A股入MSCI在即,回调后关注板块核心资产龙头机会
发布时间:2018-5-16 19:09阅读:714
本周行情
本周中信计算机指数下跌0.63%,收盘于5278.60 点;同期沪深300 指数下跌0.11%,收盘于3756.88 点;上证指数上涨0.35%,收盘于3082.23 点,计算机板块表现略微弱于大盘。
模拟组合收益率33.93%,超越SW 计算机指26.22%,上周持仓为金证股份(18.81%)、用友网络(35.14%)、奥马电器(18.85%)、长亮科技(27.20%)。
A 股入MSCI 在即,关注板块核心资产龙头机会
自2017 年6 月宣布A 股入MSCI 以来,时隔近一年,A 股将正式纳入MSCI 指数, 6 只入MSCI 计算机板块股票(恒生电子、科大讯飞、航天信息、石基信息、二三四五、紫光股份)自宣布以来均有较大涨幅。其中科大讯飞涨幅最大(涨幅 73.4%),二三四五涨幅较小(3.4%);估值方面,科大讯飞估值最高(2018 年118 倍),二三四五估值最低(2018 年17 倍);市值方面,6 只股票均在200 亿以上;营收、利润增长情况来看,科大讯飞增长较快(2018 年分别增长44.5%、50.3%),航天信息受税控盘降价影响增长较慢(2018 年分别增长12.2%、5.9%);所属子板块涉及广泛,包括人工智能、科技金融、云计算、互联网等。
我们发现纳入MSCI 的6 只计算机股票在估值、所属行业、增长速度均没有特定要求,相差较大,但其都具备行业龙头地位属性,在各自所属子板块均具有较高壁垒。因此我们强烈建议关注板块核心资产龙头机会,我们认为在当前科技创新引领强国之路,“独家兽”回归加速,核心IT 资产溢价大背景下,政策面利好不断,计算机板块行情将会持续全年,在这个时间点,我们依然坚定地看多整个计算机板块,但应该去伪存真,寻找护城河深的细分行业龙头,同时行业层面边际改善,并且业绩估值均具备弹性空间的IT 核心资产品种,基于此逻辑,我们强烈推荐以下优质标的:云计算龙头用友网络、金蝶国际,银行IT 龙头长亮科技,证券IT龙头恒生电子、金证股份,产业供应链金融&普惠金融龙头奥马电器、上海钢联、生意宝,信息安全龙头标的启明星辰,人工智能龙头标的科大讯飞、四维图新。
当前重点推荐标的汇总
风险提示
板块系统性估值下调;子行业增速低于预期。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
本周中信计算机指数下跌0.63%,收盘于5278.60 点;同期沪深300 指数下跌0.11%,收盘于3756.88 点;上证指数上涨0.35%,收盘于3082.23 点,计算机板块表现略微弱于大盘。
模拟组合收益率33.93%,超越SW 计算机指26.22%,上周持仓为金证股份(18.81%)、用友网络(35.14%)、奥马电器(18.85%)、长亮科技(27.20%)。
A 股入MSCI 在即,关注板块核心资产龙头机会
自2017 年6 月宣布A 股入MSCI 以来,时隔近一年,A 股将正式纳入MSCI 指数, 6 只入MSCI 计算机板块股票(恒生电子、科大讯飞、航天信息、石基信息、二三四五、紫光股份)自宣布以来均有较大涨幅。其中科大讯飞涨幅最大(涨幅 73.4%),二三四五涨幅较小(3.4%);估值方面,科大讯飞估值最高(2018 年118 倍),二三四五估值最低(2018 年17 倍);市值方面,6 只股票均在200 亿以上;营收、利润增长情况来看,科大讯飞增长较快(2018 年分别增长44.5%、50.3%),航天信息受税控盘降价影响增长较慢(2018 年分别增长12.2%、5.9%);所属子板块涉及广泛,包括人工智能、科技金融、云计算、互联网等。
我们发现纳入MSCI 的6 只计算机股票在估值、所属行业、增长速度均没有特定要求,相差较大,但其都具备行业龙头地位属性,在各自所属子板块均具有较高壁垒。因此我们强烈建议关注板块核心资产龙头机会,我们认为在当前科技创新引领强国之路,“独家兽”回归加速,核心IT 资产溢价大背景下,政策面利好不断,计算机板块行情将会持续全年,在这个时间点,我们依然坚定地看多整个计算机板块,但应该去伪存真,寻找护城河深的细分行业龙头,同时行业层面边际改善,并且业绩估值均具备弹性空间的IT 核心资产品种,基于此逻辑,我们强烈推荐以下优质标的:云计算龙头用友网络、金蝶国际,银行IT 龙头长亮科技,证券IT龙头恒生电子、金证股份,产业供应链金融&普惠金融龙头奥马电器、上海钢联、生意宝,信息安全龙头标的启明星辰,人工智能龙头标的科大讯飞、四维图新。
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板块系统性估值下调;子行业增速低于预期。
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