您好，国债期货主要是跨期套利和跨品种套利，国债期货跨期套利是指合约间的套利，国债期货跨品种套利是指两年国债期货、五年国债期货、十年国债期货之间的套利，现在国债期货没有比较好的套利策略。国债期货开户需要50万以上，并且有10笔以上商品期货交易记录。

国债期货的价格由对应期限的国债到期收益率决定，五债和十债之间的价格差异也分别代表对应期限国债收益率的利差。在收益率变动幅度不大的情况下，国债期货价格对利率变动的敏感性可以用久期来刻画，国债期货价格之间的变化可以通过久期与对应收益率变化建立起线性的关系。在目前5年期和10年期国债收益率均低于国债期货标准券票面利率（3%）的情况下，最廉交割券往往是久期最短的可交割券，因此十债和五债之间的久期比最近接6.5:4，约等于1.6:1。

国债期货操作建议：周五央行未开展逆回购操作，当日有400亿元逆回购到期。Shibor普遍下行，短端品种下行幅度较大，隔夜品种跌42.9bp报2.155%，7天期跌14.7bp报2.511%，14天期跌16.5bp报2.565%。盘面上看，国债期货整体维持窄幅震荡，股债跷跷板效应明显，午后10年期主力和跌幅一度扩大逾0.2%，10年期主力合约收跌0.22%，国债现券成交寥寥。短期来看，商品及股市连续上涨利空期债，且技术层面偏空，建议前期空单持有。