“国内套期保值”怎么做?具体流程是怎样的？

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套期保值

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朱经理

朱经理朱经理期货

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你好，套期保值首先需要注意几个点，以及也做好区分。
1首先明确自己是生产加工企业还是经销商企业。因为两者身份的不同所需要操作的套期保值也就不一样。
2明确自己是需要操作什么品种的套期保值。

举例说明：
某企业是钢铁生产商，对于国外的铁矿石存在大量的需求，由于近期铁矿石的价格成本不断增加，挤压了钢铁企业的利润空间。为了规避铁矿石价格上涨带来的利润损失，需要通过期货市场来进行套期保值。

某企业在第三季度需要10000吨的铁矿石，由于国际经济环境出现恶化，美元不断贬值，造成铁矿石价格持续的上涨。这时某企业在期货市场上以600元每吨的价格买入铁矿石期货合约100手的多单。到第三季度时铁矿石期货合约上涨至1100元每吨。期货市场每吨盈利500元。到第三季度某企业在铁矿石现货市场以1000元每吨购入10000吨。这时期货市场的订单盈利平仓500万元。现货市场购入10000吨的铁矿石花费了1千万元的成本。

通过期货市场上的买入铁矿石合约赚取了500万的利润，来抵消掉了一部分铁矿石现货购入的成本。
实际上铁矿石的购入成本就是在500万元。通过这个套期保值的操作就企业节省掉了大部分成本。

以上是关于套期保值的介绍，关于套期保值的疑问，请点击头像添加微信在线咨询~

发布于2021-7-28 17:25 北京

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玉涛经理玉涛经理期货

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您好，国内期货套期保值是指将期货市场作为价格风险转移的场所，利用期货合约作为现货市场中未来商品买卖的一种临时替代物，是对其当前买入准备后卖出商品或对未来所需购买价格进行保险的交易活动。期货套期保值可分为多头套期保值和空头套期保值。套期保值主要有三种方法。

1、生产者的卖期保值
无论是农民为市场提供农副产品，还是为市场提供铜、锡、铅、石油等基本原材料的企业，都是社会商品的供应者，为保证他们已经生产或准备供应市场或尚在生产过程中将来要向市场出售商品的合理经济利润，以防止在正式销售时价格可能下降而蒙受损失，可以通过卖期保值交易来减少价格风险，即以卖主身份在期货市场上出售等量的期货作为保值手段。

2、经营者卖期保值
对经营者而言，他所面临的市场风险是商品收购后未转售，商品价格下跌，这就会使其经营利润减少甚至亏损。为了规避这类市场风险，经营者可以采取卖期保值的方法进行价格保险。

3、加工者的综合套期保值
对加工者而言，市场风险来自买和卖两方面；既担心原材料价格上涨，又担心成品价格下跌，更怕原材料涨价，成品价格下跌。在期货市场上，只要这些加工商所需要的原料和加工后的成品都能进入期货市场交易，那就可以利用期货市场进行综合套期保值，即对所购买的原材料进行买期保值，对其产品进行卖期保值，就可以解除后顾之忧，锁牢其加工利润，从而专门进行加工生产。

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发布于2021-7-28 18:11 北京

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郭经理郭经理期货

帮助5.4万好评10万+ 从业9年

您好，国内做套期保值流程？首先要知道，只有当大盘走势不明朗或者投资者对市场走势没有把握的情况下，为了将市场价格波动引起的风险降至最低，投资者需要进行套期保值操作。当确定好要进行套期保值时，就要按照一定的步骤来实施这一操作。

1.套期保值时机的选择

套期保值的效果在成大程度上取决于套期保值时机的选择，一般在选择套期保值的时机时，要综合考虑到经济宏观面、国家政策面、股指期货技术指标及资金面等因素，在对沪深300指数的发展趋势做出判断后，选择最佳套期保值时机。

2.买卖方向的确定

套期保值按照操作方向进行划分，可以分为买入套期保值和卖出套期保值。当投资者看好股市发展趋势，打算在未来某一时间入市买股，而目前的股市价格较低，对于投资者的吸引力较高，此时适合买入套期保值，即为了避免因股市上涨而带来的建仓成本增加，投资者可以通过买入股指期货合约的方式进行资金的保值。当投资者在已经持有一揽子股票的情况下，对股市发展趋势不看好，预计股市将会进行回调，但是又因为某些原因不愿卖出已经持有的股票，那么这种情况就可以进行卖出套期保值，即通过股指期货合约的卖出来进行对股票组合系统性风险的抵消。

