请问一下国债期货该如何进行基差套利-叩富网

请问一下国债期货该如何进行基差套利

还有疑问，立即追问>

国债期货期货套利

请问一下国债期货该如何进行基差套利

叩富问财浏览：2306 人分享

我来回答

共19个回答

默认排序 | 只看有赞

首发

许慧经理

资深期货投顾资深期货投顾期货

帮助3.5万好评2373 从业7年

期现套利是指某种期货合约，当期货市场与现货市场在价格上出现差距，从而利用两个市场的价格差距，低买高卖而获利。理论上，期货价格是商品未来的价格，现货价格是商品目前的价格，按照经济学上的同一价格理论，两者间的差距，即"基差"(基差=现货价格-期货价格)应该等于该商品的持有成本。一旦基差与持有成本偏离较大，就出现了期现套利的机会。其中，期货价格要高出现货价格，并且超过用于交割的各项成本，如运输成本、质检成本、仓储成本、开具发票所增加的成本等等。期现套利主要包括正向买进期现套利和反向买进期现套利两种。国债期货开户欢迎咨询，AA最高评级的全国排名前五的期货公司，大型国企安全可靠手续费全部申请钱，例如国债期货3.01元

发布于2020-3-12 20:28 北京

当前我在线

直接联系我

秒答

追问

王经理王经理期货

帮助6.4万好评10万+ 从业8年

国债期货基差套利是指根据国债期货和现货之间价格的价差变化，积极寻找低买高卖的套利机会。在国债期货市场上，如果现券的价格低于期货的价格，则基差为负数，期货处于升水状态，如果现券的价格高于期货的价格，则基差为正数，期货处于贴水状态。国债期货基差绝对数的大小反映了期货市场升贴水的深度，在市场深升水或深贴水的状态下往往意味着基差交易的机会。基差交易者除了关注期货市场本身的绝对点位之外，还关注期货与现券之间的价差变化，积极寻找低买高卖的套利机会。如果认为基差会升高，即现券价格的上涨幅度将高于期货价格乘以转换因子的幅度，或现券价格的下跌幅度将低于期货价格乘以转换因子的幅度，则可以买入现券同时卖出期货，即构造正向套利交易，待基差如期上涨后各自平仓；如果认为基差会降低，即现券价格的上涨幅度将低于期货价格乘以转换因子的幅度，或现券价格的下跌幅度将超过期货价格乘以转换因子的幅度，则可以卖出现券同时买入期货，即构造反向套利交易，待基差如期下降后各自平仓。

发布于2020-3-12 15:31 上海

当前我在线

直接联系我

秒答

追问

资深贺经理资深贺经理期货

帮助6.1万好评6.5万从业7年

国债期货可以进行基差套利的，开户资金门槛50万，交易所手续费标准是3元一手，日内交易可以免收平仓手续费。

发布于2020-3-12 15:32 成都

秒答

追问

资深王经理资深王经理股票

帮助3.1万好评822 从业5年

你好，套利是有风险的，证券，期货开户欢迎随时预约交流。

发布于2020-3-12 15:34 天津

秒答

追问

一对一

高级顾问杨高级顾问杨股票

帮助8万好评1273 从业10年+

您好，这个套利是有风险的，祝您投资顺利

发布于2020-3-12 15:17 北京

秒答

追问

一对一

许慧经理许慧经理股票

帮助1351 好评248 入驻4年

首发回答

你好，国债期货基差交易者时刻关注期货市场和现货市场间的价差变化，积极寻找低买高卖的套利机会。做多基差，即投资者认为基差会上涨，现券价格的上涨（下跌）幅度会高于（低于）期货价格乘以转换因子的幅度，则买入现券，卖出期货，待基差如期上涨后分别平仓；做空基差，即投资者认为基差会下跌，现券价格的上涨（下跌）幅度会低于（高于）期货价格乘以转换因子的幅度，则卖出现券，买入期货，待基差如期下跌后分别平仓。

发布于2020-3-12 15:16 成都

秒答

追问

一对一

不畏牛熊不畏牛熊股票

帮助853 好评269 入驻5年

理论上期货价格是市场对于未来现货市场价格的预估值，而现货价格与期货价格之间的联系则用基差来表示。国债期货的基差指的是用经过转换因子调整之后期货价格与其现货价格之间的差额。国债的期货现货套利策略,本质上则是对于基差的预期变化进行交易。

