机会。现在交割大战进入尾声,盘面贴水,投机性需求消失,钢厂焦炭库存可能会出现企稳反弹。目前港口库存处于年内高位,华南钢厂库存上周以企稳,我们注意到河北样本钢厂焦炭库存的形态是:小荷才露尖尖角......
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Abo:拐点问题茶座内部有过研究,哪敢说啊?在看不到明显利空前。我只好请教几位名嘴了。3告叔说中上旬看看吧,靷势黑金杨九段说可能差不多了,如果再来一轮。昨天看到某群一则“公告”,挺有意思:
「宇宙钢协」
惊闻临汾个别焦企提涨第6轮,我协奉劝不良焦企:认清形势,勿学龙哥。
我只能说,看钢厂老大哥的态度了,因为定价权在他们手中。邪教戈教主说了,这时候焦炭市场的特点是:供需关系和利润盈亏相互影响。除此之外,金融资本的力量是不容忽视的,每一次拐点都是他们“提前发现”,然后在“证伪”中证实。拐点未必到来,但已经到了关注的时间了。
天黑1号:说说盘面,焦炭1809单边还有5500多少,空头会不会壮烈呢?
Abo:前天茶座发了文章《你想以什么方式壮烈》,但要注意到,盘面已经去过2682。目前仍处个人户缴械阶段,走势存在不确定。进入9月法人户要真刀实枪了,空军被动是毫无疑问的,因为虚盘比重仍不少,关键在于“货先钱后”,空军赌多头敢不敢接货的前提是你必须先准备货,这个时间差是致命的,好比2绝代武林高手对决,先出招往往是不利的。至于盘面走成什么样也不好说,因为有些多空主力可以坐下来喝2杯,“私了吧......”
天黑1号:焦1901后市会怎么走?
Abo:鬼知道。1901合约进入成熟期,资金说的算。12月底的现货价格,真的无法意料,我们只能根据自身优势和风险承受能力评估多空的安全边际吧。我个人是偏空的,主要基于:
1)目前盘面贴水,没有卖保机会,但空期不如卖现,有可能会陷入一种相互拖累的恶性循环。焦炭供需要经历9月底-10月和采暖季2个时段的考验,这么高的价位主力是大可能给出舒服的卖保机会。
2)1901是春节前的最后一次豪赌,必须创造出足够空间满足赌客需求。
当然,以上仅是一种预测,环保的不确定让预测显得多余,我们还是紧紧盯住焦炭库存数据吧,这是所以不确定的确定性反馈。也有可能是我想做多希望它跌到更好的安全区域呢?正如8月27日茶座观点:目前态势极有可能是:唱多的空头和唱空的多头在各自的算盘内预图谋不轨。
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