3.合约选择及买卖合约数量的确定

在确定好买卖方向之后，投资者还要考虑保值时间的长短和买卖合约数量的确定。只有明确了保值时间的长短才能选择适合的合约进行交易。股指期货的交易合约分为当月连续、下月连续、下季连续、隔季连续等四个合约，当月连续合约或下月连续合约适合的保值时间在一、两个月之间，下季连续、隔季连续合约适合的保值时间在三至六个月之间。四个期货合约中交易量最大的合约称为主力合约，一般情况下主力合约多为当月连续合约或下月连续合约。如果投资者的买卖合约数量较大，应选择主力合约进行交易，因为远期合约对于交易量大的保值要求无法满足只适合较小交易量的合约。如果投资者的保值时间和主力合约不适合，那么可以将进入交割期的近月合约进行平仓操作，然后将保值头寸转到下个月份合约。

期货合约数量的确定公式为：

期货合约数量=股票当时总市值/期货合约当时点数x300元/点)xBeta系数

从这个公式中，我们可以看到Beta系数对于期货合约数量的确定起着一定的作用，Beta系数越小，投资者需要的期货合约数量相对较少，Beta系数越大，投资者需要的期货合约数量也就越多。Beta系数作为资本资产定价模型的主要参数，可以用来评估证券系统性风险，也可以对资产组合下的总体市场的波动性进行度量。Beta系数的数值在实际操作中是不确定的，合约数量的确定要根据相应的Beta系数来进行计算。在本书的很多实例中，为了便于读者理解和计算，我们一般将Beta系数设置为1。但是在实际操作中，Beta系数要根据实际情况而定。

4.平仓并对保值结果进行计算

根据我们对价格走势的判断，来进行平仓时机的选择，平仓操作可以选择在合约到期日进行，也可以提前进行平仓。进行平仓后，投资者就可以核算套期保值的盈亏结果。

希望我的回答能够对您有所帮助，如有疑问可以联系我。

发布于2021-7-28 23:36 北京

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郭经理郭经理期货

帮助1.6万好评3.6万从业8年

您好!国内的套期保值比较容易操作，主要针对一些企业，持有现货量比较大的经销商；首先需要办理个企业法人账户，然后安装好期货交易软件，根据实物现货在期货软件上套期保值操作；

套期保值又称对冲贸易，是指交易人在买进(或卖出)实际货物的同时，在期货交易所卖出(或买进)同等数量的期货交易合同作为保值。它是一种为避免或减少价格发生不利变动的损失，而以期货交易临时替代实物交易的一种行为。

例如：9月份，某油脂厂预计11月份需要100吨大豆作为原料。当时大豆的现货价格为每吨2010元，该油脂厂对该价格比较满意。据预测11月份大豆价格可能上涨，因此该油脂厂为了避免将来价格上涨，导致原材料成本上升的风险，决定在大连商品交易所进行大豆套期保值交易。交易情况如下：
现货市场期货市场
9月份大豆价格2010元/吨买入10手11月份大豆合约，价格为2090元/吨
11月份买入100吨大豆，价格为2050元/吨卖出10手11月份大豆合约平仓，价格为2130元/吨
价差盈亏亏损40元/吨，总亏损4000元盈利40元/吨，总盈利4000元
套期保值结果-4000+4000=0元

作为资深期货投资顾问，帮助过很多投资者，锻炼出了熟悉的业务技能，如需法人期货开户或者套期保值，点我头像加好友，在线咨询，竭诚为您服务！

发布于2021-7-28 17:37 广州

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期货黄经理期货黄经理期货

帮助2.9万好评1.7万从业4年

数量原则：相等相当

数量相等相当原则是指套期保值交易选择的期货合约上所载明的商品数量必须与套期保值者在现货市场中买卖的商品在数量上相等或相当。只有保持两个市场上买卖的商品的数量相等或相当，才能使一个市场上的额与另一个市场上的亏损额相等或最接近。套期保值的效果和盈亏总额还取决于套期保值前后的基差变化，但是，在基差不变的情况下，两个市场的额和亏损额就取决于交易的商品数量，如果两个市场上买卖的商品数量不相等，两个市场的额和亏损额相差远，就达不到套期保值的目的。

由于期货合约是标准化合约，每手期货合约所代表的商品数量是固定不变的，但是现货市场上买卖的商品数量却是各种各样的，因此，套期保值很难做到期货合约的数量总规模正好与现货市场上的商品数量相等，但是，应该尽量使二者数量接近或相当，力求回避全部的价格风险。

发布于2021-7-28 17:26 广州

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