发布于2020-3-12 15:17 成都

秒答

追问

一对一

马顾问马顾问股票

帮助7.3万好评1318 从业8年

基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差=现货价格一期货价格。参照物不同，基差结果不同。基差是指被对冲资产的现货价格与用于对冲的期货合约的价格之差。

发布于2020-3-12 15:18 杭州

秒答

追问

一对一

石经理-期货石经理-期货期货

帮助1138 入驻10年响应及时

国债期货基差套利是比较稳定的操作方法，您可以选择空近月多远月。国债期货开户可以手机app自助开户办理，交易手续费成本价，十年的从业经历，专业的期货知识服务，包您满意。

发布于2020-3-12 15:19 海口

秒答

追问

一对一

资深陈顾问资深陈顾问股票

帮助3.1万好评3774 从业9年

您好，可以用国债期货不同月份之间的合约来进行基差套利,比如买入近期月份的合约同时卖出远期月份的合约。具体理论可以找我详聊！！开户欢迎咨询！！

发布于2020-3-12 15:22 杭州

秒答

追问

一对一

高级顾问姜高级顾问姜股票

帮助7.7万好评2万从业8年

您好，理论上期货价格是市场对于未来现货市场价格的预估值，祝您投资愉快！

发布于2020-3-12 15:22 广州

秒答

追问

一对一

张经理张经理股票

帮助6.1万好评727 入驻9年

你好，期货的套利是一个很复杂的过程，具体欢迎你交流，希望能帮助到你。

发布于2020-3-12 15:24 重庆

秒答

追问

一对一

金牌李经理金牌李经理股票

帮助6.5万好评1724 从业7年

国债期货与相关国债现货之间、国债期货不同品种或不同月份合约之间都应保持一定的合理价差，当价差偏离合理水平时，买进相对低估的产品，并卖出相对高估的产品，等待这种不合理的价差回归合理水平后，再进行平仓了结，以获取套利利润。

发布于2020-3-12 15:38 广州

秒答

追问

一对一

资深谭经理资深谭经理股票

帮助5.4万好评4497 从业9年

你好,国债期货基差交易者时刻关注期货市场和现货市场间的价差变化寻找低买高卖的套利机会。

发布于2020-3-12 15:49 成都

秒答

追问

一对一

首席吴经理首席吴经理股票

帮助7.5万好评6211 从业3年

您好，国债期货的基差指的是用经过转换因子调整之后期货价格与其现货价格之间的差额。欢迎咨询期货开户

发布于2020-3-12 15:57 武汉

秒答

追问

一对一

资深陈经理资深陈经理期货

帮助5812 好评2314 从业10年+

您好，国债期货基差套利：国债期货的基差指的是用经过转换因子调整之后期货价格与其现货价格之间的差额。国债的期货现货套利策略,本质上则是对于基差的预期变化进行交易。预约国债期货开户可以享受交易所手续费优惠，交易所保证金优惠。国债期货交割的时候期现基差是0，因此如果市场上出现负基差，就可以做多基差，如果在后续交易中出现正基差，可以平仓获利，或者持有至交割，获取基差的利润，这是基差交易的基本思路。基差交易的利润来源于持有期收益和基差变化。基差交易是利用基差的预期变化，在国债现货和期货市场同时或者几乎同时进行交易的交易方式。买入基差或者基差的多头就是买入现货国债并卖出相当于转换因子数量的期货合约；卖出基差或者基差的空头则恰恰相反，指的是卖空现货国债并买入相当于转换因子数量的期货合约。基差的多头从基差的扩大中获取利润，如果国债净持有收益为正，那么基差的多头还可以另外获得该持有收益；基差的空头从基差的缩小中获取利润，如果国债净持有收益为正，那么基差的空头会损失该净持有收益。相较于其他品种，国债期货最大的特殊性在于其现货标的由多只可交割债券决定，而其他金融期货一般只有一个现货标的，这就决定了为投资者所熟知的期现套利策略可以在国债期货的多只可交割债券上运用。在多只可交割债券上运用的期现套利，其收益机会来源不再是简单的由投资者情绪造成的二级市场期现价格的错杀，由于国债期货跟踪标的会在一篮子可交割券中变动，也就是最便宜可交割券(下简称CTD券)会发生变动，这使得国债期货期现套利有更丰富的收益机会。市场投资者一般把这种在国债期货运用上延伸了的期现套利称为基差交易策略，可以说基差交易是更广泛意义上的期现套利，期现套利只是基差交易中的一种特殊情况。

发布于2020-3-12 16:04 成都

当前我在线

直接联系我

秒答

追问

一对一