您好,期权时间价值与期权的隐含波动率之间的关联是这样的,现在众所周知,期权价格由标的物价格、执行价格、到期时间、波动率及无风险利率五个因素决定。其中,无风险利率对期权价格影响微小,几乎可以忽略不计,对期权价格造成实际影响的只是标的物价格、执行价格、到期时间及波动率四个因素。
根据期权定价理论,期权价值=内涵价值+时间价值,其中,标的物价格与执行价格构成了期权的内涵价值,这是明确的,而到期时间和波动率则直接影响了期权时间价值。
从量化分析角度讲,除执行价格外,每一个期权价格影响因子都对应着一个敏感性参数。其中,参数Theta用以衡量期权价格相对于时间的变化率,参数Vega用以衡量期权相对于波动率的变化率。总之,期权价格是实际的合约成交价格,隐含波动率和期权理论价格,类似于股票的各种技术指标,是交易参考。
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